Na terça-feira (24 de dezembro), o Bitcoin caiu para cerca de 94.200 dólares, com sinais de alta do "Trump Trade" aparecendo frequentemente, mas os traders mantiveram uma atitude cautelosa. A instituição de investimento em criptomoedas de Cingapura, QCP Capital, alertou que na sexta-feira, cerca de 20 bilhões de dólares em valor nominal de opções de Bitcoin e Ethereum expirarão, o que será a maior expiração da história.

A QCP observou que, após uma liquidação na semana passada, à medida que as festas se aproximam, o preço à vista do Bitcoin continua a manter uma flutuação lateral. Embora o mercado pareça calmo esta semana, todos estão focados no grande evento de expiração de opções que se aproxima na sexta-feira. Naquele momento, cerca de 20 bilhões de dólares em valor nominal de opções de Bitcoin e Ethereum expirarão.

É importante notar que esse número representa quase 50% do total de posições em aberto de opções na Deribit.

Após a expiração das opções, é muito provável que vejamos a típica venda de volatilidade no final do trimestre, especialmente se o preço à vista do Bitcoin continuar a flutuar dentro dessa faixa e se os vendedores de opções continuarem a rolar suas posições vendidas.

Ao contrário dos vendedores de opções que precisam esperar a expiração das opções para liberar colaterais, os compradores de opções de compra podem ter rolado a maioria de suas posições com antecedência.

No entanto, se o Bitcoin conseguir romper com sucesso a marca de 100.000 dólares, a volatilidade pode permanecer estável.

Enquanto isso, com o Bitcoin permanecendo abaixo de 100.000 dólares, os traders também poderão ver as altcoins começarem a se recuperar novamente.

Um mês atrás, quando o Bitcoin estava negociando nesses níveis, a taxa de Ether/Bitcoin se recuperou do suporte de 0,032, e uma tendência semelhante foi observada.

Atualmente, a participação de mercado do Bitcoin ainda é de 58%, e o mercado está observando de perto se essa proporção sofrerá uma queda significativa para confirmar se o capital está fluindo do Bitcoin para as altcoins.

De acordo com informações divulgadas pelo CEO da Deribit, Luuk Strijers, na sexta-feira, contratos de opções de Bitcoin no valor de 14 bilhões de dólares expirarão.

Ele observou que a proporção de opções de venda (put) e opções de compra (call) para esses contratos que estão expirando é de 0,69, ou seja, para cada 10 opções de compra, há 7 opções de venda. Isso indica que existe uma certa preocupação com a queda do mercado.

Ao mesmo tempo, o número de contratos que estão expirando (146.000) também não é pequeno, sendo o dobro do número de contratos que expiraram em março de 2025 (73.000).

Strijers explicou ainda que os contratos que estão expirando representam 44% do total de contratos de opções de Bitcoin em aberto atualmente, que totalizam 32 bilhões de dólares.

A Deribit espera que mais de 4 bilhões de dólares em contratos expirem, o que certamente desencadeará uma grande atividade de negociação.

O índice de volatilidade da Deribit (DVOL) tem flutuado drasticamente, e Strijers destacou que isso significa que os traders ainda têm grandes divergências sobre a direção futura do mercado.

Strijers enfatizou: "O impulso de alta que dominava anteriormente está diminuindo, e o mercado atualmente está em um estado de alta alavancagem. Se ocorrer uma queda acentuada, isso pode desencadear um rápido efeito rebote. Todos estão de olho na data de expiração dos contratos de opções que se aproxima, pois isso pode definir o tom para a tendência do mercado em 2025."

Análise técnica do Bitcoin

O preço do Bitcoin confirmou a ruptura do nível de 95.195 dólares, e o gráfico de velas diário fechou abaixo desse nível, aumentando as expectativas de uma correção de baixa dominando nos próximos dias de negociação, com um preço alvo de 90.750 dólares, seguido pelo nível de 87.055 dólares.

A onda de venda sugerida pelo canal de baixa intradiário recebeu bom suporte do EMA 50, observando que uma ruptura acima de 95.195 dólares seguida por uma alta até 96.555 dólares poderá impedir cenários negativos e guiar o preço a tentar recuperar a tendência de alta principal novamente.

A faixa de negociação esperada para terça-feira está entre o suporte de 91.000 dólares e a resistência de 96.000 dólares.

"A previsão de tendência é de baixa."