Várias empresas de negociação de criptomoedas afirmaram que os resultados das eleições nos EUA e a recente alta dos preços das moedas levaram a um aumento rápido no volume de negociações de balcão nos últimos meses, e os clientes também começaram a prestar mais atenção nas altcoins além do Bitcoin e Ethereum. Além disso, devido à ênfase das instituições na liquidez, a emergência de mercados de opções aumentou significativamente sua eficiência de hedge.
O comércio de balcão (OTC) cresceu significativamente.
De acordo com um relatório da The Block, Tim Ogilvie, chefe institucional da exchange de criptomoedas Kraken, afirmou que as negociações de balcão estão em pleno andamento. O volume de negociações de balcão da Kraken cresceu 220% no ano, e outras empresas de negociação de criptomoedas também apresentaram crescimento semelhante.
Jake Ostrovskis, trader de balcão da Wintermute, afirmou que a Wintermute já teve discussões com alguns clientes que duram anos, e os participantes do mercado esperam estar prontos, e essa eleição desempenhou um papel crucial na decisão final.
Outro dealer, Ebert Lin da GSR, afirmou que, com a alta do BTC, ETH e altcoins, projetos e investidores estão se tornando mais proativos na gestão de seus fundos e riscos. Instituições e outros players também estão em busca de novas oportunidades e maneiras de se envolver em áreas além do BTC e ETH.
Instituições valorizam a liquidez, e mercados como opções ajudam na proteção.
Os dealers também apontaram que os clientes começaram a se mover mais adiante na curva de risco, começando a explorar mais criptomoedas — desde que tenham liquidez suficiente.
Ostrovskis listou as criptomoedas que os clientes da Wintermute costumam monitorar além do Bitcoin e Ethereum, incluindo Solana, BNB, Tron e AAVE, devido à sua forte liquidez, que naturalmente atrai os clientes. A liquidez é o maior motor para as instituições.
Ostrovskis também apontou que, à medida que as opções se tornam mais amplamente utilizadas, o mercado de produtos derivados está amadurecendo cada vez mais. Ele afirmou que grandes instituições que buscam entrar em criptomoedas precisam de alguma forma de hedge. Devido a restrições de liquidez, eles podem recorrer a balcões de negociação para buscar cotações, e as opções são uma solução chave.
A maioria das instituições dependerá fortemente desses produtos para proteger suas posições em ações, títulos ou câmbio subjacentes, enquanto o lançamento de opções de ETF de Bitcoin abriu portas para corretores principais criarem produtos de colateral cruzado, pois o custo de combinar esses produtos apenas com o ETF subjacente é muito alto.
De acordo com dados da SoSoValue, atualmente três ETFs de Bitcoin relacionados a opções foram emitidos, dividindo-se entre o IBIT da BlackRock, o GBTC da Grayscale e o BTC. Até 23/12, o OI (Open Interest) totalizou 7,98 bilhões de dólares.
Este artigo O mercado OTC de criptomoedas está aquecido, o mercado de opções ajuda as instituições a se protegerem. Foi publicado pela primeira vez em Chain News ABMedia.
