Artigo reproduzido de: IOSG
A prova de sucesso dos pagamentos Web3
Stablecoin payments estão crescendo rapidamente, remodelando as finanças globais, com volumes de transação que competem com as principais redes de pagamento. No entanto, isso é apenas o começo de uma era financeira transformadora.
fonte: visaonchainanalytics
fonte: ycharts
Ineficências nos sistemas tradicionais, como pagamentos transfronteiriços, criaram grandes oportunidades para stablecoins:
“Os pagamentos transfronteiriços geralmente geram altas taxas de transação, spreads de câmbio e taxas de intermediação (além de levar muito tempo para serem liquidadas) ... O mercado de pagamentos B2B transfronteiriços é imenso ... A FXC Intelligence estima que o valor total do mercado de pagamentos B2B transfronteiriços em 2023 será de 39 trilhões de dólares, com uma previsão de crescimento de 43% até 2030, atingindo 53 trilhões de dólares.” - (O Futuro dos Pagamentos) por Andreessen Horowitz
A adoção no mundo real já está em andamento:
“Com canais de pagamento tradicionais sendo muito difíceis, lentos e caros, agora há cerca de 30 milhões de usuários ativos transferindo 3,2 trilhões de dólares em stablecoins mensalmente.” - Sequoia Capital, (Colaborando com a Bridge: Uma maneira melhor de transferir fundos)
As vantagens de um sistema de pagamento baseado em blockchain são evidentes:
“Diferentemente da maioria dos métodos de pagamento tradicionais que levam dias para liquidar, a ferrovia blockchain pode liquidar transações globalmente em quase tempo real ... ao eliminar intermediários e com uma infraestrutura tecnológica superior, os pagamentos habilitados por criptografia podem ser oferecidos a um custo significativamente inferior aos produtos existentes.” - (O Futuro dos Pagamentos) por Andreessen Horowitz
Gigantes das finanças tradicionais estão começando a notar:
“Gigantes da indústria, incluindo Stripe, lançaram novas opções de pagamento para esses ativos, que estão crescendo rapidamente ... A Bridge é construída sobre blockchain, funciona 24 horas por dia, em quase todos os países - a um custo que é apenas 10% do que custaria uma ferrovia de câmbio tradicional.” - Sequoia Capital, (Colaborando com a Bridge: Uma maneira melhor de transferir fundos)
PayFi: dólar inteligente
Nem todo dólar é igual. Alguns têm acesso a oportunidades de alta qualidade, enquanto outros aguardam desvalorização.
O PayFi integra DeFi aos pagamentos, transformando cada dólar em capital inteligente e autônomo. Ele transforma fundos ociosos em ativos produtivos que podem gerar rendimento enquanto mantêm liquidez.
Historicamente, apenas detentores de grandes capitais puderam acessar oportunidades financeiras de alta qualidade.
Historicamente, o acesso a oportunidades financeiras de alta qualidade foi frequentemente limitado a grandes detentores de capital devido a altos requisitos de investimento mínimo, acesso exclusivo a mercados privados e barreiras a instrumentos financeiros especializados, como fundos de hedge ou private equity. O PayFi democratiza essa vantagem, permitindo que até mesmo pequenas quantias de capital acessem rendimentos competitivos, sem sacrificar a acessibilidade. Stablecoins inteligentes podem resolver o dilema de tempo, risco e liquidez, como permitir que usuários recebam descontos ao pagarem contas antecipadamente.
Vantagens dos pagamentos Web3
Os pagamentos Web3 são como um trem-bala: movendo valor globalmente de forma eficiente, rápida e confiável. O PayFi vai além, adicionando uma camada inteligente semelhante a uma rede logística automatizada. Ele não só move valor rapidamente, mas também oferece algumas funcionalidades cruciais:
Roteamento inteligente: direcione automaticamente ativos com base em lógica definida pelo usuário (contratos inteligentes).
Eficiência de agregação: combine várias transações para obter melhor liquidez.
Otimização dinâmica: redirecione durante congestionamentos ou altas taxas de rede.
Finanças programáveis: automatize pagamentos com base em condições complexas.
Conversão de ativos: troque ativos conforme necessário ao longo da jornada.
PayFi não é apenas sobre mover dinheiro - ele torna o dinheiro mais inteligente e mais eficiente. Quase todos os produtos utilizam uma ou mais dessas funcionalidades.
Resolver o 'problema do dinheiro'
Embora o dinheiro ainda reine por sua liquidez, autonomia, aceitação global offline e privacidade, ele tem uma falha crítica: desvalorização. A inflação continua a corroer seu valor, forçando os usuários a escolher entre liquidez e retorno.
Aplicativos de fintech tradicionais, como PayPal e Venmo, oferecem produtos de rendimento, mas essas soluções são fragmentadas, com retornos limitados e exigem que os usuários transfiram ativamente fundos para contas específicas.
O PayFi revoluciona esse espaço com soluções sem costura. Seja na forma de stablecoins, pontos de fidelidade ou reembolsos pendentes, os fundos dentro do sistema PayFi geram rendimento de forma fluida, independentemente de estarem armazenados em uma carteira, canal de pagamento ou plataforma de compras. Os usuários desfrutam de retornos equivalentes a investimentos enquanto mantêm seus fundos imediatamente disponíveis.
Isso significa:
Sem capital ocioso: cada dólar está sempre trabalhando.
Rendimentos globais: mesmo ativos não monetários podem gerar rendimento.
Por exemplo, stablecoins que geram juros demonstram como o PayFi integra oportunidades de lucro no sistema financeiro cotidiano.
Oportunidade
Ao aproveitar a composabilidade da blockchain, o PayFi desbloqueou oportunidades financeiras de alta qualidade para todos, para cada ativo, em qualquer lugar. Os desenvolvedores podem construir sobre protocolos existentes, sem a necessidade de começar do zero, e ainda oferecer uma experiência de usuário perfeita.
Produtos financeiros na hora do pagamento
Perfil/necessidades do usuário: voltado para indivíduos ou pequenas e médias empresas com fontes de renda estáveis, mas fluxo de caixa apertado. O objetivo é oferecer opções de pagamento flexíveis, aliviando a pressão do fluxo de caixa e reduzindo o risco de pagamentos atrasados.
Os usuários se beneficiam de planejamento financeiro personalizado, redução de custos através de descontos exclusivos e acesso contínuo a bens e serviços essenciais, mesmo em momentos de fluxo de caixa apertado.
Os ganhos para os comerciantes vêm da redução dos atrasos nos pagamentos, acelerando a reinvestição de fundos nas operações e aumentando a lealdade dos clientes através de fornecimentos flexíveis.
Esses produtos oferecem maior flexibilidade e equidade nas transações financeiras para usuários e comerciantes. Por exemplo:
Descontos por pagamento antecipado: usuários que pagam contas imediatamente após receber fundos podem desfrutar de pequenos descontos, incentivando pagamentos pontuais.
Pagamentos parcelados e 'compre agora, pague depois': essas opções dão aos consumidores o poder de gerenciar fluxo de caixa, tornando compras grandes mais acessíveis sem a necessidade de pagamento total de uma só vez.
Aceleração de pagamentos para comerciantes: comerciantes podem receber pagamentos mais rapidamente, embora precisem pagar uma pequena taxa, mas isso pode melhorar a liquidez e suavizar o fluxo de caixa.
Alguns projetos Web2, como Affirm, Afterpay, Klarna e PayPal, oferecem soluções de pagamento parcelado.
Soluções de rendimento embutido
Perfil/necessidades do usuário: voltado para indivíduos que possuem moeda fiduciária comum e algum capital ocioso, focando na gestão de pequenos fundos. O produto oferece soluções de rendimento em dólares de baixo risco, alta liquidez, conveniência e flexibilidade. Os usuários desejam crescer um pequeno capital facilmente, mantendo uma forte liquidez para necessidades financeiras. Alguns usuários têm preferência por ativos específicos, como títulos do governo dos EUA ou rendimentos de empréstimos DeFi.
O PayFi transforma ativos ociosos em capital que gera receita. Em comparação com produtos tradicionais de 'renda', as soluções de rendimento embutido do PayFi funcionam perfeitamente em uma variedade de tipos de ativos e produtos, como pontos de um loja online, reembolsos pendentes ou cartões-presente.
Soluções de rendimento comumente encontradas no mercado incluem módulos de cultivo embutidos nas carteiras, stablecoins com rendimento e produtos de rendimento flexível em exchanges centralizadas (CEX). Os rendimentos vêm principalmente de empréstimos DeFi, airdrops de protocolos, estratégias delta neutra e títulos do governo dos EUA.
Soluções de rendimento embutido na blockchain superam, em certa medida, as soluções de fintech e bancos tradicionais, principalmente devido às limitações de gestão de liquidez causadas pela natureza de custódia dos sistemas tradicionais.
Soluções de rendimento embutido aumentam a transparência e a eficiência de capital ao permitir que os usuários façam a autogestão de custódia e liquidez. Por exemplo, a Revolut teve 13 bilhões de dólares em depósitos no ano passado, mas devido a limitações de liquidez, só pôde oferecer 3% de juros. Mover sistemas desse tipo para a blockchain permitirá que os usuários tenham controle direto sobre seus fundos, alocando-os para pools de liquidez ou outras oportunidades de rendimento, maximizando os retornos sem as limitações da gestão centralizada.
Para usuários e instituições, isso melhora o acesso a produtos de empréstimo e crédito que são diferentes dos financeiros tradicionais.
O pagamento é um processo complexo e podemos fazer muito trabalho em cada etapa de financiamento para aumentar a eficiência de capital.
Os aplicativos PayFi geralmente dependem de integrações de terceiros, tornando esse campo competitivo. No entanto, o PayFi pode se destacar ao focar em três vantagens principais:
Atratividade do usuário: construindo uma barreira de proteção através de altos volumes e frequências de transação.
Complexidade de orquestração: simplificando o processo de pagamento descentralizado para o usuário.
Riqueza de funcionalidades: oferecendo recursos que os sistemas tradicionais Web2 carecem.
Outros fatores a considerar incluem:
Os ganhos em eficiência que eles trazem
O papel que desempenham no processo de pagamento e o potencial tamanho do mercado
Em termos de regulamentação e gestão de riscos
Pilares do PayFi
Infraestrutura: Huma
Huma constrói tudo do zero, introduzindo a pilha PayFi.
Camada de transação: lida com o processamento e liquidação de pagamentos
Camada de moeda: gerencia stablecoins e ativos digitais
Camada de custódia: garante o armazenamento seguro de ativos
Camada de financiamento: oferece serviços de empréstimos e crédito
Camada de conformidade: mantém a conformidade regulatória
Camada de aplicação: oferece serviços voltados para o usuário
A diferença do Huma é que ele se concentra no financiamento de curto prazo dentro do domínio de pagamentos e cadeias de suprimento. A plataforma possibilita avaliações de crédito em tempo real e subscrição automática através de contratos inteligentes, permitindo decisões de financiamento instantâneo para transações de pagamento.
Outras plataformas de financiamento RWA Web3 incluem Centrifuge (o primeiro projeto RWA) e Ondo.
Participantes semelhantes ao Web2: SWIFT, Visa, Mastercard
Pagamentos: Fun
O Fun.xyz lançou o Checkout, uma ferramenta multifuncional projetada para simplificar qualquer ação on-chain permitindo que os usuários concluam transações no ponto de compra usando qualquer ativo. O Checkout agrega opções de pagamento variadas, melhorando a experiência do usuário e maximizando a taxa de conversão de dApp.
Agregador de liquidez: integre fundos de carteiras EVM, carteiras Solana, exchanges centralizadas e cartões de crédito para pagamentos entre cadeias.
Motor de roteamento: execute ações on-chain complexas e em lote, garantindo ao mesmo tempo a determinabilidade das transações e a otimização de preços.
Checkout SDK: uma integração leve que melhora a taxa de conversão de aplicativos ao se adaptar ao método de pagamento preferido do usuário.
As vantagens do Fun.xyz estão em eliminar as barreiras comuns em transações Web3, permitindo que os usuários realizem ações on-chain de forma mais fácil, sem preocupações com conversões de ativos ou depósitos e saques.
Outros participantes incluem Aeon, que oferece uma experiência de checkout única no Telegram Mini App.
Rendimento embutido: Morpho
Morpho é um protocolo de empréstimo modular. Ele oferece diferentes pools de alta rentabilidade isolados para investidores em potencial. Sua mágica está em sua abordagem modular. Ele se integra a muitos protocolos de gestão de ativos, como Brahama e Infinex, para oferecer rendimentos de poupança.
Estamos procurando mais produtos de rendimento embutido. Produtos que envolvem custódia de capital podem ser integrados com apenas algumas linhas de código. Assim, independentemente de onde os fundos estão, os usuários podem ganhar juros.
Cartão Web3: Offramp
Offramp oferece produtos baseados em dólares para detentores de stablecoin, com rendimento de até 5% em USD, um cartão cripto suportado por stablecoin, e recebimento de pagamentos via ACH e transferência bancária. Ele funciona como um novo tipo de banco, oferecendo contas bancárias, pagamentos e funcionalidades de poupança.
Este é um campo maduro, com muitos emissores de cartões, provedores KYC e produtos upstream/downstream. Diferentes emissores de cartões variam em regulamentação, taxas, suporte a pagamentos (como cartões físicos, Apple Pay). Alguns participantes incluem Rain e Immersive, que também é um membro principal da rede Mastercard.
No entanto, esses geralmente são cartões de débito pré-pagos, exigindo que os usuários depositem fundos antes de usar, diferentemente dos cartões de crédito. Com cartões de crédito, os usuários podem usar os juros gerados por protocolos DeFi para pagar dívidas de crédito, embora o crédito também venha com custos devido ao pagamento de juros ao longo do tempo.
Para protocolos DeFi, um cartão de crédito cripto é um ativo valioso, pois permite que os usuários acessem seus fundos para consumo diário sem a necessidade de retirar dinheiro do protocolo.
Depósitos e retiradas: Bridge
A Bridge simplifica pagamentos globais através de soluções baseadas em stablecoin, permitindo que empresas movam, armazenem e gerenciem fundos com a velocidade da internet. Com suas APIs de Orquestração, a Bridge elimina a complexidade da conformidade e regulamentação, integrando pagamentos em stablecoin com apenas algumas linhas de código. A Bridge suporta dólares, euros e principais stablecoins como USDC e USDT, com reservas investidas em títulos do governo dos EUA, oferecendo oportunidades de rendimento superiores a 5%.
Por meio das APIs de emissão da Bridge, as empresas podem emitir suas próprias stablecoins, expandindo para mercados globais ao oferecer contas em dólares e euros, além de opções de transferências internacionais.
Visão
O PayFi, como uma solução transformadora, resolve efetivamente o 'triângulo impossível' das finanças tradicionais: retorno, liquidez e risco. Nas finanças tradicionais, os investidores frequentemente enfrentam uma troca: para obter altos retornos, geralmente é necessário sacrificar liquidez ou aceitar riscos mais altos, enquanto manter liquidez e segurança geralmente significa aceitar retornos mais baixos. Este triângulo tem limitado as oportunidades financeiras por muito tempo, especialmente para investidores de pequeno capital.
O PayFi rompe esse padrão utilizando blockchain e DeFi. Ao integrar infraestrutura de pagamentos com capacidades DeFi, o PayFi transforma cada dólar em capital inteligente e autônomo, que pode automaticamente buscar oportunidades de rendimento. Com a liquidez mantida por meio de liquidações rápidas em blockchain, os dólares podem gerar retornos decentes enquanto mantêm liquidez.