Quarta-feira, 18 de dezembro, provou ser um dia particularmente sangrento para o mercado de ações, já que aproximadamente US$ 1,5 trilhão foi eliminado antes do sino de fechamento.
Índices proeminentes como o Russell 2.000 de pequena capitalização e o S&P 500 de grande capitalização efetivamente apagaram seus ganhos pós-eleitorais.
O S&P 500 caiu para 5.872,16 pontos – bem entre o fechamento de 5.782,76 em 5 de novembro e o fechamento de 5.929,04 em 6 de novembro – e o Russell 2.000 para 2.231,51 – abaixo de ambos 2.260,84 em 5 de novembro e 2.392,92 em 6 de novembro.
Gráficos de preços de 6 meses do S&P 500 e Russell 2.000 com os níveis de 6 de novembro marcados. Fonte: Google
O mercado de criptomoedas não se saiu muito melhor – embora sem dúvida tenha se beneficiado por nunca fechar – já que, em um ponto, apagou cerca de US$ 300 bilhões, mas reduziu as perdas para cerca de US$ 100 bilhões. O Bitcoin (BTC) também teve uma oscilação de US$ 7.000, caindo primeiro de pouco menos de US$ 105.000 para aproximadamente US$ 98.000 e depois se recuperando para seu preço de tempo de imprensa de US$ 101.708.
Por que o mercado de ações está em colapso
Todo o tumulto mais recente do mercado pode ser rastreado até a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), que terminou na quarta-feira.
Ainda assim, a queda pode parecer estranha à primeira vista, já que a redução de 25 pontos-base (BPS) que o Fed anunciou foi amplamente esperada, conforme relatado pela Finbold em 4 de dezembro.
De fato, como costuma acontecer, o diabo está nos detalhes. Especificamente, apesar de fornecer a redução da taxa de juros esperada, o Federal Reserve alertou que haveria menos cortes do que anteriormente antecipado em 2025.
Da mesma forma, revisou sua perspectiva de inflação para cima, de 2,1% para 2,5%.
Alguns investidores interpretaram os anúncios como uma espécie de admissão de que a estratégia do Federal Reserve não teve um sucesso retumbante, enquanto outros começaram a temer o retorno da inflação desenfreada.
As preocupações com o aumento de preços podem ser particularmente agudas, já que, como se viu, a temida recessão devido às altas taxas de juros nunca se materializou, mas a inflação começou a reaquecer assim que as reduções de taxa se tornaram uma realidade.
Tal configuração – desde que a tendência continue – poderia levar a resultados particularmente ruins, o pior dos quais é a ‘crise de inflação mais previsível que se aproxima’, delineada no início de 2024 e prevendo inflação de dois dígitos nos próximos anos.