O presidente do Banco do Japão, Ueda, afirmou que, à medida que a inflação e as tendências econômicas se alinham com as previsões do banco central, um aumento nas taxas de juros está "próximo", o que ajudou a fortalecer o iene, mas ele não deixou claro se apoiaria um aumento em dezembro.

Ueda foi entrevistado na quinta-feira passada em Tóquio (Nikkei News). O conteúdo da entrevista foi publicado no sábado passado. Ele disse na entrevista: "Se tivermos confiança ou certeza de que a economia se desenvolverá conforme nossas previsões econômicas e de preços, especialmente que a inflação básica se elevará a 2%, ajustaremos o grau de afrouxamento monetário no momento apropriado. Do ponto de vista de os dados econômicos voltarem aos trilhos, o próximo aumento já está próximo."

A taxa de câmbio do iene em relação ao dólar subiu brevemente de cerca de 150,42 antes da publicação da entrevista para 149,47. Na manhã de sexta-feira passada, o iene já havia subido quase 1%, pois, após a divulgação de dados que mostraram uma aceleração da inflação em Tóquio além das expectativas, as apostas do mercado em um aumento das taxas de juros do Banco do Japão em dezembro aumentaram.

Embora o presidente do Banco do Japão geralmente conceda entrevistas à mídia uma ou duas vezes por ano, a última entrevista foi realizada antes da reunião de decisão em dezembro, o que pode ser parte do esforço do Banco do Japão para melhorar a comunicação.

O Banco do Japão foi criticado pela transmissão de informações antes do aumento da taxa de juros em 31 de julho. Essa ação surpreendeu alguns participantes do mercado, preparando o terreno para a turbulência do mercado no início de agosto. A próxima reunião de política do Banco do Japão ocorrerá de 18 a 19 de dezembro, seguida por outra reunião nos dias 23 e 24 de janeiro do próximo ano. Em comparação com os níveis globais, a taxa de juros de política noturna do banco central permanece extremamente baixa, em apenas 0,25%.

Ueda afirmou que o crescimento dos salários está se aproximando de níveis compatíveis com uma taxa de inflação de 2%, e ele espera monitorar de perto a tendência dos salários, especialmente a dinâmica das negociações salariais na primavera de 2025. Ele acrescentou que, embora confirmar essa dinâmica leve tempo, isso não significa que o Banco do Japão não possa decidir sobre a política antes disso.

Ueda também destacou que, dada a iminente posse do governo Trump, é necessário manter vigilância sobre a economia americana. O presidente eleito ameaçou impor altas tarifas a outros países, o que lançou uma sombra sobre as perspectivas do comércio global.

Ele disse que o trajeto de desenvolvimento da maior economia do mundo está marcado por um "grande ponto de interrogação". Ueda já havia mencionado que a incerteza da economia americana ajuda a esfriar as expectativas de mudanças de política.

Ainda assim, os investidores estão cada vez mais concordando com a visão dos economistas de que o Banco do Japão é mais provável que aumente as taxas em dezembro, em vez de esperar até janeiro do próximo ano. No início de novembro, a possibilidade de um aumento em dezembro foi precificada em cerca de 30% no mercado de swaps overnight, enquanto as expectativas desta semana atingiram cerca de 66%.

Em uma pesquisa da Bloomberg em outubro, mais de 80% dos economistas disseram que esperavam um novo aumento das taxas de juros até janeiro do próximo ano, com pouco mais da metade dos entrevistados acreditando que isso ocorreria em dezembro.

Há mais de dois anos e meio, o principal indicador de inflação do Japão tem permanecido em ou acima da meta de 2%. Os dados de crescimento dos preços em Tóquio na sexta-feira passada superaram as expectativas do mercado, trazendo esperança de que o ciclo positivo de salários e inflação, tão almejado pelo Banco do Japão, pode estar se formando.

Isso alimentou a valorização do iene, afastando-o de níveis considerados suscetíveis a intervenções japonesas. No entanto, em comparação com abril de 2023, quando Ueda assumiu o comando do Banco do Japão, o iene ainda é muito mais fraco.

Ele afirmou que, à medida que a taxa de inflação ultrapassa 2%, uma nova desvalorização do iene pode representar um grande risco, exigindo que o banco central tome "medidas de resposta".

A diferença de juros entre o Japão e os EUA está diminuindo gradualmente.

Essa entrevista ocorre em um momento em que investidores e economistas esperam que o banco central envie sinais mais claros sobre suas intenções políticas. As declarações mais recentes de Ueda deixaram em aberto a possibilidade de um aumento em dezembro, mas ele não se comprometeu a essa posição.

Ueda afirmou na semana passada que é "impossível" prever o resultado da próxima reunião, uma vez que muitos novos dados ainda não foram divulgados.

A sessão especial do parlamento que começou esta semana em Tóquio provavelmente oferecerá a Ueda outra oportunidade de transmitir suas opiniões sobre a política monetária. O presidente do Banco do Japão destacou que, antes do aumento de julho, o banco central carecia de oportunidades para comunicar seus pensamentos.

O artigo é republicado de: Jin Shi Data