Analisar os principais motivos dessa queda:
（1）Declarações hawkish do Federal Reserve
Embora o Federal Reserve tenha cortado a taxa de juros em 25 pontos base conforme esperado, o gráfico de pontos reduziu as expectativas de cortes para 2 em vez de 4 no próximo ano, e de 4 para 2 em 2026, sendo este o gráfico de pontos mais hawkish do ano. As declarações de Powell após a reunião também foram bastante hawkish, enfatizando que os cortes de juros irão desacelerar e expressando preocupações sobre a recuperação da inflação. O mais provocador foi quando Powell mencionou diretamente o Bitcoin, dizendo: "não somos autorizados a ter Bitcoin." Essa frase fez o mercado desabar.
Claro que não foi apenas o mercado de criptomoedas que colapsou; ontem, o Dow Jones teve sua décima queda consecutiva, estabelecendo o maior número de dias de queda desde 1974, com uma queda de mais de mil pontos. O S&P caiu quase 3%, a maior queda em um dia de corte de juros desde 2001, e o Nasdaq caiu mais de 3%. A Tesla caiu mais de 8%, entre outros. Resumindo, o mercado de ações dos EUA levou o mercado de criptomoedas a desabar, e após Powell fazer sua menção, o mercado de criptomoedas caiu novamente.
（2）MicroStrategy não pode comprar Bitcoin
A MicroStrategy anunciou ontem que interromperá a emissão de títulos conversíveis para comprar Bitcoin em janeiro, pois janeiro de 2025 é o período de bloqueio das ações MSTR. Durante esse período, a MicroStrategy não pode levantar fundos para comprar Bitcoin por meio da emissão de ações e títulos conversíveis através de negociação em bolsa (ATM). Existem duas interpretações sobre a duração desse período de bloqueio: alguns acreditam que será um bloqueio total durante o mês, enquanto outros preveem que começará a partir de 14 de janeiro e durará 30 dias. Até o momento, a MicroStrategy não fez comentários sobre esses rumores.
Em resumo, essa notícia é definitivamente negativa para o Bitcoin. Nas últimas ondas de alta do Bitcoin, pudemos ver notícias sobre a MicroStrategy aumentando suas participações. O fluxo de capital do ETF também foi afetado pelo aumento da MicroStrategy, e ontem o ETF de Bitcoin só recebeu 275 milhões de dólares, metade do nível médio desta semana.
No entanto, a curto prazo, a recente queda do Bitcoin não é um grande problema!
Sobre Powell ser pessimista em relação ao Bitcoin, sabemos que Trump é otimista, e seu poder nos EUA está praticamente no auge. A saída de Powell pode ser decidida com uma simples declaração. Mesmo que não o removam, Arthur Hayes acredita que Trump pode equilibrar Powell através de seu indicado ao Tesouro, Scott Bessent. De qualquer forma, essa queda do mercado parece um pouco impulsiva; uma reflexão racional deve distinguir entre grandes e pequenos jogadores; essa correção é uma limpeza de alavancagem e uma oportunidade para que todos entrem no jogo.
