O renomado economista americano, conhecido como o 'Dr. Doom', Nouriel Roubini, está se preparando para um leve aumento nos rendimentos dos títulos de longo prazo dos EUA, pois a agenda política de Trump - que inclui seu apoio a uma política monetária mais frouxa e tarifas mais altas - pode desencadear um choque inflacionário.
O economista que dirige a Roubini Macro Associates está se preparando para uma inclinação da curva de rendimentos, uma negociação popular de títulos do governo dos EUA, onde a diferença entre os rendimentos de longo e curto prazo se amplia. Essa estratégia é chamada por alguns de 'negociação Trump', e se beneficiará da redução da taxa de juros pelo Federal Reserve.
Roubini disse na quarta-feira no ETF IQ da Bloomberg: “Todos os choques inflacionários anteriores indicam que os rendimentos nominais e reais dos títulos de longo prazo serão mais altos. Portanto, você precisa de uma alternativa que inclua coisas que se saem bem em tempos de alta inflação.”
Roubini ganhou destaque por prever com precisão o desastre antes da crise financeira de 2008, e ele prevê que os tradicionais investimentos de proteção, como o popular portfólio 60/40 e os títulos de longo prazo dos EUA, se sairão mal em um ambiente inflacionário. E se as tarifas e o plano de imigração de Trump forem implementados, essa situação se agravará.
“Em um mundo onde a inflação está gradualmente aumentando, tanto a parte de ações quanto a parte de títulos do portfólio estão em perda,” ele disse.
O novo Atlas America Fund (ou seja, o fundo USAF) de Roubini tem o ETF de títulos do governo de curto prazo como sua maior posição, com outros ativos incluindo ETFs que rastreiam trusts de ouro, fundos imobiliários que mitigam as mudanças climáticas, títulos municipais e obrigações corporativas.
O USAF é o primeiro ETF lançado por Roubini através da Atlas Capital, uma empresa de fintech co-fundada por ele, destinada a ajudar a formular estratégias de investimento e mitigar situações de alto risco, incluindo inflação descontrolada, mudanças climáticas e agitação civil.
Roubini disse: “Em um mundo onde a taxa média de inflação pode ser de 5% em vez de 2%, os rendimentos dos títulos podem ficar mais próximos de 7% a 8%, em vez dos atuais mais de 4%.” Isso coloca os tradicionalmente seguros títulos do governo “sob enorme risco de preço.”
Roubini chamou o Bitcoin de “mãe de todas as bolhas”, e embora a maior criptomoeda do mundo seja promovida como um meio alternativo de armazenar valor em um mundo de alto risco inflacionário, ele ainda se mantém afastado.
“A volatilidade do Bitcoin é alta,” ele disse. “Se você quer preservar a riqueza em vez de alta volatilidade, você deve se afastar desse tipo de ativo.”
O artigo foi compartilhado de: Jin Shi Data