Você provavelmente já viu esses dois termos com sons semelhantes, APY e APR, ao analisar produtos de finanças descentralizadas (DeFi).

APY, ou rendimento percentual anual, incorpora juros compostos trimestralmente, mensalmente, semanalmente ou diariamente, enquanto APR, ou taxa percentual anual, não. Esta simples distinção pode fazer uma diferença significativa nos cálculos dos retornos ao longo de um período de tempo. Portanto, é importante entender como essas duas métricas são calculadas e o que elas significam para os retornos que você pode obter com seus fundos digitais.

APR x APY

APR e APY são fundamentais para fins de finanças pessoais. Vamos começar com o termo mais simples, taxa percentual anual (APR). É a taxa de juro que um credor ganha sobre o seu dinheiro – e que um mutuário paga pela sua utilização – ao longo de um ano.

Por exemplo, se você colocar US$ 10.000 em uma conta poupança bancária com uma TAEG de 20%, receberá US$ 2.000 em juros após um ano. Seus juros são calculados multiplicando o valor principal ($ 10.000) e a TAEG (20%). Então, depois de um ano, você terá um total de US$ 12.000. Após dois anos, seu capital será de US$ 14.000. Depois de três anos, você terá US$ 16.000 e assim por diante.

Antes de entrarmos no rendimento percentual anual (APY), vamos primeiro entender o que são juros compostos. Simplificando, significa ganhar juros sobre os juros anteriores. No exemplo acima, se a instituição financeira pagar juros mensalmente à sua conta, seu saldo será diferente durante cada um dos doze meses do ano.

Em vez de receber $ 12.000 no final do 12º mês, você receberá alguns juros todos os meses. Esses juros são adicionados ao valor principal do seu depósito, e a soma sobre a qual você ganha juros aumenta com o passar dos meses. A cada mês, você terá mais dinheiro rendendo juros. Este efeito é chamado de composição.

Digamos que você coloque $ 10.000 em uma conta bancária com TAEG de 20%, com juros compostos mensalmente. Sem entrar em matemática complicada, você receberá US$ 12.194 ao final de um ano. Isso representa US$ 194 a mais em juros ganhos simplesmente pela adição do efeito dos juros compostos. Quanto de juros você ganharia com a TAEG exata de 20%, mas com juros compostos diariamente? Isso lhe daria $ 12.213.

O poder da capitalização é mais impressionante em períodos mais extensos. Depois de três anos, você acabaria com US$ 19.309 com o mesmo produto APR de 20% com capitalização diária. Isso representa $ 3.309 a mais de juros ganhos do que o mesmo produto APR de 20% sem capitalização.

Simplesmente incorporando juros compostos, você ganharia muito mais com seu dinheiro. Observe também que os juros variam de acordo com a frequência de capitalização. Você ganha mais quando a capitalização é mais frequente. A capitalização diária lhe dará mais juros do que a capitalização mensal.

Como calcular quanto você pode ganhar quando um produto financeiro oferece juros compostos? É aí que entra o rendimento percentual anual (APY). Você pode usar uma fórmula para converter um APR em APY, dependendo da frequência de capitalização. Uma TAEG de 20% com capitalização mensal equivale a 21,94% em APY. Com capitalização diária, seria igual a 22,13% APY. Esses números APY representam os retornos de juros anualizados que você obtém após incorporar juros compostos.

Em suma, a TAEG (taxa percentual anual) é uma métrica mais simples e estática: é sempre cotada como uma taxa anual fixa. Mas o APY (rendimento percentual anual) incorpora os juros ganhos sobre os juros ou juros compostos. Ele muda de acordo com a frequência de composição. Uma forma de memorizar a diferença é lembrar que “rendimento” tem cinco letras (uma letra a mais que “taxa”) e também representa o conceito mais complexo (e de ganhos maiores).

Como comparar diferentes taxas de juros?

No exemplo acima, você pode ver que mais juros podem ser ganhos quando os juros são compostos. Diferentes produtos podem apresentar suas taxas como APR ou APY. Devido a essa disparidade, é essencial usar o mesmo termo para comparação. Tenha cuidado ao comparar produtos, pois você pode estar comparando maçãs com laranjas.

Produtos com APY mais alto não renderão necessariamente mais juros do que aqueles com TAEG mais baixo. Você pode converter facilmente APR e APY usando ferramentas online se souber a frequência de capitalização.

O mesmo vale para DeFi e outros tipos de produtos criptográficos. Ao analisar produtos que podem anunciar usando criptografia APY e APR, como poupança e piquetagem de criptografia, certifique-se de convertê-los para que você possa comparar maçãs com maçãs.

Além disso, ao comparar dois produtos DeFi com APY, certifique-se de que eles tenham os mesmos períodos de capitalização. Se eles tiverem a mesma TAEG, mas um for composto mensalmente e o outro diariamente, então aquele que for composto diariamente poderá gerar mais juros criptográficos.

Outro ponto importante a ser observado é o que APY significa em relação ao produto criptográfico específico que você está analisando. Algumas garantias de produtos usam o termo “APY” para se referir às recompensas que alguém pode ganhar em criptomoeda durante o período selecionado, e não aos retornos/rendimentos reais ou previstos em qualquer moeda fiduciária. Esta é uma distinção importante a ser apreciada porque os preços dos ativos criptográficos podem ser voláteis e o valor do seu investimento (em termos fiduciários) pode diminuir ou aumentar. Se os preços dos ativos criptográficos caírem drasticamente, o valor do seu investimento (em termos fiduciários) ainda poderá ser inferior ao valor fiduciário original que você investiu, mesmo se você continuar a ganhar um APY em ativos criptográficos. Portanto, é importante que você analise cuidadosamente os termos e condições do produto relevante e faça sua própria pesquisa para compreender totalmente os riscos de investimento envolvidos e o que APY significa nesse contexto específico.