O suprimento fixo do Bitcoin e a ARR de 60% o tornam um ativo de alto desempenho, superando ouro, imóveis e a ARR de 15% do S&P 500.
A MicroStrategy utiliza arbitragem estratégica, combinando ações e negócios de Bitcoin respaldados por dívida para gerar mais de $1B em ganhos.
A volatilidade do Bitcoin, uma característica 24/7, impulsiona a inovação, permitindo que a MicroStrategy seja pioneira em estratégias de rendimento nas finanças digitais.
Michael Saylor, presidente executivo da MicroStrategy, destacou a estratégia da empresa de integrar mercados financeiros tradicionais com a economia de criptomoedas por meio do Bitcoin. Em uma discussão recente, Saylor enfatizou que as propriedades econômicas únicas do Bitcoin o tornam ideal para tais esforços.
https://twitter.com/cryptoamanclub/status/1867100804139700689
Ao aproveitar o Bitcoin, a MicroStrategy permite que investidores tradicionais em busca de títulos, ações e opções participem do crescente espaço de ativos digitais. Essa abordagem não apenas conecta dois mundos financeiros distintos, mas também aproveita as características do Bitcoin para gerar retornos substanciais.
A Escassez Econômica Única do Bitcoin
O Bitcoin se destaca como a primeira commodity na história da humanidade com um suprimento fixo, oferecendo escassez econômica significativa. Segundo Saylor, essa escassez, combinada com a alta taxa de retorno anualizada (ARR) de 60% do Bitcoin, o posiciona como um ativo superior em comparação com ativos tradicionais como ouro ou imóveis.
O S&P 500, por exemplo, demonstrou uma ARR de 15% nos últimos quatro anos, com volatilidade equivalente. Ao contrário das commodities tradicionais, o desempenho e a volatilidade do Bitcoin oferecem oportunidades para traders e gerentes de tesouraria maximizarem retornos enquanto cumprem padrões regulatórios.
Arbitragem Estratégica para Rendimento do Bitcoin
A MicroStrategy implementou técnicas de arbitragem estratégica para otimizar suas participações em Bitcoin. A empresa recentemente vendeu $1,5 bilhão em ações respaldadas por $500 milhões em Bitcoin e usou os recursos para comprar mais $1,5 bilhão em Bitcoin. Essa manobra resultou em quase $1 bilhão em ganhos.
Saylor também detalhou uma abordagem semelhante envolvendo instrumentos de dívida. Ao emitir $3 bilhões em dívida sem juros respaldada por $600 milhões em Bitcoin, a MicroStrategy garantiu ganhos significativos de arbitragem antecipada enquanto se posicionava para a valorização futura do ativo. Essas estratégias destacam o papel do Bitcoin como um ativo de alta volatilidade capaz de superar benchmarks tradicionais de mercado.
Volatilidade do Bitcoin: Uma Característica, Não um Desfavor
Saylor abordou preocupações sobre a volatilidade do Bitcoin, descrevendo-a como uma característica, e não um defeito. A disponibilidade de negociação global 24/7 do Bitcoin permite flutuações rápidas de preço, apresentando riscos e oportunidades para investidores. Ele comparou a volatilidade ao fogo, uma força que, quando aproveitada, impulsiona a inovação.
Essa característica permitiu que empresas como a MicroStrategy e outras no ecossistema cripto explorassem novos mecanismos financeiros. Por exemplo, empresas como a Marathon Digital adotaram estratégias semelhantes, emitindo dívida conversível para adquirir Bitcoin, sublinhando ainda mais o apelo do ativo dentro dos mercados de capitais.
