Após quatro semanas consecutivas de tendência de alta, o preço do BTC despencou repentinamente após atingir uma máxima histórica de US$ 108.353 no dia 17, e rapidamente caiu para US$ 92.232 em 3 dias, com uma queda máxima de 14,87%. Atualmente, à medida que o sentimento do mercado se estabiliza gradualmente, o preço subiu para cerca de US$ 94.000 e entrou na fase de consolidação. Atualmente, o nível de suporte para o preço do BTC é de cerca de US$ 92.000. Ao mesmo tempo, as altcoins sofreram sérios sangramentos, e os preços de muitos tokens caíram até os preços anteriores a outubro, suavizando o "aumento do efeito Trump" provocado pela eleição de Trump como Presidente dos Estados Unidos (os dados acima vêm de Local da Binance, 12 às 17h do dia 10 de março).
Embora a atividade de negociação no mercado tenha diminuído, o volume de negociação do ETF de BTC à vista ainda é forte, com uma média de $4,4 bilhões por dia, refletindo que a atividade do mercado ainda é alta. Além disso, em 23 de dezembro, a MicroStrategy foi oficialmente incluída no índice Nasdaq 100, o que pode abrir as portas para a alocação passiva de BTC por fundos mainstream nos EUA.
Interpretação do mercado
No dia 23 de outubro, os três índices de ações dos EUA subiram, com o Dow Jones ganhando 70 pontos e o Nasdaq subindo cerca de 1%. Devido ao fechamento do mercado para o Natal, o sentimento de negociação na segunda-feira foi morno, com a 'grande posição em BTC' da MicroStrategy sendo impactada pela volatilidade do preço do BTC, resultando em uma queda de 8,8% no preço das ações. Os sinais de política monetária agressiva de Powell provocaram uma intensa volatilidade no mercado de ações dos EUA. No entanto, considerando que o mercado tem grandes expectativas em relação às políticas de estímulo que o novo governo dos EUA implementará, após a volatilidade de curto prazo, o mercado de ações dos EUA pode se estabilizar.
O BTC entrou em uma fase de consolidação de final de ano, e os investidores devem ficar atentos às tendências em busca de sinais-chave.
Na semana passada, o BTC passou por uma consolidação de final de ano, caindo de um pico histórico de $108.353 para um ponto baixo local de $92.000, com uma queda máxima de cerca de 15%. Esta correção no preço do BTC foi impulsionada internamente pelo fato de que os detentores de curto prazo já haviam alcançado uma margem de lucro superior a 30%, levando alguns a realizarem lucros, aumentando rapidamente a probabilidade de correção. Fatores externos incluem a redução da taxa de juros pelo Federal Reserve, o efeito Trump, a compra de BTC pela MicroStrategy, que passaram pelo período inicial de força e entraram em uma fase de descanso antes das festas. Além disso, fatores como o feriado de Natal, que impacta significativamente o ETF de BTC, contribuíram para a fase de ajuste do BTC.
A pressão de compra na onda de vendas de BTC, com o preço possivelmente caminhando para novos máximos em meio à volatilidade.
O comportamento de detentores de curto e longo prazo teve um impacto significativo nas tendências de preços. De acordo com os dados mais recentes do eMerge Engine, uma subsidiária da EMC Labs, esta semana, 268.581 BTC foram transferidos para as exchanges, com os detentores de curto prazo contribuindo com 256.826 BTC e os detentores de longo prazo com 11.755 BTC. Esta é a segunda maior semana de venda desde novembro.
Apesar disso, a força de compra no mercado, especialmente através dos fundos do ETF de BTC, conseguiu absorver essa pressão de venda. Segundo dados do eMerge Engine, o estoque de BTC nas exchanges centralizadas diminuiu em 27.901 BTC esta semana. Além disso, o lucro flutuante dos detentores de curto prazo caiu de um máximo anterior de 33% para 25%, um nível que normalmente é considerado neutro em um mercado em alta.
É importante notar que o volume de vendas dos detentores de longo prazo, que têm um impacto decisivo, tem diminuído continuamente. Isso sugere que o preço do BTC tem potencial para corrigir acima de $100.000 e pode gradualmente subir durante a volatilidade.
A MicroStrategy foi oficialmente incluída no Nasdaq 100 e aumentou sua participação em BTC por sete semanas consecutivas, apoiando o desenvolvimento de longo prazo do preço do BTC.
Em 23 de dezembro, a MicroStrategy (MSTR.US) anunciou a compra adicional de $560 milhões em BTC a um preço médio próximo ao pico histórico do BTC, marcando a sétima semana consecutiva de aumento em sua posição em BTC. De acordo com documentos apresentados à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, de 16 a 22 de dezembro, a MicroStrategy comprou 5.262 BTC a um preço médio de cerca de $106.662, a menor quantidade comprada nas últimas semanas.
No mesmo período, a MSTR foi incluída no índice Nasdaq 100 em 23 de dezembro. Fundos passivos, como o QQQ (Invesco QQQ Trust, um ETF que rastreia o índice Nasdaq 100 emitido pela Invesco), serão forçados a comprar automaticamente MSTR, que, por sua vez, poderá usar esses fundos para comprar mais BTC.
Todo o ecossistema de investimentos passivos das finanças tradicionais comprará mais BTC involuntariamente devido à inclusão da MSTR em vários índices, assim como eles não percebem que possuem ações da NVIDIA. Portanto, enquanto a MSTR continuar a usar esses fundos para comprar mais BTC, a pressão de compra de BTC continuará a crescer.
Dinâmica macroeconômica
A postura agressiva do Federal Reserve perturba o mercado, enquanto as criptomoedas enfrentam um 'quinta-feira negra'.
Em 18 de dezembro, o Federal Reserve cortou a faixa de taxa dos fundos federais pela terceira vez em 25 pontos base, para entre 4,25% e 4,50%. Powell deixou claro que o controle da inflação não está indo conforme o esperado, e os dados econômicos dos EUA estão se saindo bem, o que leva o Federal Reserve a ser extremamente cauteloso em relação ao ritmo de cortes de juros no próximo ano. O mercado em geral acredita que o Federal Reserve reduzirá as expectativas de cortes de juros para 2025, ajustando o número de cortes no próximo ano de mais de três para menos de dois.
Ao mesmo tempo, Powell afirmou: 'O Federal Reserve não permite a posse de BTC e não considera participar de um programa de reservas de BTC do governo.' A mudança para uma postura agressiva do Federal Reserve também inibiu o sentimento especulativo que Trump liberou no mercado cripto.
Devido à incerteza do governo Trump, a confiança do consumidor nos EUA caiu em dezembro, marcando a primeira queda desde março.
De acordo com dados divulgados na segunda-feira pela Aliança de Grandes Empresas do Mundo, o índice de confiança do consumidor caiu para 104,7 em dezembro, abaixo da expectativa do mercado de 113,2, atingindo o nível mediano do intervalo de operação dos últimos dois anos. O índice de confiança dos consumidores com mais de 35 anos apresentou queda.
Os consumidores não estão muito otimistas em relação às condições comerciais e às perspectivas de sua própria renda. Os indicadores que medem as expectativas para os próximos seis meses e os que medem a situação atual caíram, o que pode impactar ainda mais a confiança do mercado na desaceleração suave da economia dos EUA.
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