Na semana passada foi o feriado de Ação de Graças nos EUA, o volume de negócios no mercado foi leve, mantendo um padrão de consolidação. O mercado de ações dos EUA está prestes a fazer história novamente, 2024 será um dos anos de melhor desempenho na história, com 5 dos últimos 6 anos apresentando retornos de dois dígitos.

A largura do mercado ainda é suportiva, a diferença entre o número de novos máximos e mínimos de ações em 52 semanas parece ainda saudável, a tendência de alta permanece intacta, o índice de volatilidade (VIX) está em tendência de baixa, e após Trump anunciar Scott Bessent como Secretário do Tesouro, o mercado de títulos do governo dos EUA se acalmou, com o rendimento de 10 anos caindo quase 35 pontos base desde o pico de outubro.

Além da chamada posição de 'apoio às criptomoedas', Bessent também é um defensor de uma postura fiscal rígida e da independência do Federal Reserve. Seu plano 3-3-3 (reduzir o déficit fiscal para 3% do PIB, aumentar o crescimento do PIB real para 3%, aumentar a produção diária de petróleo em 3 milhões de barris) trouxe alívio para o mercado de renda fixa dos EUA, e desde sua nomeação, o prêmio da curva de rendimento tem se mantido estável nos níveis atuais.

Embora haja dúvidas sobre seus pontos de vista centrais, os repórteres descobriram em suas palestras iniciais que, devido à acumulação contínua pelos bancos centrais, ele é 'otimista a longo prazo' sobre o ouro. Isso terá um efeito de transbordamento sobre o Bitcoin, especialmente em meio a discussões recentes sobre a composição de reservas estratégicas? Pelo menos, pode-se dizer que os próximos 4 anos certamente serão muito interessantes.

Os traders voltarão a uma semana agitada, aguardando a publicação dos últimos dados de emprego não agrícola do ano. Apesar da preocupação recente com a recuperação da inflação, o mercado ainda estima uma probabilidade de corte de taxa de cerca de 65%, mas considerando a força da economia, as expectativas de cortes de taxas para 2025-2027 foram drasticamente reduzidas. Em termos de dados de emprego, o mercado espera que os dados gerais de emprego se recuperem para cerca de +160 mil, enquanto a taxa de desemprego deve se manter em torno de 4,3%. Dada a fraqueza recente nas pesquisas PMI e dados de emprego de alta frequência, os resultados finais também têm a chance de ficar abaixo das expectativas, mas a menos que ocorram resultados extremamente inesperados, o sentimento de risco pode ainda permanecer positivo.

O sentimento otimista no mercado de criptomoedas ainda é amplamente evidente, mas o foco desta semana está na Ripple, com a expectativa de que o governo revogue sua longa ação judicial, o XRP disparou impressionantes 73%, esse movimento significativo ajudou o XRP a ultrapassar o USDT e se tornar a terceira criptomoeda em valor de mercado. Antecipando esse desenvolvimento, endereços de baleias compraram ativamente (e agora estão vendendo) XRP no último mês.

O atual rali está principalmente concentrado em moedas de grande capitalização (excluindo ETH), com o BTC liderando, enquanto as altcoins ainda lutam para retornar aos altos de janeiro. Embora o recente sucesso de blockchains de transformação de L2 e protocolos (como o Hyperliquid) ainda domine a atenção do mercado de criptomoedas, vimos algum progresso no Ethereum através do influxo de ETFs de ETH, com um fluxo de capital superior a 330 milhões de dólares na última sexta-feira. Será que veremos mais moedas secundárias de grande capitalização sendo impulsionadas a uma recuperação até o final do ano?

De qualquer forma, os indicadores fundamentais das criptomoedas ainda são otimistas, e o valor de mercado das stablecoins finalmente superou o pico da época da Terra-Luna. Stablecoins geralmente são o primeiro ponto de entrada para a maioria dos usuários de moedas fiduciárias no mercado de criptomoedas, e um valor de mercado mais alto (preço fixo, portanto totalmente impulsionado pela quantidade) indica maior participação do mainstream.

Com os investidores injetando mais novos fundos, haverá um crescimento mais rápido no próximo ano? Esperamos que sim!