De acordo com a TechFlow, o diretor de investimentos do Morgan Stanley, Mike Wilson, sinalizou tendências preocupantes no mercado de ações dos EUA, já que a amplitude do mercado atingiu uma baixa recorde em dezembro. Isso coincidiu com o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos ultrapassando 4,5%, sugerindo que o Federal Reserve pode ter dificuldades para entregar as políticas monetárias frouxas esperadas pelos investidores.

Principais insights:

Amplitude do mercado em baixa histórica:

  • Wilson destacou uma desconexão entre o declínio da amplitude do mercado e o aumento dos preços das ações, comparando a situação a 1999.

  • Essa divergência é amplamente atribuída à liquidez abundante, que concentrou ganhos em algumas ações de alto desempenho.

Aperto de Liquidez à Vista:

  • Os contratos de recompra reversa em diminuição do Federal Reserve, que chegaram a um pico de $2,5 trilhões, podem sinalizar uma redução da liquidez no início de 2024.

  • Embora cortes menores nas taxas de juros possam ocorrer, a liquidez apertada pode pressionar o mercado mais amplo.

Foco em Ações de Alta Qualidade:

  • Wilson alertou contra investir em ações de crescimento sem lucro e ações cíclicas de baixa qualidade, que são vulneráveis a correções de mercado.

  • Os investidores são aconselhados a priorizar ações com fundamentos sólidos, já que as tendências do mercado mostram extrema concentração e uma reversão média limitada.

  • O fator "qualidade", enfatizando empresas lucrativas e estáveis, deve guiar as estratégias de seleção de ações.