Bitcoin Ordinals provou que os críticos estavam errados. Os colecionáveis estilo NFT ainda estão fortes dois anos após o lançamento e, como você pode esperar, os degenerados encontraram uma maneira incomum de ganhar dinheiro com eles.
Isso é chamado de sniping de substituição por taxa (RBF), e as pessoas que se dão bem nisso podem até ganhar dezenas de milhares de dólares em uma única noite, quando as condições de mercado e o momento se alinham perfeitamente.
É basicamente uma maneira sorrateira de furar a fila para pegar Ordinals antes de todo mundo. Colecionadores legítimos odeiam isso, e algumas plataformas estão fazendo o melhor para acabar com isso.
Na rede Bitcoin, as transações aguardam no mempool antes de serem processadas, assim como os passageiros aguardam serem pegos em um ponto de ônibus. O ônibus que chega a cada 10 minutos é um novo bloco minerado por um minerador.
A maioria das pessoas espera pacientemente a sua vez para subir no ônibus, mas um sniper de RBF dá ao motorista um pouco mais de dinheiro para obter embarque prioritário. No mundo dos Ordinais do Bitcoin, isso significa que eles podem pegar um ativo valioso antes de alguém que estava esperando na fila.
Cortar a fila não significa roubar os ativos, pois o sniper ainda paga por eles. No entanto, a técnica parece um pouco injusta para muitas pessoas, exceto para aqueles para quem o código é a lei. Quary, que administra o marketplace de Bitcoin Magisat, argumenta que RBF é uma função embutida do Bitcoin e o leilão de taxas implacável que cria é apenas uma parte natural da rede.
O Bitcoin tem que presumir que todos os participantes são movidos por lucro e adaptar as regras para acomodar isso, e o mercado ainda precisa ser resiliente a isso. É exatamente assim que o Bitcoin funciona, diz ele.
Na primeira metade do ano, quando havia apenas cerca de cinco snipers, Quary poderia ganhar até dois BTC em uma boa noite. Hoje em dia, os ganhos são divididos entre mais snipers.
Uma proposta indecente
Quary se ofereceu para me enviar 0,05 BTC para aprender os caminhos de um sniper de RBF. Concordei em nome da ciência, no entanto, com a condição de que, se eu ganhasse dinheiro, doaria os lucros para a caridade; se eu perdesse, apenas retornaria o que sobrasse.
Alerta de spoiler: É muito mais difícil do que parece, e nenhuma caridade se beneficiou muito dessa história.
O que aprendi foi que cortar a fila para pegar um item primeiro não garante ganhos fáceis. As taxas se acumularam, o mercado se moveu rapidamente, e muitas vezes acabei preso com ativos que ninguém queria, a menos que eu vendesse com prejuízo.
Perto do final do experimento, eu estava com apenas 0,017 BTC e segurava dois ativos que ninguém queria comprar. Mas quando menos esperava, um comerciante desconhecido comprou meu Based Angels por 0,03 BTC.
O que inicialmente parecia uma maneira elegante e fácil de obter lucros rápidos acabou sendo apenas mais uma aposta arriscada da qual fui salvo de um fracasso total com uma compra de última hora.
Quary ainda concordou em doar 0,01 BTC para uma causa de sua escolha, mas o grande lucro que eu esperava nunca realmente aconteceu.
Enquanto isso, alguns marketplaces de NFT começaram a lançar atualizações para reprimir essa prática de nicho, com a Magic Eden recentemente tomando medidas de proteção.
Como os snipers de RBF do Bitcoin realizam seu comércio
Então, como os snipers de RBF identificam um ativo para atacar nos mercados de Ordinais?
O primeiro passo é identificar uma transação pendente em um marketplace, o que significa que elas podem ser atacadas. Como essas transações são apresentadas varia de plataforma para plataforma, mas geralmente são rotuladas de forma bem clara.
Alguns snipers constroem seus próprios scripts ou bots, enquanto aqueles sem o conhecimento técnico vão para plataformas como Magisat.
Nessas plataformas, os snipers escolhem quanto mais em taxas de transação pagar para cortar a fila, e se bem-sucedidos, reivindicam o ativo. Da perspectiva dos compradores originais, eles fariam uma compra em marketplaces de Bitcoin, mas suas transações não serão finalizadas.
Um dos primeiros itens que ataquei foi um Bitcoin Frog em uma transação que custou quase 0,033 BTC. Listei o item novamente, mas não vendeu nas próximas 24 horas, e Quary me salvou ao comprá-lo ele mesmo.
Devemos brincar com coleções [líquidas] porque essas podem ser vendidas imediatamente, e não estamos especulando sobre o preço. Obtenha os lucros do sniping, depois liste-os um pouco mais alto e ganhe algum dinheiro, disse Quary.
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Se você não tiver um benfeitor para te salvar, como eu tive, você teria apenas gasto $3.325 em um frog ilíquido, destacando os riscos para jogadores inexperientes.
Tendo aprendido a apenas atacar coleções mais líquidas, virar os ativos imediatamente para um valor um pouco mais alto não era tão difícil de fazer, e os ativos muitas vezes eram vendidos imediatamente. Mas meu saldo em Bitcoin continuava caindo à medida que as taxas de transação se acumulavam. Se eu listasse os itens a preços mais altos para cobrir as taxas, tinha dificuldade para despachá-los.
Uma vez, eu ataquei um Fractal Puppet por 0,00175 BTC. Mas uma vez que listei para revenda, o preço mínimo despencou de repente. Eu até reduzi meu preço de listagem algumas vezes por desespero, mas ainda assim, ninguém comprou.
Em um ponto, meu saldo na carteira havia caído para cerca de 0,015 BTC, com um monte de ativos que eu não conseguia vender enquanto seus preços caíam.
Quando perguntei ao meu treinador por conselhos, sua resposta foi simples: Normalmente, eu apenas os mantenho até zero.
Parecia que eu ia perder todos os meus fundos. Por outro lado, provavelmente é um aviso valioso para leitores que não podem se dar ao luxo de arriscar esse tipo de dinheiro.
Como veteranos snipers de RBF realmente lucram
Quem ataca os snipers? Não sei, mas ser atacado você mesmo é uma experiência extremamente frustrante. Em horas de alta atividade online, quase parecia impossível atacar qualquer coisa sem ser atacado eu mesmo.
Eu solicitei uma transação de RBF e voltei para outra aba do navegador. Quando voltei, percebi que minha transação havia sido substituída por outro sniper. Que injusto!
Certa noite, avistei um ativo com uma venda pendente no mempool, e seu preço mínimo era maior do que o que o comprador potencial ofereceu.
Isso ocorria com muita frequência, mesmo em casos em que eu aumentava a oferta da taxa muito mais alta do que a transação no mempool.
Snipers experientes são muito mais estratégicos, diz Quary, enquanto compartilha várias transações de guerras de taxas em que participou.
Em um caso, Quary avistou um Bitcoin Frog que o vendedor havia acidentalmente listado por 0,04 BTC em vez de 0,4 BTC. Um bot de sniping tentou comprá-lo instantaneamente, mas entrou em uma guerra de lances com Quary, que acabou reivindicando-o por cerca de $3.700 enquanto pagava $1.300 adicionais em taxas. Ele conseguiu revendê-lo por $17.000, mostram os registros da blockchain.
Uma vez que você clica em Vender, não há nada que você possa fazer se você errar o dedo. Bots e snipers estarão por toda parte, diz ele.
Snipers arruínam os sorteios de Ordinais e Runes do Bitcoin
NFTs baseados em Bitcoin, como Ordinais, registraram o maior volume de transações anuais na indústria (até meados de dezembro).
De acordo com o provedor de dados de NFT CryptoSlam, NFTs baseados em Ethereum registraram cerca de $2,8 bilhões em volume de transações desde janeiro de 2024 (abaixo de quase $5 bilhões no ano anterior). Durante o mesmo período, Ordinais de Bitcoin e BRC-20s viram $3 bilhões em negociações.
Magic Eden é visto como a plataforma ideal para negociação de ativos em Bitcoin, segundo Quary. Snipers costumam ir lá para procurar transações pendentes de Ordinais e Runes. Mas a atividade desenfreada dos snipers criou uma má experiência para os clientes da Magic Eden, e a última atualização da plataforma tenta acabar com as atividades dos snipers.
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Era como se não houvesse pausa, diz Elizabeth Olson, chefe de marketing do Bitcoin na Magic Eden, respondendo a perguntas sobre se a plataforma estava recebendo reclamações de usuários sobre snipers.
Toda a troca de sniping é realmente um uso ineficiente das taxas dos nossos usuários, essencialmente. Todas elas estão indo para os mineradores, e isso está sugando o ecossistema. Eu acho que essa é uma coisa que também estamos animados, que é manter dentro da família.
Além dos óbvios problemas de UX para os clientes, os snipers minam usuários legítimos de empregar uma estratégia de varredura em uma coleção. Isso acontece quando um comerciante compra muitos NFTs de uma coleção específica.
Varreduras costumam remover os ativos mais baratos de uma coleção do mercado, efetivamente deixando listagens de preços mais altos e elevando o preço mínimo das coleções. Isso pode ser um movimento estratégico, pois o varredor pode mirar em grandes lucros com as compras em massa.
Uma grande parte para nós é que muitos dos nossos usuários gostam de fazer varreduras, diz Matthew Swetz, chefe de produto do Bitcoin na Magic Eden. Se eu vou ao mempool para varrer 20 itens, e se um sniper propõe uma taxa mais alta em apenas um desses itens, toda a varredura desmorona.
Se as coisas chegarem ao mempool, e houver como uma guerra econômica sobre taxas e não realmente sobre o preço do ativo, então a economia fica mal incentivada, diz Swetz.
Para combater os snipers, a Magic Eden lançou uma atualização para que apenas compradores pré-aprovados possam pagar pelo item. Swetz chama essa atualização de uma das coisas mais complexas em que sua equipe trabalhou.
Para simplificar as coisas, pense nisso como fazer uma lista de convidados para um leilão de arte privado em vez de deixar todos do bairro aparecerem.
Esta lista é feita usando uma árvore de Merkle. Uma árvore de Merkle é apenas uma estrutura sofisticada que usa hashing para resumir com segurança um monte de itens. Isso permite que você prove que algo está incluído sem mostrar tudo.
Em seguida, em vez de processar toda a venda de uma só vez, eles a dividem em três transações menores. Nas duas primeiras transações, o ativo vai para um endereço multisig na árvore de Merkle, enquanto o comprador paga o vendedor. A terceira transação é quando o comprador retira o ativo. Isso também aciona as outras duas através do mempool ao mesmo tempo, impedindo que os snipers o capturem.
Ao ter a taxa realmente na terceira transação, o que conseguimos fazer é empurrar essas três juntas através do mempool ao mesmo tempo. E como o Ordinal está se movendo através daquele esquema de assinatura da árvore de Merkle, ninguém pode entrar e atacá-lo, diz Swetz.
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Segurando minhas compras de Ordinais até zero
Minha carreira curta e sem sucesso como um sniper de RBF chegou ao fim quando a Magic Eden limitou a atividade dos snipers em sua plataforma. Mas os snipers ainda podem encontrar alvos em mercados rivais.
Por exemplo, em 9 de dezembro, a OKX teve 3.275 transações de Ordinais, apenas um pouco menos do que 3.333 na Magic Eden, de acordo com dados da Dune Analytics.
Sempre haverá snipers ou um componente de sniping porque nem todas as plataformas vão querer se tornar escrow para as transações, diz Quary.
Em 10 de dezembro, os restantes 0,01 BTC do investimento de Quary em me treinar foram doados ao Open Ordinals Institute, uma organização sem fins lucrativos dedicada ao desenvolvimento do protocolo Ordinals do Bitcoin.
Ainda sou o proprietário do Fractal Puppet 75682950, que posso acabar segurando até zero. O preço mínimo da coleção caiu para 0,000049 BTC na Magic Eden.
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