1. Natal e revisão do mercado
1.1 Visão geral do mercado
Nesta semana, o mercado de criptomoedas passou por um grande ajuste desde a vitória de Trump. O Bitcoin caiu 12%, enquanto as altcoins tiveram um desempenho ainda mais desastroso, com muitas delas tendo seu preço cortado pela metade e algumas até devolvendo todo o aumento do ciclo. O sentimento do mercado virou drasticamente, a confiança dos touros foi severamente atingida e os investidores estão profundamente céticos sobre se o ciclo de alta chegou ao fim. Hoje, com a véspera de Natal, as negociações estão fracas, e os investidores adotam uma postura cautelosa, com o mercado se movendo dentro de uma faixa de flutuação, apresentando uma mistura de tranquilidade e inquietação antes das festividades.
1.2 Análise de tendências principais
$BTC O preço atual do Bitcoin está em torno de 94.200 dólares, com níveis de resistência em 94.800/95.500/96.200 dólares e níveis de suporte em 94.000/93.200/92.500 dólares. Do ponto de vista técnico, a recuperação no nível de 1 hora é crucial; se o preço puder se manter acima de 94.000 dólares, há esperança de continuar em direção aos níveis de 95.485 - 96.500 - 97.310 dólares; caso contrário, se não conseguir se manter, o mercado pode continuar a cair, e devemos prestar atenção aos níveis de suporte em 93.220 - 92.476 - 91.482 dólares. O Ethereum está se saindo razoavelmente bem, cotado em torno de 3.400 dólares, com níveis de resistência em 3.450/3.520/3.600 dólares e níveis de suporte em 3.380/3.300/3.240 dólares. Durante a noite, ele quebrou o terceiro nível de resistência e atualmente está em uma recuperação no nível de 4 horas; enquanto não cair abaixo de 3.392 dólares, a tendência no nível de 1 hora ainda é de alta, com níveis-alvo acima em 3.458 - 3.490 - 3.521 dólares; caso contrário, se cair, o nível de 1 hora fará uma correção, e devemos observar os níveis de suporte em 3.359 - 3.310 - 3.270 dólares.
1.3 A euforia e a crise das altcoins
Neste ciclo de mercado, as altcoins passaram por grandes oscilações. Algumas altcoins tiveram um aumento explosivo anteriormente, mas a recente queda foi extraordinariamente severa. Por exemplo, algumas altcoins desconhecidas não apenas perderam completamente seus aumentos, mas seus preços foram cortados pela metade. No entanto, existem altcoins fortes, como SUI e BGB, que tiveram quedas muito abaixo da média durante a correção, mostrando uma característica de que os fortes se tornam mais fortes. Isso reflete a dicotomia do capital no segmento das altcoins, com aquelas que têm valor, potencial ou conceitos em alta ainda atraindo o capital, enquanto as que carecem de apoio substancial são rapidamente abandonadas. Os investidores devem ser mais cautelosos ao selecionar altcoins para investimento.
2. Foco nas tendências do mercado
Durante o último ciclo de alta, a Grayscale lançou 14 produtos de fideicomisso de criptomoedas através do mercado de balcão e dos fundos DeFi DEFG e GSCPxE, que foram gradualmente abertos ao longo de cerca de um ano. Em termos de retorno sobre o investimento, esses 14 tokens tiveram um aumento médio máximo de 204,8% após o lançamento pela Grayscale, com LPT, LDO e BAT se destacando, alcançando aumentos de 1497,1%, 292,6% e 239,8%, respectivamente. No entanto, o ciclo médio para diferentes tokens atingirem novos máximos variou, com BAT, MANA e LPT levando mais de 250 dias, mas com taxas de retorno relativamente altas; enquanto SOL, FIL, AVAX e DOT atingiram novos máximos em um período mais curto, mas com aumentos relativamente limitados. Esse fenômeno, além de estar relacionado ao tempo de lançamento dos produtos, também indica que, durante um mercado em alta, quanto mais tempo o investimento for mantido, maior será a vantagem de rendimento. Além disso, o retorno sobre o investimento da Grayscale é fortemente influenciado pelas flutuações do ciclo de mercado, com um aumento médio de 446,8% para os fundos de tokens lançados na primeira metade do mercado em alta de 2021; entre abril e novembro de 2021, durante o meio do ciclo de alta, o aumento caiu para 85,4%; e durante o período de correção do mercado de criptomoedas em março de 2022, o aumento dos tokens lançados foi de apenas 40,3%.
Recentemente, vários preços de tokens apresentaram um desempenho robusto, e a disposição da Grayscale pode estar desempenhando um papel importante na dinâmica do mercado. Em setembro deste ano, a Grayscale anunciou o relançamento do primeiro fundo de fideicomisso XRP nos EUA, que foi oficialmente aberto a investidores qualificados recentemente, resultando em um aumento contínuo no preço do XRP nos meses seguintes. O preço do SUI também teve um desempenho muito forte nos últimos meses, com a Grayscale anunciando em agosto deste ano o lançamento do GrayscaleSuiTrust, que foi oficialmente aberto a investidores qualificados recentemente. Outro token digno de atenção é o ZEN, que também viu um aumento significativo em seu preço recentemente, com um aumento de cerca de 215% nos últimos 30 dias. Após aumentar sua participação em tokens ZEN, a Grayscale também anunciou recentemente que enviou o formulário Grayscale Horizen Trust (ZEN) 8 - K à SEC, permitindo que os investidores obtenham exposição aos tokens ZEN na forma de títulos.
pode afetar ainda mais os custos das empresas e o crescimento econômico. Sob essa dupla pressão, o mercado é forçado a reexaminar o caminho da política monetária do Federal Reserve, levando a uma redução generalizada nas expectativas de cortes de juros para o próximo ano. Algumas instituições de Wall Street até ousam prever que o Federal Reserve pode iniciar um ciclo de aumento de juros no segundo semestre do próximo ano. Essa mudança de expectativa se reflete diretamente no mercado de títulos dos EUA, onde o rendimento dos títulos do tesouro de 10 anos, sob o contexto de cortes de juros do Federal Reserve, continua a subir, superando pela primeira vez em dois anos a taxa de fundos federais. Esse fenômeno cria um forte efeito de 'crowding out' na liquidez de ativos de risco, como se a maré estivesse recuando, colocando o mercado de criptomoedas e outros ativos de risco sob pressão de saída de capital, resultando em uma diminuição da atividade de mercado, aumento da volatilidade dos preços, e a preferência dos investidores por risco também diminui, tornando-os mais cautelosos em relação às decisões de investimento.
3.2 Pressão sobre moedas não-USD e expectativas de aumento da taxa de juros no iene
Com o aumento acentuado dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, os mercados financeiros globais enfrentam agitações, com as moedas não-USD sendo as mais impactadas, enfrentando enormes pressões de desvalorização. O dólar, como a principal moeda de reserva global, vê seu aumento de rendimento diminuir a atratividade relativa de outras moedas. A natureza orientada ao lucro do capital leva a uma migração de fundos de moedas não-USD para ativos em dólares em busca de retornos mais elevados. Essa tendência de saída de capital não apenas afeta a estabilidade das taxas de câmbio de vários países, mas também representa uma ameaça ao crescimento econômico e à estabilidade do mercado financeiro. Na Ásia, as expectativas de aumento da taxa de juros no iene estão aumentando. Embora o Banco do Japão atualmente negue a possibilidade de aumento da taxa em breve, instituições como a Nomura preveem que o Banco do Japão elevará a taxa básica de juros em março de 2025 e, em seguida, aumentará a taxa básica em duas ocasiões para 1%. O risco de reversão das operações de financiamento em ienes torna-se novamente um foco de atenção do mercado. As operações de financiamento em ienes costumavam ser uma estratégia de investimento comum, onde os investidores tomavam emprestado ienes a juros baixos para investir em ativos de maior rendimento. No entanto, uma vez que o iene comece a aumentar a taxa, o custo desse modelo de operação aumentará significativamente, o que pode levar a um retorno em massa de fundos ao Japão, desencadeando um efeito dominó nos mercados financeiros globais, exacerbando ainda mais a incerteza e volatilidade do mercado. O mercado de criptomoedas também não pode escapar disso, enfrentando mais desafios e oportunidades em meio a essa dinâmica na macroeconomia global.
4. Discussão sobre estratégias de investimento
No atual ambiente de mercado, os investidores não precisam se apressar em comprar na baixa. O mercado ainda está passando por um período de ajuste e volatilidade, e os riscos macroeconômicos ainda não desapareceram, necessitando de mais tempo para digerir fatores negativos. O capital de compra na baixa pode ser dividido em duas partes: uma parte para negociação à esquerda, adotando uma abordagem de comprar mais à medida que o preço cai, mas deve-se ter cuidado com o ritmo até atingir o limite psicológico suportável; a outra parte para negociação à direita, devendo esperar até que o mercado apresente um impulso ascendente ou forme um topo e um fundo mais altos e compensa na hora de comprar. Por exemplo, se o Bitcoin conseguir se estabilizar em um determinado nível e começar a se recuperar e essa recuperação mostrar sinais positivos de força e volume, o capital para negociação à direita pode entrar em ação oportunamente. Além disso, deve-se evitar o erro de não comprar por medo excessivo durante a queda do mercado e entrar apressadamente quando o preço subir apenas alguns pontos, para evitar cair na armadilha de comprar em alta e vender em baixa, sendo severamente afetado pelo mercado.
4.2 Recomendações de moedas potenciais
Os líderes em setores específicos ainda são uma escolha de investimento digna de atenção atualmente. Por exemplo, a Usual, que, devido a notícias do laboratório Binance, viu seu preço aumentar de cerca de 1 para cerca de 1,4; embora não tenha atingido o preço alvo anterior, ainda pode ser considerada para compra após a correção, pois tem suporte potencial do ecossistema Binance e seu desenvolvimento futuro é promissor. O Zen, nos últimos tempos, tem sido uma estrela em um mercado adverso, com a Grayscale aumentando constantemente sua participação, apresentando um preço de mercado máximo próximo de 40, alcançando um aumento mais do que o dobro, atualmente com uma capitalização de mercado de 600 milhões de dólares, sob a contínua perspectiva positiva da Grayscale, pode estar a caminho do primeiro alvo de 1 bilhão de dólares. O LPT também teve um desempenho notável, recomendado para acumulação em torno de 13 dólares, e até agora o preço máximo registrado foi de 19 dólares, com um lucro de cerca de 40%, sua capitalização de mercado é de 680 milhões de dólares, também tem potencial para atingir uma capitalização de mercado de 1 bilhão de dólares. Além disso, devemos prestar atenção a oportunidades de compra em correção de moedas como Steem (cerca de 0,23), Bat (0,24), Lumia (1,46), que também demonstraram resistência relativamente forte durante a correção do mercado, com suas equipes de projeto e força técnica oferecendo um certo apoio a seus preços. Por fim, compartilho uma moeda de riqueza chamada LUCE, que é a principal moeda temática de Natal, como um MEME do mascote católico, tem um significado comemorativo especial com a chegada do Natal! Sugestões de operação: pontos de entrada entre 0,076 - 0,088, pontos de lucro para o curto prazo em 2 semanas 0,11 - 0,15, para o médio prazo em 8 semanas 0,2 - 0,26, para o longo prazo em 24 semanas 0,3 - 0,5, ponto de stop-loss em 0,07, período de manutenção de 24 semanas, as exchanges são BITGET e GATE. Os investidores podem alocar seus fundos de forma razoável de acordo com sua tolerância ao risco e objetivos de investimento, escolhendo os ativos que mais se adequam a eles.
5.2 Ossos difíceis de mastigar
No entanto, em relação à lavagem de dinheiro, relatórios fiscais e sanções, o futuro das políticas de criptomoedas ainda é incerto, com alguns 'ossos difíceis de mastigar'. Entre eles, o 6050I exige o reporte forçado das informações pessoais de recebedores de criptomoedas superiores a 10.000 dólares, com ações judiciais já em andamento, uma vez que pode violar a divulgação de informações sem mandado conforme estipulado pela constituição; no que diz respeito às sanções do Tornado Cash, há também ações judiciais que alegam que a lei de sanções não conferiu ao Tesouro o poder de proibir americanos de usar contratos inteligentes imutáveis; além disso, a ação judicial da corte do sul de Nova York contra desenvolvedores de ferramentas de software não custodiadas para transferências de fundos não autorizadas é chocante. Apesar de possíveis mudanças sob a administração Trump, devido à sua independência política, essas ações judiciais podem não ser abandonadas facilmente, trazendo uma grande incerteza e risco potencial para a indústria de criptomoedas.
5.3 Razões e expectativas otimistas
Do ponto de vista institucional, o apoio generalizado de Trump às criptomoedas e suas escolhas para as nomeações da SEC e do Tesouro podem significar que algumas regras controversas podem ser congeladas ou até mesmo revogadas, o que seria um sinal positivo para o mercado de criptomoedas. Por exemplo, a redefinição das regras da SEC para as bolsas e as regras do IRS para desenvolvedores não custodiados sempre foram preocupações da indústria; se houver mudanças, isso aliviará a pressão sobre desenvolvedores e investidores. No nível do Congresso, muito trabalho já foi realizado, com os legisladores enviando cartas críticas sobre a implementação do 6050I, as sanções do Tornado Cash e as ações judiciais sobre transferências de fundos não autorizadas, além de propostas como a Lei de Certainty para Regulação de Blockchain, que fornecerá soluções legislativas para lidar com ações judiciais sobre transferências de fundos não autorizadas, com a esperança de que sejam impulsionadas por uma colaboração bipartidária. Esperamos colaborar com o novo governo nas questões de políticas de criptomoedas, com a esperança de conseguir um ambiente político mais favorável para a indústria de criptomoedas, garantindo a segurança nacional e a estabilidade financeira.
