As carteiras de autocustódia dão aos usuários de criptomoedas o que a centralização nunca poderia, soberania. Elas permitem que as pessoas possuam seus ativos digitais sem depender de intermediários. Mas os governos estão começando a revidar.
As regulamentações que visam essas carteiras estão se tornando mais comuns, com o recente movimento do Brasil para restringir transferências de stablecoins para carteiras de autocustódia sendo um exemplo primário.
Por que a Autocustódia é Importante?
Essa batalha levanta questões importantes. As carteiras de autocustódia podem sobreviver sob o olhar regulamentar que se dilata? Ou a influência institucional empurrará os usuários a depender de sistemas centralizados?
As carteiras de autocustódia permitem que os usuários mantenham sua criptomoeda diretamente. Ao contrário das carteiras custodiais, que dependem de plataformas de terceiros, a autocustódia dá aos usuários controle total. Essa configuração protege contra riscos como falhas de câmbio, como visto no colapso da FTX.
Essas carteiras são centrais para o ethos de descentralização das criptomoedas. Elas permitem que os usuários transacionem sem intermediários, oferecendo privacidade e o mais alto grau de liberdade financeira.
“As carteiras de autocustódia são um componente chave para aprimorar a soberania financeira, privacidade e segurança do usuário,” disse Hester Bruikman, Gerente de Produto da MetaMask na ConsenSys, em uma entrevista à BeInCrypto.
As carteiras custodiais, por outro lado, vêm com riscos de contraparte. Se o provedor falhar ou for hackeado, os usuários podem perder o acesso aos seus fundos. A autocustódia elimina esse risco completamente, ajudando os usuários a manter seus ativos seguros.
Apesar de seus benefícios, essas carteiras enfrentaram críticas por serem complicadas e arriscadas. Inovações recentes têm como objetivo mudar isso, com contas de contrato inteligente (SCAs) liderando a charge. As SCAs eliminam a necessidade de uma única chave, substituindo-a por métodos de recuperação flexíveis, como chaves de acesso e computação multipartidária.
“Modelos de segurança aprimorados, aproveitando aprendizado de máquina e insights on-chain, agora facilitam a proteção dos usuários antes que eles tomem uma ação,” disse Bruikman.
Esses avanços reduzem riscos, permitindo que as pessoas explorem novas aplicações Web3 de maneira mais segura.
Outras melhorias incluem a abstração de taxas de gás, que permite que os usuários paguem taxas de transação em qualquer token, e chaves de sessão que facilitam aprovações para múltiplas ações. Carteiras embutidas também estão tornando mais fácil para novos usuários gerenciarem suas criptomoedas diretamente dentro das aplicações.
Desafios Regulatórios Enfrentando as Carteiras de Autocustódia
Olhando para o panorama regulatório, os governos estão apertando as regras em torno da autocustódia. O Banco Central do Brasil recentemente propôs regulamentos para bloquear transferências de stablecoins para carteiras de autocustódia. O objetivo deles? Alinhar as criptomoedas com as finanças tradicionais enquanto a moeda nacional atinge mínimas históricas em relação ao USD.
“O fato é que 70% das transações de criptomoedas do Brasil estão em stablecoins, um sinal claro de que os brasileiros estão recorrendo a ativos lastreados em USD para escapar do real em desvalorização! Agora eles querem forçar os fundos a permanecerem em exchanges centralizadas, dando a eles controle total sobre seu dinheiro. Os brasileiros merecem liberdade financeira, não mais vigilância,” disse um influenciador cripto.
Na Europa, o quadro de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA) está estabelecendo novos padrões. Transferências acima de $1.050 envolvendo carteiras auto-hospedadas devem seguir regras mais rigorosas de combate à lavagem de dinheiro, passando por verificações de 'diligência devida' dos clientes. Essas regulamentações visam combater crimes financeiros, mas podem limitar o uso dessas carteiras.
Hester Bruikman observa que a pressão regulatória já desacelerou a inovação, particularmente nos EUA.
“A hostilidade regulatória... teve um impacto negativamente significativo na inovação no espaço entre os tecnólogos baseados nos EUA,” disse ela.
Em setembro, o Tesouro dos EUA retirou oficialmente uma proposta de 2020 do FinCEN, que teria imposto regulamentos rigorosos sobre essas carteiras. A regra buscava banir transações de ativos digitais peer-to-peer, atividades DeFi, certas plataformas de NFT, e outras operações descentralizadas. Também teria exigido que os usuários de carteiras de autocustódia coletassem e relatassem informações detalhadas de contraparte para cada transação que realizassem.
A pressão por supervisão está colidindo com o desejo da comunidade cripto por descentralização. O desafio é encontrar um equilíbrio que proteja os usuários enquanto gere crescimento.
As carteiras de autocustódia são sobre mais do que apenas controle; elas representam soberania financeira. Elas permitem que os usuários operem fora dos sistemas tradicionais, tornando-se especialmente valiosas em regiões com economias instáveis, como o Brasil.
A privacidade é outro benefício chave. Com esse tipo de carteira, os usuários evitam as práticas de coleta de dados de provedores centralizados. Isso é crítico à medida que a privacidade financeira se torna mais difícil de proteger em um mundo digital.
As carteiras de autocustódia também capacitam os usuários em ecossistemas peer-to-peer. Desde jogos até DeFi, essas carteiras permitem participação direta sem intermediários.
“Enquanto as opções centralizadas vierem com os mesmos problemas dos intermediários tradicionais, continuará a haver um desejo por alternativas de autocustódia,” disse Bruikman.
O Futuro das Carteiras de Autocustódia
O caminho à frente é ao mesmo tempo desafiador e promissor. Inovações como SCAs estão tornando essas ferramentas mais seguras e fáceis de usar. Uma adoção mais ampla é provável até 2025, à medida que mais pessoas adotem a independência financeira.
As tendências de mercado também indicam crescimento. A MetaMask, a principal carteira não custodial, viu um aumento de 55% no número de usuários ativos mensais ao longo de quatro meses, passando de 19 milhões em setembro para 30 milhões em janeiro. O mercado de carteiras de autocustódia está estimado para atingir $3,5 bilhões até 2031, crescendo a uma CAGR de 8% de 2024 a 2031.
Mercado Global de Carteiras de Autocustódia. Fonte: Pesquisa de Mercado Verificada.
No entanto, desafios regulatórios permanecem. Os governos continuarão a pressionar por supervisão, e a comunidade cripto deve se adaptar. Modelos híbridos que combinam autonomia com conformidade podem oferecer um caminho a seguir.
A importância das carteiras de autocustódia é clara. Elas protegem a soberania do usuário, promovem a inovação e sustentam os princípios da descentralização. A tarefa agora é garantir que esses valores perdurem em um mundo cada vez mais regulamentado.
A autocustódia está no coração da promessa de descentralização e liberdade financeira das criptomoedas. Mas está sob ameaça. Regulamentos como as restrições de stablecoins do Brasil mostram como os governos estão reformulando a indústria.
O futuro da autocustódia reside na inovação e adaptabilidade. Com ferramentas como SCAs e abstração de taxas de gás, essas carteiras estão se tornando mais amigáveis e seguras. A comunidade cripto deve continuar a pressionar por soluções que equilibrem supervisão com a autonomia que os usuários exigem.
Nesta batalha por controle, as carteiras de autocustódia representam uma escolha crítica: Quem detém sua criptomoeda, um intermediário ou você?