Peter Schiff, o economista chefe e estrategista global da Euro Pacific Asset Management, expressou fortes preocupações sobre a recente estratégia econômica do Federal Reserve. Em um post no X, Schiff alertou que as políticas do Fed estão levando a danos de longo prazo, particularmente em relação à inflação.

Segundo Schiff, espera-se que a inflação aumente no próximo ano. Ele sugeriu que qualquer corte futuro de taxas pelo Fed provavelmente teria como objetivo evitar uma crise financeira, impulsionar os mercados de ativos ou proporcionar alívio a bancos e mercados de trabalho em dificuldades, e não reduzir a inflação.

Funcionários do Fed estavam fazendo controle de danos hoje após os comentários de Powell na quarta-feira. A inflação provavelmente subirá no próximo ano. Portanto, se o Fed cortar taxas, será apenas para evitar uma crise financeira, sustentar os mercados de ativos, socorrer bancos ou "estimulá-los" um mercado de trabalho fraco.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 de dezembro de 2024

Na quarta-feira, o Federal Reserve reduziu sua taxa de juros chave em um quarto de ponto, marcando o terceiro corte de taxa este ano. No entanto, a medida foi acompanhada por uma mudança notável na perspectiva do banco central para 2025. O Fed agora espera desacelerar o ritmo de cortes de taxas no próximo ano, principalmente devido à inflação persistente.

Mudança nas projeções econômicas do Fed para 2025

Segundo relatórios recentes, as projeções do banco central dos EUA para a taxa foram revisadas para cima para 3,9%, de 3,4% em setembro. Além disso, as expectativas de inflação foram ajustadas de 2,1% para 2,5%, indicando uma batalha mais difícil pela frente nos próximos anos.

O presidente do Fed, Jerome Powell, defendeu a decisão durante uma coletiva de imprensa, afirmando que o ritmo mais lento de cortes de taxas reflete tanto a inflação mais alta do que o esperado este ano quanto a antecipação de pressão inflacionária contínua até 2025.

Apesar da redução da taxa, os comentários de Powell sugeriram uma trajetória futura de cortes lentos e cautelosos para abordar as preocupações inflacionárias.

Schiff, aparecendo no Fox Business após o anúncio do Fed, criticou a retórica de Powell, particularmente sua representação da posição agressiva do Fed em relação à inflação. Schiff argumentou que as ações de Powell não estavam alinhadas com suas palavras, apontando que os cortes de taxas iniciais do Fed foram prematuros. Ele sustentou que as taxas nunca alcançaram níveis restritivos e cortá-las ainda mais agora seria um erro.

Schiff também expressou ceticismo sobre a afirmação de Powell de que a inflação poderia voltar à meta de 2% do Fed em dois anos. Ele acredita que a inflação permanecerá elevada, descartando as projeções de Powell como excessivamente otimistas. “A inflação não estará nem perto de 2% em dois anos. Vai ser maior do que é agora”, comentou Schiff.

Impacto dos déficits e preocupações com a política fiscal

Schiff alertou que os EUA podem estar caminhando para um cenário que poderia complicar as condições econômicas para a administração Trump que está por vir. À medida que a administração se prepara para assumir o cargo em janeiro, Schiff especulou que Trump pode herdar um ambiente econômico frágil marcado por uma economia lenta e riscos financeiros elevados.

As preocupações de Schiff também se estenderam a questões fiscais mais amplas. Um artigo recente no SchiffGold, que o economista repostou no X, destacou o déficit crescente do governo dos EUA.

De acordo com os últimos números do Departamento do Tesouro, o governo dos EUA gastou $668 bilhões em novembro, acrescentando aos $584 bilhões em gastos de outubro. Isso eleva o déficit total dos primeiros dois meses do ano fiscal de 2025 para impressionantes $624 bilhões, o maior total já registrado para este período.

Fonte: Departamento do Tesouro

Com as receitas do governo totalizando apenas $628 bilhões, os EUA estão a caminho de um déficit recorde até o final do ano fiscal, potencialmente superando $3,5 trilhões. Schiff alerta que esse gasto sem precedentes está drenando a economia real, e tais políticas fiscais poderiam levar a uma instabilidade econômica de longo prazo.

A crítica de Schiff às sugestões de política de Trump

Schiff também criticou a abordagem do presidente eleito Trump aos mercados de energia internacionais, particularmente sua sugestão de que a União Europeia deveria aumentar a compra de petróleo e gás dos EUA. O economista argumenta que isso levaria a uma redução da oferta interna e ao aumento dos preços da energia para os americanos.

#Trump quer que a UE compre mais petróleo e gás dos EUA. Se o fizerem, a demanda adicional reduzirá a oferta interna, elevando os preços da energia para os americanos. Além disso, se dólares forem usados para comprar petróleo e gás em vez de comprar nossa dívida, o resultado será rendimentos de títulos e taxas de hipoteca mais altas.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 de dezembro de 2024

Ele ainda afirmou que se dólares fossem usados para comprar exportações de energia dos EUA em vez de financiar dívidas, o resultado seriam rendimentos de títulos e taxas de hipoteca mais altas, exacerbando os desafios econômicos para os lares.

Ontem, Schiff fez uma crítica às políticas de “redução de custos” de Trump, dizendo que o presidente eleito dos EUA está fazendo campanha pela redução da dívida, mas está forçando os republicanos da Câmara a “votar para suspender o teto da dívida pelos próximos dois anos.” Ele acredita que isso preparará o Congresso dos EUA para “acumular uma quantidade ilimitada de dívida.”

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