O Federal Reserve dos EUA tomou sua decisão final de política monetária para 2024 após uma reunião de dois dias do Federal Open Market Committee (FOMC). O Fed reduziu sua taxa básica de juros em 0,25%, levando-a para uma faixa de 4,25% a 4,50%. Este é o terceiro corte consecutivo de taxas, após o início de seu ciclo de flexibilização de políticas em setembro. Esta foi a primeira vez em quatro anos que o Fed começou a cortar taxas.

O Federal Reserve reduziu sua taxa básica de juros em 0,25%. fonte: X

Em sua previsão atualizada, o Fed agora espera apenas mais dois cortes de taxa de um quarto de ponto percentual em 2025, abaixo dos quatro cortes de taxa projetados em setembro. A decisão de desacelerar o ritmo dos cortes de taxa ocorre enquanto a inflação permanece acima da meta do Fed de 2%, embora tenha diminuído de níveis mais altos. As autoridades do Fed continuarão monitorando a economia e ajustando as políticas com base nos dados e riscos recebidos.

Essa decisão veio logo antes da mudança na Casa Branca, com o Presidente Joe Biden deixando o cargo e o Presidente eleito Donald Trump prestes a assumir. As políticas econômicas propostas por Trump, incluindo aumentos de tarifas e mudanças na imigração, podem influenciar as futuras decisões do Fed. Mesmo que a inflação esteja diminuindo, o Fed é cauteloso em cortar taxas muito rapidamente, porque a economia está crescendo forte e o mercado de trabalho ainda está saudável.

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Redução da taxa de juros em 0,25%: O Federal Reserve reduziu sua taxa de juros chave em 0,25%, trazendo-a para uma faixa de 4,25% a 4,50%. Esta é a terceira vez consecutiva que o Fed corta a taxa de juros. O primeiro corte ocorreu em setembro. Este foi o início do esforço do Fed para reduzir as taxas após anos mantendo-as altas. O objetivo de cortar as taxas de juros é tornar o empréstimo mais barato para empresas e consumidores, o que pode ajudar a impulsionar a economia.

Menos cortes de taxa esperados em 2025: O Federal Reserve agora espera apenas dois cortes de taxa adicionais em 2025, que é menos do que os quatro cortes que previram anteriormente. Isso significa que o Fed não acha que a economia precise de tanto apoio quanto antes. Eles planejam reduzir a taxa de juros para cerca de 3,75% a 4% até o final de 2025. A razão para essa mudança é que, embora a inflação tenha diminuído, ainda está acima da meta de 2% do Fed. O Fed é cauteloso em cortar taxas muito rapidamente porque quer ter certeza de que a inflação está sob controle.

Projeções de inflação e crescimento econômico aumentadas: O Fed atualizou sua previsão para a inflação e o crescimento econômico. Eles agora esperam que a inflação seja de 2,5% em 2025, acima da previsão anterior de 2,1%. Isso significa que os preços devem subir mais do que se pensava anteriormente. Ao mesmo tempo, o Fed espera que a economia cresça 2,5% em 2024 e 2,1% em 2025. Isso mostra que a economia ainda está crescendo, mas a um ritmo mais lento do que nos últimos anos.

Mudanças na taxa do Acordo de Recompra Reversa (RRP): Juntamente com a redução das taxas de juros, o Fed fez uma mudança em outra ferramenta que usa para gerenciar a economia. Essa ferramenta é chamada de Acordo de Recompra Reversa (RRP). O Fed reduziu a taxa dessa ferramenta para 4,25%, que é o mesmo que a extremidade inferior da faixa-alvo para a taxa dos fundos federais. O RRP ajuda a manter o fluxo de dinheiro suavemente através do sistema financeiro ao controlar quanto dinheiro os bancos têm em mãos. Essa medida é destinada a garantir que os mercados financeiros continuem a funcionar bem enquanto o Fed reduz seu balanço patrimonial.

O mercado de ações reage a cortes de taxa mais lentos: O mercado de ações não reagiu bem à previsão atualizada do Fed para menos cortes de taxa em 2025. Após o anúncio, os preços das ações caíram acentuadamente. O S&P 500 teve seu pior desempenho em um dia de decisão do Fed desde 2001, e o Dow Jones experimentou sua maior sequência de perdas desde 1974.

O S&P 500 cai acentuadamente após o anúncio da redução da taxa do Fed. Fonte: X

Os investidores ficaram surpresos com a decisão do Fed, já que muitos esperavam cortes de taxa mais agressivos.