Opinião de: Andrey Kuznetsov, cofundador da Haqq Network
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) foi uma das principais narrativas cripto em 2024. Quase todas as classes de ativos tokenizados viram um crescimento notável ao longo do ano, com os Treasurys tokenizados subindo 179% e o crédito privado 40%.
O valor total de mercado desses ativos também aumentou em 32%, crescendo ainda mais rápido do que o mercado cripto geral. O gigante global de investimentos VanEck prevê que o mercado de RWA ultrapassará $50 bilhões até o final deste ano. Portanto, há um claro impulso por trás dessa tendência emergente.
Gigantes de Wall Street apostam na tokenização
Além do crescimento financeiro, um desenvolvimento chave tem sido a adoção mais ampla da tokenização em instituições financeiras tradicionais. Líderes financeiros como JPMorgan, UBS, BlackRock, Citi e Goldman Sachs estão indo além do interesse teórico para a implementação em grande escala da tecnologia blockchain.
Seus esforços estão mudando fundamentalmente como os ativos do mundo real são geridos, negociados, acessados e utilizados em diferentes indústrias e regiões. Os Treasurys tokenizados sozinhos viram um crescimento explosivo em 2024, subindo de $769 milhões no início do ano para mais de $2,2 bilhões em setembro.
Há apenas três anos, a indústria cripto havia tokenizado menos de $2 bilhões em RWAs. Mas hoje, o mercado alcançou $16,82 bilhões. Um relatório de janeiro da Fidelity reforça essa perspectiva, chamando a tokenização de aplicativo matador para 2025.
Os mercados emergentes têm mais a ganhar, onde a tokenização oferece às empresas e investidores comuns acesso à liquidez e oportunidades que antes estavam fora de alcance.
A tokenização é uma aposta vencedora
Outra razão pela qual as instituições estão apostando na tokenização é sua capacidade de trazer transparência para mercados opacos. Títulos lastreados em ativos (ABS) são um exemplo primordial. ABSs tokenizados agilizam o processo de securitização ao criar um registro claro e imutável de propriedade e transações.
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A transparência reduz riscos e aumenta a confiança — qualidades que os mercados financeiros tradicionais muitas vezes lutam para entregar. Para os gestores de fundos, a tokenização significa menos carga administrativa e maior acessibilidade para os investidores.
O Franklin OnChain US Government Money Fund (FOBXX) da Franklin Templeton usa blockchain para emitir ações tokenizadas. Essa abordagem simplifica transações e facilita a participação dos investidores, especialmente aqueles anteriormente excluídos por altas barreiras de entrada.
Principais impulsionadores da tokenização de RWA
A tecnologia blockchain amadureceu imensamente nos últimos anos. O ceticismo inicial em torno da escalabilidade e segurança deu lugar à confiança à medida que soluções comprovadas emergem. A plataforma de blockchain do JPMorgan, Onyx, é um exemplo de tecnologia de nível empresarial que está pronta para adoção em massa. Da mesma forma, plataformas como Securitize fornecem a infraestrutura para tokenizar e negociar RWAs de forma eficiente e segura.
Ao mesmo tempo, a demanda institucional por liquidez está crescendo. Produtos de liquidez como o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) e o Benji da Franklin Templeton estão ganhando popularidade porque resolvem problemas reais de financiamento baseados na indústria.
Esses fundos tokenizados oferecem a mesma funcionalidade que fundos de mercado monetário tradicionais, enquanto adicionam os benefícios da blockchain — como tempos de liquidação reduzidos e integração mais fácil com plataformas de finanças descentralizadas.
A regulamentação não é mais um obstáculo
Governos e reguladores estão começando a reconhecer o potencial da tokenização. Em vez de proibições absolutas, vemos estruturas pensativas que incentivam a inovação enquanto protegem os investidores.
Já há uma mudança potencial focada em impulsionar o crescimento de blockchain e ativos digitais nos EUA, enquanto os Emirados Árabes Unidos se tornaram um mercado global líder para acelerar projetos de blockchain e tokenização. Portanto, há uma mudança global evidente em como os reguladores veem a tokenização como uma solução prática para a gestão de ativos.
A incerteza econômica é outro fator. Em mercados voláteis, a tokenização fornece uma proteção. Ativos on-chain são mais fáceis de negociar, realocar e gerenciar — uma característica valiosa em condições econômicas imprevisíveis. A capacidade de reequilibrar rapidamente portfólios tokenizados é uma capacidade que os sistemas financeiros tradicionais não conseguem igualar.
Mais importante ainda, a demanda por democratização nas finanças está crescendo. A tokenização reduz as barreiras de entrada, permitindo que investidores menores acessem oportunidades anteriormente reservadas para instituições. Uma maior participação leva a uma liquidez mais profunda e ecossistemas financeiros mais resilientes.
Até o final de 2024, o valor total dos ativos tokenizados era de quase $13,9 bilhões, um aumento de 67% em relação a $8,3 bilhões no início do ano. No entanto, as projeções da indústria afirmam que ainda não estamos perto do potencial máximo do mercado, pois a indústria pode alcançar entre $4 trilhões e $30 trilhões até 2030. Isso representa um aumento potencial de 50 vezes em apenas alguns anos.
As instituições já estão colhendo os benefícios. O fundo BUIDL da BlackRock é um estudo de caso de como a tokenização pode alcançar escala rapidamente. Devemos ver a tokenização se expandir para classes de ativos mais complicadas no futuro. O crédito privado, por exemplo, é uma indústria arriscada e de alta recompensa que aguarda mais desenvolvimentos em 2025.
A tokenização pode fornecer a este mercado a transparência e eficiência necessárias, tornando-o mais acessível e menos propenso a ser mal utilizado. Em resumo, a tokenização está mudando fundamentalmente os mercados financeiros. Os titãs de Wall Street estão percebendo os sinais e se preparando para liderar essa mudança.
Opinião de: Andrey Kuznetsov, cofundador da Haqq Network
Este artigo é apenas para fins de informação geral e não é destinado a ser e não deve ser considerado como aconselhamento legal ou de investimento. As opiniões, pensamentos e pontos de vista expressos aqui são apenas do autor e não refletem necessariamente as opiniões e visões do Cointelegraph.
