Principais conclusões

  • A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou 11 ETFs de bitcoin à vista em janeiro de 2024, marcando um passo significativo na integração de ativos digitais como o bitcoin no cenário financeiro mais amplo e convencional.

  • Os ETFs de bitcoin à vista abrem novas oportunidades de investimento, fornecendo exposição direta ao mercado de Bitcoin por meio de bolsas de valores tradicionais.

  • Embora os ETFs de bitcoin à vista já tenham sido incorporados em outros países, a chegada altamente antecipada de ETFs à vista nos EUA acrescenta outro caminho tradicional para investidores.

  • Esses ETFs oferecem aos investidores institucionais benefícios como diversificação de portfólio e risco, exposição sem propriedade direta, transparência de preços em tempo real e alinhamento com estruturas financeiras estabelecidas.

Os Exchange-Traded Funds (ETFs) são veículos de investimento que acompanham o desempenho de um ativo subjacente ou grupo de ativos, oferecendo a facilidade de negociação em bolsas de valores com preços em tempo real. Ao contrário dos ETFs de futuros, que baseiam o seu valor em contratos que especulam sobre o preço futuro de uma criptomoeda, os ETFs à vista investem diretamente no ativo subjacente, oferecendo assim exposição direta aos seus movimentos de mercado.  

A recente aprovação de ETFs de bitcoin à vista nos Estados Unidos representa um salto significativo, uma vez que a maior economia do mundo fornece a sua própria via tradicional para investidores individuais e profissionais investirem em bitcoin. Os ETFs de bitcoin à vista oferecem uma combinação única da estrutura familiar dos ETFs e do mundo emocionante, embora às vezes assustador, da criptomoeda.

Lista de aprovação de ETF Bitcoin Spot

A SEC aprovou a seguinte lista de ETFs de Bitcoin à vista em janeiro de 2024: ARK 21 Shares Bitcoin ETF (NYSE:ARKB); ETF de Bitcoin Bit a Bit (NYSE:BITB); iShares Bitcoin Trust da Blackrock (NASDAQ:IBIT); Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (NYSE:FBTC); ETF Franklin Bitcoin (NYSE: EZBC); Grayscale Bitcoin Trust (NYSE:GBTC); ETF Hashdex Bitcoin (NYSEARCA:DEFI); ETF Invesco Galaxy Bitcoin (NYSE: BTCO); Fundo Valkyrie Bitcoin (NASDAQ:BRRR); VanEck Bitcoin Trust (NYSE:HODL); Fundo WisdomTree Bitcoin (NYSE:BTCW).

Expandindo o acesso ao mercado sem propriedade direta

A grande vantagem dos ETFs de bitcoin à vista reside na ampliação do acesso ao investimento, permitindo que os investidores ganhem exposição aos seus movimentos de preços sem possuir bitcoin diretamente. Isto pode ser mais benéfico para os investidores institucionais, tais como gestores de património e banca privada, que podem preferir permanecer passivos nas suas estratégias de investimento à medida que começam a participar na economia de ativos digitais.

Abre as portas a um segmento que, até agora, pode ter estado hesitante devido a restrições no seu mandato de investimento. E o mercado dos EUA, com o seu vasto panorama financeiro – mais de 6 biliões de dólares em activos 401(k) (Fonte: Investment Company Institute) – deverá assistir a uma mudança considerável nas estratégias de gestão de património e na participação institucional. 

Diversificação de Riscos na Carteira de Investimentos 

Dada a baixa correlação da bitcoin com o desempenho das classes de activos tradicionais, tais como acções e obrigações, os ETFs de bitcoin à vista podem parecer atraentes para os investidores institucionais como um complemento à sua carteira de investimentos e proteger contra a volatilidade do mercado tradicional, espalhando assim os riscos e melhorando potencialmente o desempenho da carteira.

Transparência de preços 

Ao rastrear o preço do bitcoin em tempo real, esses ETFs à vista permitem que os investidores tenham uma visibilidade clara do preço em que estão seus investimentos a qualquer momento durante o horário de negociação. Isto alinha-se com a necessidade de uma tomada de decisão oportuna e informada no mercado criptográfico e permite que os investidores compreendam melhor a profundidade das ordens no mercado, afetando assim a liquidez e reduzindo potencialmente a volatilidade do mercado. 

Supervisão Regulatória

A aprovação pela SEC desses ETFs de bitcoin à vista, negociados em bolsas de valores como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a Nasdaq, atrai investidores institucionais que estão acostumados a operar dentro de limites regulatórios bem definidos. Como tal, esses ETFs spot de bitcoin unem as regulamentações tradicionais do mercado financeiro e o mundo inovador dos ativos digitais. Este é um passo significativo na ampliação do envolvimento institucional em criptomoedas, melhorando o crescimento e a maturidade do mercado. 

Catalisando a expansão do mercado

Ao unir os mercados tradicionais com o crescente espaço de ativos digitais, a expansão dos ETFs à vista nos principais mercados promove ainda mais um ecossistema financeiro global mais inclusivo, diversificado e maduro. Quanto mais maduro é o nosso ecossistema de ativos digitais, mais participação institucional ele atrai, o que consequentemente traz mais liquidez e profundidade de mercado. Mais liquidez, por sua vez, pode levar a preços mais estáveis ​​e a uma volatilidade reduzida, tornando assim o mercado mais atraente para uma gama mais ampla de investidores no longo prazo.

Considerações Finais: Abraçando o Futuro

A chegada dos ETFs de bitcoin à vista nos EUA reflete a crescente maturidade deste ativo digital como um investimento financeiro mais amplamente aceito, oferecendo aos investidores – especialmente às instituições – uma forma familiar de interagir com a criptografia. Esta mudança abre caminho para um maior envolvimento institucional e estabelece as bases para desenvolvimentos futuros em ETFs de ativos digitais, incluindo potenciais ETFs Ethereum à vista e mais ETFs baseados em futuros. É um momento crítico para as instituições permanecerem atentas a estas mudanças. 

Leitura adicional

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