Interpretação macross: Desde a decisão da taxa de juros do Federal Reserve na semana passada, a direção da política monetária dos EUA se tornou o foco do mercado financeiro global. Especialmente as mudanças nas expectativas de redução da taxa de juros em 2025 estão afetando os nervos dos investidores. E o mercado de criptomoedas, como um novo campo de investimento, é amplamente observado por sua volatilidade. Vamos analisar o impacto das expectativas de redução da taxa de juros do Federal Reserve no mercado de criptomoedas e discutir como responder.#市场调整後的机会？

Mudanças nas expectativas

Reunião do FOMC de dezembro com uma postura hawkish: Na reunião do FOMC de dezembro de 2024, a posição "hawkish" do Federal Reserve superou as expectativas do mercado. A reunião decidiu reduzir a taxa de juros dos fundos federais em 25 pontos-base para 4,25%-4,50%, mas o gráfico de pontos mostrou que o espaço para redução da taxa em 2025 foi revisado para 50 pontos-base, uma redução de 50 pontos-base em relação à expectativa de setembro. Além disso, a reunião também elevou a previsão de crescimento do PIB real para 2025-2026, revisou para baixo a previsão de taxa de desemprego e aumentou significativamente a previsão de inflação do PCE para 2025 para 2,5%.

Essas mudanças indicam que o Federal Reserve mantém uma perspectiva relativamente otimista sobre as perspectivas econômicas, mas ainda precisa estar atento à pressão inflacionária. Portanto, na formulação futura da política monetária, o Federal Reserve pode ser mais cauteloso para evitar que um afrouxamento excessivo leve à perda de controle da inflação.

Visão do mercado sobre o espaço para redução da taxa de juros: Após a reunião do Federal Reserve em dezembro, as expectativas do mercado sobre o espaço para redução da taxa de juros em 2025 foram ajustadas para baixo. De acordo com os dados da Bloomberg, o mercado atualmente prevê um total de 1,5 cortes de taxa em 2025, uma queda em relação ao período anterior à reunião. Isso levou os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos e o índice do dólar a disparar, refletindo as preocupações do mercado sobre um aperto futuro da política monetária.

Se considerarmos a possível implementação da política de tarifas 2.0 por Trump, o mercado pode subestimar o espaço para redução da taxa de juros pelo Federal Reserve em 2025. O impacto da política tarifária de Trump é incerto, mas historicamente políticas semelhantes levaram a uma transição da economia dos EUA de forte para fraca, resultando em uma mudança da postura do Federal Reserve de "hawk" para "dove". Portanto, se a política de tarifas 2.0 resultar em uma desaceleração econômica, o Federal Reserve ainda poderá aumentar a redução da taxa de juros para enfrentar os riscos de desaceleração econômica.

Dois, o impacto da redução da taxa de juros em#加密市场 :

Impactos positivos da redução da taxa de juros no mercado de criptomoedas: （1）Aumento do influxo de capital: A redução da taxa de juros pelo Federal Reserve geralmente significa que o custo de empréstimo diminui, levando à redução das taxas de juros dos empréstimos bancários, facilitando o acesso a capital por empresas e indivíduos. Isso geralmente incentiva mais consumo e atividades de investimento, acelerando a atividade econômica. Em um ambiente de baixas taxas de juros, os retornos dos depósitos dos poupadores diminuem, fazendo com que as pessoas tenham mais chances de retirar fundos de contas bancárias em busca de oportunidades de investimento com retornos mais altos. O mercado de criptomoedas, especialmente ativos digitais principais como Bitcoin e Ethereum, devido à sua alta volatilidade e potencial de altos retornos, frequentemente se torna uma das escolhas dos investidores. Assim, no contexto de redução da taxa de juros pelo Federal Reserve, o mercado de criptomoedas geralmente experimenta um aumento do influxo de capital, elevando os preços dos principais ativos de criptomoedas.

（2）Expectativa de desvalorização do dólar: A redução da taxa de juros pelo Federal Reserve geralmente é acompanhada pela expectativa de desvalorização do dólar. A redução da taxa de juros aumenta a oferta de moeda, resultando em uma diminuição do poder de compra do dólar. Para o mercado de criptomoedas, isso significa que os preços de ativos como Bitcoin e Ethereum, cotados em dólares, podem subir. Como as criptomoedas são vistas como uma ferramenta de proteção contra a desvalorização do dólar, quando o dólar se desvaloriza, os investidores podem entrar em massa no mercado de criptomoedas para proteger sua riqueza da queda do poder de compra do dólar.

（3）Aumento da liquidez do mercado: A redução da taxa de juros significa que o custo de empréstimo diminui, aumentando a liquidez no mercado global. Mais capital entra no mercado, acelerando a atividade de investimento. Grande parte desse capital fluirá para o mercado de criptomoedas, especialmente no contexto da alocação de ativos globais, onde o interesse dos investidores institucionais em criptomoedas está aumentando. O influxo massivo de capital ajuda a aumentar a atividade do mercado, elevando ainda mais os preços das criptomoedas.

Três, riscos potenciais do mercado de criptomoedas: Embora a redução da taxa de juros pelo Federal Reserve possa impulsionar os preços das criptomoedas no curto prazo, também traz riscos potenciais. Esses riscos incluem principalmente a bolha do mercado e riscos regulatórios.

（1）Risco de bolha de mercado: A redução da taxa de juros leva a um influxo de capital em ativos de alto risco, incluindo o mercado de criptomoedas. Embora o influxo de capital possa impulsionar os preços, se os investidores forem excessivamente otimistas sobre o mercado, isso pode resultar em um aumento acentuado dos preços, levando à formação de uma bolha de mercado. Uma vez que a bolha do mercado estourar, os preços podem cair drasticamente, causando enormes perdas aos investidores.

（2）Risco regulatório: Com a disparada dos preços das criptomoedas, governos e órgãos reguladores de vários países podem intensificar a regulação sobre o mercado de criptomoedas. A incerteza nas políticas regulatórias pode trazer fatores de instabilidade para o mercado, potencialmente aumentando ainda mais a volatilidade dos preços. Além disso, alguns países podem implementar leis e regulamentos mais rígidos para restringir a negociação e o uso de criptomoedas, o que também pode impactar o mercado de criptomoedas.

Análise de dados:

Os dados atuais mostram que os cinco principais rankings de posições são #BTC , #ETH , HYPE, SOL e XRP; não houve grandes mudanças nos cinco principais volumes de negócios em relação às posições, a quinta posição sofreu uma pequena alteração, com XRP sendo substituído por SUI. Isso indica que a frequência de troca de SUI é maior que a de XRP, e também indica que SUI atrai mais capital especulativo de curto prazo, com ciclos de posse mais curtos.