O protocolo de empréstimo Ethereum Aave propõe integrar a tecnologia Smart Value Recapture (SVR) da Chainlink, com o objetivo de recuperar o MEV durante o processo de liquidação e redistribuí-lo aos usuários do protocolo e ao ecossistema. Espera-se, de forma conservadora, recuperar 40% do MEV vazado, o que pode. somam milhares de milhões de dólares. Este programa piloto pode redefinir o modelo de distribuição do MEV e reduzir a receita dos validadores Ethereum. (Resumo preliminar: O TVL total de Aave e Lido ultrapassou US$ 70 bilhões pela primeira vez, ocupando metade do mundo DeFi) (Suplemento de histórico: A família Trump adicionou mais posições em DeFi! Comprando tokens ONDO, AAVE e ENA, e as participações ultrapassaram 80 milhões de magnésio) O protocolo de empréstimo Ethereum Aave propôs recentemente uma pesquisa de intenção da comunidade e planeja integrar a nova função do Chainlink, a máquina oráculo líder - Smart Value Recapture (SVR). Este recurso foi projetado para recuperar o valor máximo extraível (MEV) não malicioso, ajudando Aave a recuperar o MEV do processo de liquidação e redistribuí-lo para o ecossistema Aave para beneficiar os usuários. A proposta recebeu respostas geralmente positivas da comunidade, que acredita que esta cooperação trará enormes oportunidades económicas para as comunidades Aave e Chainlink. Nota: Valor Extraível Máximo (MEV) refere-se ao lucro máximo que os produtores de blocos (como mineradores ou validadores) podem obter reordenando, inserindo ou excluindo transações nos blocos que produzem. Portanto, o MEV é uma das fontes de receita dos produtores de blocos. O comportamento do MEV pode levar ao aumento dos custos de transação do usuário, falhas de transação ou aumento de derrapagens, afetando a experiência do usuário. Desenvolvimento muito otimista para $ LINK e $ AAVE com a introdução da nova solução de recaptura de MEV não tóxica da @Chainlink Chainlink SVR (Smart Value Recapture) - projetado para recapturar MEV de liquidação em DeFi - apresentará uma divisão de receita entre a integração de protocolos DeFi e o… pic.twitter.com/sSTabhrH8c — Zach Rynes | CLG (@ChainLinkGod) 23 de dezembro de 2024 Razões para integrar o SVR De acordo com o conteúdo da proposta, as razões para Aave integrar o SVR incluem: Reduzir a rotatividade do MEV: O problema do MEV leva a distribuição desigual das recompensas de liquidação do Aave. Muito lucro vai para os produtores de bloqueio, enquanto os pesquisadores e usuários do protocolo que realmente realizam a liquidação recebem menos recompensa. Melhorar os benefícios econômicos do protocolo: Através do SVR, a Aave pode reciclar esses MEVs, aumentar os benefícios econômicos do protocolo e redistribuir o valor reciclado para a comunidade e usuários do Aave. Como funciona o SVR O SVR opera com base na infraestrutura MEV-Share do Flashbots. Por meio de um mecanismo de leilão, os direitos de operação subsequentes após a atualização do oráculo de preços são vendidos aos pesquisadores. O licitante vencedor deverá devolver parte do valor ao protocolo, possibilitando assim a recuperação do MEV. O diagrama abaixo descreve como funciona a integração SVR no Aave V3 no Ethereum: O processo no diagrama funciona da seguinte forma: Os relatórios de preços gerados pelo Chainlink Data DON são transmitidos duas vezes: uma vez através do pool de memória pública para atualizar os dados de preço padrão (como o processo atual) e a outra vez é transmitida ao contrato de dados de preços SVR por meio do endpoint RPC do Flashbots Protect. Em seguida, o MEV-Share desempenha um papel fundamental. O protocolo permite que os pesquisadores façam lances para oportunidades de transações subsequentes atualizadas por oráculos de preços e agrupa essas transações para serem repassadas aos produtores de blocos. O produtor do bloco seleciona o pesquisador com o lance mais alto para incluir a transação relevante no bloco. Se não houver lances de buscadores, as atualizações de preços irão diretamente para a rede, mas não incluirão transações de liquidação. Quando a atualização de preços e a transação de compensação forem carregadas com sucesso na cadeia, os dados SVR atualizarão o preço e usarão esse preço para concluir a operação de compensação das posições relevantes. A maior parte do valor gerado por essas operações será reciclada pela Aave e Chainlink, aumentando assim a receita do protocolo. Se o sistema MEV-Share falhar, o contrato de dados Aave ativará um mecanismo de backup para obter preços dos dados de preços padrão do Chainlink para garantir que a operação do protocolo não seja interrompida. Impacto na Aave e na Chainlink De acordo com a proposta da Aave, o valor recuperado do MEV será recebido em ETH, consistente com os ativos colaterais liquidados normalmente denominados em ETH. Concluído o programa piloto, um dos objetivos da Aave é construir um sistema mais sofisticado que permita o recebimento de múltiplas formas de ativos reciclados. Em termos da escala estimada de valor de recuperação, de acordo com as instruções da Chainlink, uma estimativa conservadora é que pelo menos 40% do MEV vazado possa ser recuperado, e o valor pode chegar a dezenas de milhões de dólares. No entanto, o montante exacto da recuperação depende do âmbito dos activos aos quais o esquema é aplicado, e estas estimativas baseiam-se apenas num cenário hipotético de permitir SVR em todos os activos Aave e não são objectivos pretendidos da fase piloto. Quanto à distribuição do valor, Aave disse que após o término da fase piloto, o plano específico de distribuição do valor de recuperação será discutido separadamente. O núcleo desta proposta limita-se à operação do sistema e aos detalhes técnicos. Atualmente, discussões preliminares entre Aave e Chainlink Labs sugerem que nos primeiros seis meses do programa piloto, o valor de reciclagem será alocado para Aave DAO em 65% e 35% para a ecologia da comunidade Chainlink após seis meses, a taxa de alocação; será ajustado para 60% e 40%, dos quais a parte da Chainlink será utilizada principalmente para pagar custos relacionados com infraestruturas. A proporção de distribuição final está sujeita à aprovação da governança da comunidade Aave. Além disso, a Aave espera usar o valor recuperado para aumentar os benefícios do usuário, como fornecer incentivos para os stakers da Umbrella que serão lançados em breve. Impacto nos validadores Ethereum Para os validadores Ethereum, se a tecnologia SVR da Chainlink for amplamente utilizada em vários protocolos DeFi, poderá reduzir a receita MEV dos validadores, resultando em uma diminuição nos retornos de staking. Isto pode alterar o modelo económico dos validadores, forçando-os a considerar outras estratégias para complementar os seus retornos. Ao mesmo tempo, à medida que os protocolos DeFi capturam mais MEV e os redistribuem aos usuários ecológicos, os tokens de governança desses protocolos podem aumentar em valor devido aos seus fundamentos aprimorados, o que torna os tokens de governança ou validadores Ethereum enfrentando staking futuro uma "ferramenta de hedge". "para retornos decrescentes, usado para equilibrar o declínio nos retornos de apostas. Alguma verificação Ethereum...