Sumário breve
AAVE é o token de governança nativo do protocolo Aave. Os detentores desta criptomoeda baseada em Ethereum podem discutir e votar em propostas que influenciarão os rumos do projeto.
Como Aave é um dos protocolos líderes em finanças descentralizadas, o token AAVE também é uma das maiores moedas DeFi em valor de mercado. Os investidores da Ethereum podem tomar emprestado e emprestar criptomoedas de maneira fácil e descentralizada por meio do Aave.
Entrada
As ferramentas que os indivíduos utilizam para emprestar ou tomar emprestado os seus activos são de grande importância para todos os sistemas financeiros modernos. Embora o empréstimo aumente a quantidade de capital que uma pessoa pode utilizar ao exercer diversas atividades, o empréstimo permite obter um rendimento regular e fiável do capital que, de outra forma, ficaria ocioso.
Os desenvolvedores de criptomoedas perceberam a necessidade de tais serviços e introduziram os mercados monetários. Aave é um dos maiores e mais bem-sucedidos desses mercados.
Você não sabe?
Aave é um mercado monetário baseado em Ethereum onde os usuários podem pegar e emprestar muitos ativos digitais diferentes, de stablecoins a altcoins. A governança do protocolo Aave está nas mãos dos proprietários do AAVE.
Pode ser difícil entender o que é um token AAVE sem compreender o protocolo Aave subjacente. Portanto, vamos primeiro examinar o protocolo em detalhes.
ETHFim
As raízes da Aave remontam a 2017. Stani Kulechov e uma equipe de desenvolvedores lançaram o ETHLend com uma oferta inicial de moedas (ICO) em novembro de 2017. A ideia subjacente é possibilitar que os usuários tomem emprestado e emprestem criptomoedas entre si, permitindo-lhes publicar solicitações e ofertas de empréstimo.
Embora o ETHLend seja uma ideia original, o interesse na plataforma e no seu token, LEND, diminuiu com o início do mercado baixista de 2018. Os principais problemas da plataforma são a baixa liquidez e a dificuldade de conciliar demandas e ofertas de empréstimos.
Portanto, a equipe ETHLend revisou o produto durante os mercados altista de 2018 e 2019 e lançou o Aave no início de 2020.
Kulechov disse em um podcast que esse mercado em baixa foi a melhor coisa que já aconteceu ao ETHLend. Ele disse isso porque ele e sua equipe aproveitaram a oportunidade para inovar o conceito de empréstimo descentralizado de criptomoedas para que pudessem construir a plataforma que conhecemos hoje como Aave.
Como funciona o Aave?
O novo e aprimorado Aave é semelhante em conceito ao ETHLend. Ambos permitem que os usuários do Ethereum contraiam empréstimos em criptomoedas ou obtenham retornos emprestando suas economias. Mas estas plataformas são fundamentalmente diferentes umas das outras.
Aave é um mercado monetário algorítmico. Por outras palavras, em vez de combinar credores e devedores individuais, os empréstimos são obtidos a partir de um conjunto.
A taxa de juros cobrada depende da “taxa de utilização” dos ativos do pool. Se quase todos os activos do pool forem utilizados, as taxas de juro sobem para induzir os fornecedores de liquidez a investir mais capital. Por outro lado, se praticamente não forem utilizados activos num pool, serão cobradas taxas de juro baixas para incentivar a contracção de empréstimos.
Aave também permite que os usuários obtenham empréstimos com criptomoedas diferentes daquelas que depositaram. Por exemplo, um usuário pode depositar Ethereum (ETH) e depois sacar de stablecoins para depositar em Yearn.finance (YFI) para obter uma renda regular.
Semelhante ao ETHLend, também aqui todos os empréstimos têm garantias excessivas. Isso significa que se você quiser emprestar 100 dólares em criptomoedas através do Aave, precisará depositar mais do que esse valor.
Aave está em processo de liquidação devido à volatilidade das criptomoedas. Se a garantia que você oferece cair abaixo da taxa de garantia determinada pelo protocolo, sua garantia poderá ser liquidada. De referir ainda que em caso de liquidação deverá ser paga uma taxa extra. É importante compreender os riscos de depositar fundos no Aave antes de enviar seu depósito.
Outras características importantes
Aave expande seu escopo além dos mercados monetários. A plataforma ganhou popularidade como um lugar onde os usuários do DeFi podem obter empréstimos instantâneos.
Freqüentemente, há muito mais liquidez nos pools do mercado monetário da Aave do que a disponível para os mutuários. Aqueles que contraem empréstimos instantâneos, que são empréstimos sem garantia válidos apenas pela duração de um bloco Ethereum, podem beneficiar desta liquidez inexplorada.
Basicamente, um empréstimo instantâneo permite que os usuários tomem emprestadas grandes quantidades de criptomoedas sem depositar garantias e, em seguida, reembolsem o empréstimo na mesma transação (desde que paguem a taxa de juros de bloco único).
Isso permite que pessoas sem grandes quantias de capital arbitrem e aproveitem outras oportunidades – tudo dentro de uma única transação de blockchain. Por exemplo, se você notar que o Ethereum está sendo negociado a 500 USDC no Uniswap e 505 USDC em outra exchange descentralizada, você pode tentar arbitrar essa diferença de preço pegando emprestado uma grande quantidade de USDC e fazendo swing trades.
Além de empréstimos rápidos e outros recursos, a Aave também está trabalhando em um jogo de token exclusivo (NFT) chamado Aavegotchi.
Token AAVE
Embora ETHLend tenha sido renomeado como Aave, o token LEND continuou a existir. Isso criou um problema porque o LEND não tinha o código apropriado para funcionar da maneira que a equipe do Aave queria. O problema é que os detentores de LEND não podem controlar a direção em que o protocolo Aave se move.
Embora o Aave esteja coletando cada vez mais liquidez, os usuários não têm o direito de fazer alterações no protocolo devido a esse problema. Posteriormente, foi apresentada uma proposta para que o LEND mudasse para um novo token denominado AAVE, com 100 LEND correspondendo a um AAVE.
Como um novo token ERC-20 baseado em Ethereum, o AAVE tem muitos usos novos.
Principalmente, os titulares de AAVE atuam como suporte para o protocolo. A introdução do AAVE também introduz um novo conceito denominado “Módulo de Segurança”, que protege o sistema da falta de capital. Isso significa que se o protocolo não tiver capital suficiente para cobrir os fundos dos credores, os AAVEs do Módulo de Segurança serão vendidos para substituir os ativos ausentes.
Para este déficit de capital, apenas os AAVEs investidos no módulo são liquidados. O investimento de fundos neste módulo é incentivado por um retorno regular pago em AAVE.
O segundo caso de uso do AAVE está relacionado à governança do protocolo Aave. Os detentores desta criptomoeda podem discutir e votar nas sugestões de melhoria do Aave. Somente propostas aceitas que excedam um determinado limite inferior do token AAVE serão implementadas. Essas propostas incluem a alteração dos parâmetros do mercado monetário da Aave, bem como a gestão dos recursos da reserva ecossistêmica. Semelhante a muitos outros tokens de governança, um AAVE equivale a um voto.
AAVE descentraliza ainda mais a implementação de DeFi e adiciona suporte de segurança significativo ao ecossistema contra eventos de cisne negro.
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Os desafios da Aave
Um desafio para Aave é que todos os empréstimos têm garantias excessivas. Ao contrário dos sistemas financeiros tradicionais, não existe um sistema de pontuação de crédito ou um procedimento para determinar sistematicamente se um mutuário pode reembolsar o seu empréstimo com juros.
Isso significa que, ao contrário dos empréstimos tradicionais, onde os bancos concedem uma garantia formal baixa, os usuários do Aave só podem obter um empréstimo bloqueando um valor de criptomoeda muito mais alto do que solicitaram.
Esses tipos de limitações tornam o Aave um sistema ineficiente em termos de capital. Aave exige que os usuários que desejam obter um empréstimo forneçam grandes quantias de capital, o que dificulta para os pequenos usuários. Embora o objetivo aqui seja proteger os credores, este sistema limita o tamanho do empréstimo total que pode ser contraído no Aave.
pensamentos finais
Os mercados monetários descentralizados como Aave e Compound abriram caminho para um sistema financeiro mais aberto e acessível. Aave é um projeto interessante que permite aos usuários acessar fundos e serviços de forma transparente.
O token AAVE também é um desenvolvimento promissor. Ele permite que os detentores de tokens influenciem as alterações no protocolo Aave. Ele também protege o protocolo dos eventos do cisne negro.