À medida que os analistas se preparam para uma possível 'redução de juros sob uma postura hawkish', o Bitcoin [BTC] está liderando o movimento do mercado de criptomoedas com uma postura significativa de aversão ao risco, na véspera da decisão de taxa de juros do Federal Reserve.
Horas antes da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), o Bitcoin caiu de seu pico histórico de 108 mil dólares para 103 mil dólares. O mercado já espera amplamente que o Federal Reserve reduza as taxas em 25 pontos base novamente, e isso foi amplamente precificado.
No entanto, dado que a inflação nos EUA permanece elevada, os analistas preveem que o Federal Reserve exibirá uma 'postura hawkish', o que pode ter um impacto significativo em seu caminho de taxas para 2025.
Então, como será o movimento subsequente do BTC?
Os gráficos técnicos do BTC estão revelando alguns sinais de baixa, incluindo a formação de estrela da noite, que geralmente é vista como um presságio de uma possível reversão de tendência.
Para os não familiarizados, a estrela da noite é uma formação de vela de reversão de baixa que envolve três velas; uma grande vela de alta, seguida por uma vela menor, e por fim uma grande vela de baixa.
Isso indica que o BTC pode colapsar em um futuro próximo.
Curiosamente, os traders de opções têm se mantido cautelosos desde a semana passada. Eles preferem proteger-se contra uma possível queda de preços usando opções de venda, ao invés de perseguir aumentos de preços como nas semanas anteriores.
De fato, recentemente o BTC atingiu novas altas de 107 mil dólares e 108 mil dólares, enfrentando o sentimento de baixa de curto prazo dos traders de opções.
A reversão de risco de 25 delta da Deribit (25RR) para opções com vencimento na sexta-feira, 20 de dezembro, está em valor negativo, destacando o sentimento de baixa e a abundância de opções de venda.
As opções de venda que vencem em 3 de janeiro de 2025 estão ligeiramente acima das opções de compra (apostas de alta). Os preços de negociação das opções restantes com vencimento no primeiro trimestre de 2025 (até março) variam entre 1 a 3 pontos de volatilidade.
Isso é completamente diferente da situação de algumas semanas atrás, quando a volatilidade poderia disparar para 4-5 devido à busca de opções pelos traders. Resta ver se a tendência mudará após a reunião do FOMC.
No entanto, mesmo com o mercado de opções se tornando cauteloso recentemente, a QCP Capital ainda mantém uma expectativa de alta de longo prazo para 2025.