O mercado de cripto testemunhará $2,62 bilhões em contratos de opções de Bitcoin e Ethereum expirarem hoje. Essa expiração massiva pode afetar a ação de preço de curto prazo, especialmente porque ambos os ativos caíram recentemente.
Com opções de Bitcoin (BTC) avaliadas em US$ 2,02 bilhões e Ethereum (ETH) em US$ 598,99 milhões, os traders estão se preparando para uma potencial volatilidade.
O que os traders devem observar em meio à expiração de opções de mais de US$ 2,6 bilhões
As opções expiradas de hoje marcam uma leve queda em relação à semana passada. De acordo com dados do Deribit, a expiração de opções de Bitcoin envolve 20.728 contratos, em comparação com 20.815 contratos na semana passada. Da mesma forma, as opções expiradas do Ethereum totalizam 174.863 contratos, acima dos 164.330 contratos da semana anterior.
Opções de Bitcoin com Vencimento. Fonte: Deribit
Para o Bitcoin, as opções que estão expirando têm um preço de dor máxima de $110,000 e uma razão de put-to-call de 0.87. Isso indica um sentimento geralmente otimista, apesar da recente retração do ativo.
Em comparação, seus colegas de Ethereum têm um preço de dor máxima de $3,700 e uma razão de put-to-call de 0.48, refletindo uma perspectiva de mercado semelhante.
Opções de Ethereum com Vencimento. Fonte: Deribit
O ponto de dor máxima é uma métrica crucial que muitas vezes orienta o comportamento do mercado. Ele representa o nível de preço em que a maioria das opções expira sem valor.
Além disso, as razões de put-to-call abaixo de 1 tanto para Bitcoin quanto para Ethereum sugerem otimismo no mercado, com mais traders apostando em aumentos de preços. No entanto, com esse volume de opções expirando, traders e investidores devem se preparar para a potencial volatilidade.
“A expiração de opções pode levar a uma volatilidade aumentada, à medida que os traders ajustam suas posições. Fique atento a possíveis movimentos no SPX e BTC, pois eles podem reagir a essas dinâmicas de mercado”, compartilhou um usuário no X.
A expiração de opções poderia catalisar a recuperação do mercado?
Vale ressaltar que essas opções expirando vêm após o Bitcoin recuar para $94,235. No momento em que escrevo, a criptomoeda pioneira estava sendo negociada a $97,157, uma queda de quase 4% desde a abertura da sessão de sexta-feira.
Com um ponto de dor máxima de $101,000, o Bitcoin está bem abaixo de seu preço de exercício. Por outro lado, o Ethereum está sendo negociado a $3,392, bem acima de seu preço de dor máxima de $3,700. Baseado na teoria da Dor Máxima, os preços do BTC e ETH provavelmente se aproximarão de seus respectivos preços de exercício, portanto, espera-se volatilidade.
Desempenho do Preço do BTC. Fonte: BeInCrypto
Isso acontece porque a teoria da dor máxima na negociação de opções opera sob a suposição de que os escritores de opções são tipicamente grandes instituições ou traders profissionais. Portanto, eles têm os recursos e a influência no mercado para direcionar o preço de fechamento em direção ao ponto de dor máxima no dia da expiração.
Para o Bitcoin, portanto, isso significa uma possível recuperação, potencialmente recuperando o marco de $100,000.
“As sessões noturnas não estão boas. A salvação pode ser apenas toneladas de opções expirando sem valor amanhã”, brincou um usuário no X.
Enquanto isso, é impossível ignorar que, embora as expirações de opções frequentemente causem flutuações de preço de curto prazo, os mercados geralmente se estabilizam logo depois, à medida que os traders se adaptam ao novo ambiente de preços. Com a expiração de alto volume de hoje, traders e investidores podem esperar um resultado semelhante, potencialmente influenciando as futuras tendências do mercado de criptomoedas, especialmente no fim de semana.
