Potenciais riscos macro nos Estados Unidos em 2025
Risco 1-Risco de dívida causado pelo défice fiscal
As políticas de Trump -> Boas para o mercado de ações, mas aumentarão o défice fiscal -> Se o défice fiscal aumentar, a dívida dos EUA tornar-se-á uma ameaça
A emissão de dívida dos EUA aumentou significativamente, exacerbando as preocupações do mercado sobre a sustentabilidade da dívida dos EUA e fazendo com que o mercado vendesse a dívida dos EUA.
Risco 2 – China/Guerra Comercial
O risco de uma guerra comercial não reside nas políticas de Trump, mas nas contramedidas da China. A tendência das ações dos EUA em 2019 também foi tortuosa.
Risco 3 – Recorrência da inflação (risco de longo prazo)
Se a inflação voltar, a Reserva Federal poderá aumentar novamente as taxas de juro, colocando os Estados Unidos novamente em risco de recessão.
Os dois primeiros riscos principais têm uma elevada probabilidade de ocorrência, mas são riscos de curto prazo com pequeno impacto. O último risco tem uma baixa probabilidade de ocorrência, mas tem um grande impacto. especular.