Ontem, o mercado de criptomoedas testemunhou um emocionante 'pico' no preço do Bitcoin. Esse ativo digital, que atrai a atenção global, ultrapassou a marca histórica de 104 mil dólares e, por volta das 6h30, horário de Pequim, caiu abruptamente para 91 mil dólares em poucos minutos, antes de rapidamente se recuperar para acima de 97 mil dólares. Essa enorme volatilidade desencadeou uma explosão no mercado, resultando na liquidação de quase 210 mil investidores, com um montante de liquidações atingindo 1 bilhão de dólares, principalmente entre os compradores. O que surpreendeu foi que essa intensa volatilidade não afetou outras altcoins principais.
Pressão de venda de lucros e riscos macroeconômicos entrelaçados: por que o Bitcoin recuou
No momento glorioso em que o Bitcoin ultrapassou 100 mil dólares, a pressão de venda dos detentores de longo prazo (LTH) surgiu. Esses antigos jogadores de Bitcoin obtiveram um retorno médio de quatro vezes ao vender seus ativos. Isso é um comportamento típico em um mercado em alta, e eu acredito que a realização de lucros pelos detentores de longo prazo não é uma surpresa, mas sim um ciclo natural do mercado; no entanto, essa ação atual ainda não consegue afetar o sentimento do mercado e a confiança no futuro do mercado de criptomoedas.
No entanto, a pressão de venda de lucros sozinha não é suficiente para explicar a volatilidade tão intensa. Já mencionei em artigos anteriores que há uma resistência técnica e psicológica significativa perto da marca de 100 mil dólares para o Bitcoin, somada à incerteza do atual ambiente macroeconômico e à preocupação dos investidores com as políticas regulatórias. Neste final de ano, certamente haverá uma grande agitação, mas ao mesmo tempo, essa agitação também liberará a pressão acumulada dos especuladores extremos no mercado; teoricamente, essa agitação pode, na verdade, tornar o movimento geral mais saudável e ascendente.
Os dados não agrícolas se tornaram o foco do mercado
Em meio à intensa volatilidade do preço do Bitcoin, estamos voltando nossa atenção para os dados de emprego não agrícola dos EUA que serão divulgados no dia 6 de dezembro, horário da costa leste dos EUA. O mercado tem altas expectativas para esses dados, acreditando que seu desempenho pode superar as expectativas. Pessoalmente, acredito que, se esses dados forem fortes, o Federal Reserve poderá adiar seus planos de redução de juros, resultando em um fortalecimento do dólar, o que, por sua vez, poderia pressionar para baixo os preços dos ativos de risco, incluindo o Bitcoin.
Apesar disso, o mercado ainda mantém uma perspectiva otimista sobre a possibilidade de redução da taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro. De acordo com os dados da Chicago Mercantile Exchange, o mercado acredita que a probabilidade de uma redução de 25 pontos base pelo Federal Reserve já ultrapassou 70%. Com base na minha experiência, taxas de juros mais baixas geralmente significam um ambiente monetário mais flexível, o que é um potencial benefício para ativos de risco como o Bitcoin.
Capital institucional e sentimento de política: os pilares da alta do Bitcoin
Além do potencial benefício da política monetária, a contínua alocação de investidores institucionais também fornece um suporte sólido para o preço do Bitcoin. O fluxo constante de capital de longo prazo dos investidores institucionais está entrando de forma constante, e esse efeito de acumulação impulsiona significativamente a tendência de alta do Bitcoin. Além disso, a recente atitude amigável do governo Trump em relação às criptomoedas elevou ainda mais o sentimento do mercado. Muitos investidores veem o Bitcoin como uma ferramenta importante para se proteger contra a incerteza macroeconômica, e essa tendência pode se tornar ainda mais evidente no futuro.
Perspectivas futuras: o novo alvo do Bitcoin
À medida que o mercado gradualmente digere os impactos das flutuações de curto prazo, o próximo alvo do Bitcoin se tornou o foco. 110 mil dólares será um importante ponto psicológico para o Bitcoin. De acordo com os dados da Deribit, muitos contratos de opções de compra que vencem em janeiro de 2025 estão concentrados nesse nível de preço, o que indica que os investidores ainda estão confiantes no desempenho do Bitcoin nos próximos meses.
Neste complexo ambiente econômico global, o Bitcoin continua a demonstrar sua característica única de resistência ao risco. A correção atual não significa um fim, mas pode, na verdade, acumular energia para a próxima explosão. A história sempre é acompanhada de reviravoltas, e neste momento, o Bitcoin pode estar em um novo ponto de partida na história.
Os mercados globais estão em constante mudança, o mundo é um todo, preste atenção ao super grande, que o levará a ter uma visão financeira de classe mundial.
