Recentemente, a Grayscale lançou o fundo de confiança Optimistic e o fundo de confiança Lido; entre seus fundos de confiança, SUI e ZEN também apresentaram correções, mas a tendência de alta não diminuiu. Os fundos de confiança lançados pela Grayscale são um conjunto de moedas blue chip? A longo prazo, será que eles podem ser lucrativos? Este artigo destaca os 26 fundos de confiança de criptomoeda atualmente lançados pela Grayscale e seus retornos de investimento.
Visão geral do fundo de confiança de criptomoeda da Grayscale
A Grayscale é uma empresa de gestão de ativos digitais fundada em 2013, que oferece diversos fundos de confiança de criptomoedas, com o objetivo de proporcionar aos investidores um canal de investimento legítimo e regulamentado. Como uma das maiores empresas de gestão de ativos digitais do mundo, ela gerencia ativos no valor de bilhões de dólares. Até o momento, a Grayscale lançou 26 fundos de confiança de criptomoeda.
Os fundos de confiança da Grayscale são uma série de produtos de investimento em ativos de criptomoeda oferecidos pela Grayscale, permitindo que os investidores mantenham indiretamente criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, sem a necessidade de comprá-las ou gerenciá-las diretamente. Cada fundo de confiança está vinculado a um ativo de criptomoeda específico, como o fundo de confiança de Bitcoin da Grayscale (GBTC) e o fundo de confiança de Ethereum da Grayscale (ETHE). Por meio desses fundos de confiança, os investidores podem comprar e vender ações de ativos criptográficos no mercado público, assim como fazem com ações tradicionais.
Além dos fundos de confiança de um único ativo, o fundo de combinação de moedas da Grayscale também tem um forte valor de referência para investimento; atualmente, os fundos de criptomoeda da Grayscale, além dos ETFs, possuem três principais ciclos de produtos.
Private Placement: Os produtos da Grayscale serão inicialmente lançados na forma de colocação privada, permitindo que investidores qualificados participem do investimento em criptomoedas. O período de restrição inicial da colocação privada é de um ano. Atualmente, a Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust, entre outros, estão nesta fase.
Oferta Pública: Uma forma de mercado de oferta pública que permite que todos os investidores participem do investimento em criptomoedas. No entanto, devido à falta de um plano de recompra contínuo, as ações que são negociadas publicamente podem ser negociadas a preços acima ou abaixo de seu valor de ativos subjacentes. Atualmente, MANA, GLNK, DEFG, entre outros, estão nesta fase.
Relatório da SEC: Os produtos da Grayscale foram os primeiros a serem reportados à SEC. Os requisitos de relatório à SEC aumentarão ainda mais o nível de divulgação, proporcionando maior transparência aos investidores e sujeitando os produtos a supervisão regulatória adicional. Atualmente, ETCG, ZCSH, HZEN, entre outros, estão nesta fase.
A longo prazo, é difícil superar o BTC
O relatório afirma que a Grayscale teve um impacto significativo nas criptomoedas durante o mercado em alta de 2020 a 2021, quando aumentou significativamente o tamanho dos ativos do fundo de Bitcoin e trouxe muitos investidores institucionais para o espaço cripto. Outros tokens criptográficos lançados pela Grayscale durante esse período apresentaram desempenho diferente a curto prazo, e a longo prazo, é improvável que superem o BTC.
Para rastrear a taxa de retorno do investimento dos fundos da Grayscale, o autor registrou o preço dos tokens no momento do lançamento do fundo de confiança e o preço dos tokens em 23 de dezembro, e fez o gráfico acima. Em termos de tempo, a Grayscale lançou produtos de confiança em criptomoedas em 2018 e 2021, geralmente durante os picos ou na segunda metade do mercado em alta. Esse fenômeno pode estar relacionado ao longo ciclo necessário para a Grayscale lançar um fundo e ao mercado relativamente maduro. Em dezembro deste ano, a Grayscale começou a concentrar o lançamento de fundos de confiança; será que desta vez eles conseguirão quebrar o ciclo de alta a curto prazo?
Em termos de retorno do investimento, a longo prazo, apenas cerca de 48% dos tokens (incluindo BTC e ETH) conseguem gerar retornos positivos, o que é inferior à probabilidade de 50% de uma moeda aleatória, e sua taxa de retorno está muito abaixo do BTC, apresentando uma EV negativa a longo prazo.
A curto prazo, os tokens lançados pela Grayscale realmente tiveram momentos brilhantes, mas a maioria ocorreu antes da listagem. Após uma forte recuperação, o XRP ainda não superou seus pontos altos anteriores, e o ZEN, após três dias de alta, mal manteve um retorno de investimento de 18%. Embora alguns tokens populares tenham atingido picos após a listagem, a longo prazo, após um período de posse de até 7 anos, seu retorno pode ser inferior a 10%. No entanto, o momento de entrada pode ter um impacto mais significativo no retorno do investimento. Se os tokens da Grayscale forem adquiridos durante o fundo de mercado em baixa, quase todos podem superar a média de alta do mercado em alta; neste momento, ainda não houve mudanças significativas nos ativos, e pode haver um bom aumento no próximo ano.
Os tokens detidos pela Grayscale têm diferentes funções indicativas em diferentes momentos do ciclo, e, nesse sentido, a seleção rigorosa da Grayscale realmente existe.
