Faltando cerca de um mês para o final de 2024, o mercado de ações dos EUA está a caminho de ter seu melhor desempenho anual em anos.

O S&P 500 subiu cerca de 27% até agora este ano, ligeiramente acima do aumento de cerca de 24% em 2023. Se a alta atual continuar, este índice de referência terá seu melhor desempenho desde 2019.

Embora Wall Street ainda seja amplamente otimista de que a alta das ações continuará até o final do ano, no início deste ano, poucas pessoas previam essa situação.

No início deste ano, o alvo mais otimista para o S&P 500 veio de Ed Yardeni, presidente da Yardeni Research, que previu que o índice subiria 17% até o final do ano, alcançando 5400.

Na época, ele era um estranho, pois a maioria dos estrategistas de Wall Street esperava que o índice S&P 500 subisse apenas 8% para cerca de 5000 pontos.

O S&P 500 já estabeleceu mais de 50 máximas de fechamento este ano, alcançando um novo recorde histórico de 6047 pontos na segunda-feira, forçando os estrategistas a correrem para atualizar suas metas de mercado para o ano.

Aqui estão algumas coisas que aconteceram este ano que ajudaram o mercado a superar as previsões dos principais preditores de Wall Street.

Desempenho econômico sólido

As pessoas estavam preocupadas com a possibilidade de uma recessão econômica em 2024, mas essas preocupações acabaram se mostrando infundadas.

A economia dos EUA está indo bem, com um crescimento do PIB próximo de 3%, o mercado de trabalho parece estar em sua melhor forma, os números de emprego atingindo máximas históricas, demissões em baixa, e os dados de vendas no varejo permanecendo fortes.

Uma economia robusta se traduziu em um forte crescimento nos lucros corporativos, com o lucro por ação do S&P 500 previsto para estabelecer um novo recorde este ano.

Mais importante, a taxa de inflação tem caído constantemente este ano, aproximando-se do objetivo de longo prazo de cerca de 2% do Federal Reserve.

As taxas de juros estão caindo

À medida que a alta inflação de 2022 foi em grande parte controlada e se aproximou de níveis normais, o Federal Reserve iniciou seu ciclo de redução de taxas.

Este é o primeiro ciclo de redução de taxas do Federal Reserve desde o início da pandemia de COVID-19 em março de 2020.

Até agora, este ano, o Federal Reserve cortou as taxas em 75 pontos-base, e o mercado espera amplamente que ele corte novamente em 25 pontos-base na reunião de política deste mês.

A queda nas taxas de juros tem um efeito estimulante na economia e geralmente é um fator positivo para o mercado de ações. A redução nos custos de empréstimos pode ajudar a aumentar os lucros e a avaliação das empresas.

Eleições presidenciais concluídas

O mês passado viu a eleição presidencial dos EUA terminar sem controvérsias, eliminando uma grande incerteza para o mercado de ações.

A maioria dos especialistas do mercado originalmente esperava que este fosse um concurso longo e prolongado, onde o vencedor poderia não ser conhecido até semanas após a eleição, mas Trump garantiu a vitória logo no dia seguinte à votação.

Os resultados das eleições ajudaram o mercado a registrar o melhor aumento mensal deste ano, com o Dow Jones e o S&P 500 subindo 7,5% e 5,7% em novembro, respectivamente.

Os investidores agora estão focados na agenda pró-negócios do segundo mandato de Trump, que inclui a possibilidade de cortes de impostos e desregulamentação. Enquanto isso, o mercado considera que a ameaça de tarifas de Trump é apenas uma bluf.

As negociações de IA continuam em alta

A onda de inteligência artificial que começou em 2023 se estendeu até 2024, e quase não há sinais de desaceleração.

Uma série de impressionantes resultados financeiros da Nvidia impulsionou suas ações e as de outras empresas relacionadas à inteligência artificial a atingirem máximas históricas. Analistas de Wall Street esperam que essa festa continue até 2025, à medida que a entrega do próximo chip GPU Blackwell da Nvidia comece.

Desde o início do ano, as ações da Zscaler, Nvidia, Dell Technologies e Broadcom subiram 308%, 181%, 63% e 48%, respectivamente, todas vistas como beneficiárias da onda de inteligência artificial.

O que está impulsionando o mercado para cima não são apenas as ações de IA

Embora as ações de inteligência artificial tenham disparado este ano, trazendo grandes ganhos para o setor de tecnologia, o mercado de ações mais amplo também participou da alta em 2024.

Os setores com melhor desempenho desde o início do ano são as ações financeiras, com alta de 35%, seguidas pelas utilities, com alta de 28%, ações de indústrias e bens de consumo não essenciais subindo 25%, e ações de tecnologia subindo 22%.

Mesmo em uma base ponderada, o S&P 500 subiu 18%. Portanto, ao contrário de 2023, a maior parte do aumento do mercado de ações deste ano não se concentrou em algumas poucas ações.

Esse desempenho saudável sugere que os retornos robustos do mercado de ações dos EUA em 2024 são sustentáveis.

O que acontecerá em 2025?

Os estrategistas de Wall Street mantêm uma visão otimista para o mercado de ações dos EUA no próximo ano.

Embora alguns estrategistas experientes esperem que o S&P 500 suba mais 20% para acima de 7000 até 2025, outros adotaram uma visão mais cautelosa.

Depois de serem baixistas em relação ao mercado de ações desde o final de 2022, o JPMorgan virou otimista, com analistas do banco prevendo que o S&P 500 subirá 8% no próximo ano, com um preço-alvo de 6500.

O estrategista do JPMorgan, Dubravko Lakos-Bujas, disse na semana passada: "O mercado de ações dos EUA deve continuar a ser sustentado por um ciclo de negócios em expansão, a narrativa da exceção americana que ajuda ao desenvolvimento do ciclo de IA e ao crescimento dos lucros corporativos, a contínua flexibilização das políticas dos bancos centrais globais e a redução gradual da política de aperto quantitativo do Federal Reserve no primeiro trimestre do próximo ano."

Antes de entrar no novo ano, o mercado de ações dos EUA está em uma fase sazonal otimista, e os investidores podem se preparar para mais altas, encerrando o ano de forma impressionante.

Artigo republicado de: Jin Ten Data