Só para fazer uma pequena adição, ontem à noite eu mencionei que os EUA são o maior consumidor do mundo, muitos leitores questionaram a veracidade, então eu fui procurar os dados, o mercado de consumo dos EUA no ano passado foi de 18,6 trilhões de dólares, ocupando o primeiro lugar no mundo, representando quase 30%, a China foi de 6,9 trilhões, em segundo lugar, com uma diferença de quase 1,7 vezes.
Nas últimas décadas, o maior consumidor sempre foi os EUA. A China tem uma taxa de crescimento relativamente rápida, mas ainda há uma grande diferença em valores absolutos. Muitos leitores têm essa confusão, eu suspeito que seja porque a mídia gosta de enfatizar que a China é o maior mercado global em certos segmentos, como smartphones, onde a China é realmente o maior mercado devido à pequena diferença de preço e à grande população. Quanto a carros, a China também é atualmente o maior consumidor.
Embora os EUA tenham apenas 1/4 da nossa população, sua renda per capita é 6,5 vezes maior, e além disso, a cultura lá é de hedonismo e consumo. Cada governo sempre faz afrouxamento monetário e distribui dinheiro, a dívida pública já está quase em 40 trilhões e eles continuam a viver no presente sem preocupação, essa capacidade de consumo é única no mundo, por isso todos que produzem no mundo querem vender seus produtos lá para ganhar dólares.
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Hoje, o volume de transações nas duas bolsas foi de 14,6 trilhões, assim como nos últimos dias, o volume se manteve abaixo de 15 trilhões, mas hoje a mediana teve um bom desempenho, subindo 1,34%, dando um respiro aos investidores. O estilo do mercado hoje é interessante, tanto as ações de ponta quanto as de cauda estão relativamente fracas, enquanto as ações do meio estão liderando em termos de ganhos, essa situação é rara, mas claramente é uma escolha melhor para o mercado atual.
Os investidores já estão cansados de apostar em tendências extremas, estilos extremos só alimentam a especulação, prejudicando a construção de uma ordem de mercado racional.
A vela de alta de hoje é muito importante, melhorou significativamente a pressão trazida pela tendência de queda, mas neste nível ainda não é suficiente, nem recuperou a média móvel de 10 dias, ainda está sob uma configuração de baixa, além disso, o volume de transações ainda está baixo, então não é necessário ficar excessivamente alegre por uma recuperação em um único dia.
Quanto ao motivo da alta de hoje, muitos no mercado acreditam que é uma expectativa de uma nova rodada de estímulos antes da importante reunião que se aproxima, a reunião econômica central em meados de dezembro é um resumo do ano passado e uma preparação para o trabalho econômico do próximo ano. É importante, mas ainda está a meio mês de distância, atribuir a alta de hoje a uma nova rodada de especulações parece um pouco forçado.
No entanto, tanto as instituições nacionais quanto as internacionais têm uma expectativa comum em uma questão: no próximo ano, o governo certamente introduzirá políticas de estímulo ao consumo, a única divergência está na intensidade do estímulo. Portanto, nos últimos dias, os analistas otimistas em relação ao consumo aumentaram.
O índice de bebidas alcoólicas da China teve quatro quedas seguidas no gráfico anual, -3,4%, -12,5%, -19,2%, além de -12,2% este ano, mas a avaliação já está ajustada, atualmente o PE do índice é de 20,4 vezes, o percentil do ciclo de 10 anos é de 14%, e o percentil do ciclo de 5 anos é de 6%, o que significa que está abaixo da avaliação de 86% dos dias de negociação nos últimos 10 anos e 94% nos últimos 5 anos.
No curto prazo, o setor mais forte ainda é o da economia de grãos, que hoje subiu 8%, com 17 ações atingindo o limite de alta, a maioria delas ações de pequena capitalização com valor de mercado abaixo de 10 bilhões. O capital está operando de forma rápida, aproveitando a popularidade para atrair fluxo. Hoje vi uma reportagem que me fez rir, na plataforma de interação das empresas listadas, os investidores tinham mais de 140 perguntas relacionadas a grãos, a maioria perguntando se a empresa tinha negócios relacionados a grãos, e se não tinha, se planejava ter no futuro. Na verdade, o que esses investidores querem ouvir é que a empresa está considerando desenvolver negócios relacionados a grãos, assim o preço das ações poderia decolar rapidamente, mas os executivos das empresas listadas não são negociadores de curto prazo, e grandes flutuações de preços podem causar problemas sem trazer benefícios para eles.
Oh, a propósito, vocês ainda se lembram qual era o conceito popular de alguns dias atrás? Eu não consegui lembrar, então tive que revisar meu relatório noturno de alguns dias atrás e vi que era a fusão nuclear controlada, e desde que o setor de grãos começou a subir, ele teve três quedas seguidas.
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1. Nos últimos dias, uma carta interna da BYD circulou amplamente, informando os fornecedores que devem reduzir ainda mais os custos e que a partir de 1º de janeiro de 2025, os preços cairão 10%. A BYD é atualmente o líder no mercado de veículos elétricos na China e, se considerarmos apenas as vendas, também é a número um no mundo, portanto, tem um grande poder de fala na cadeia industrial. Ouvi dizer que alguns fornecedores estão insatisfeitos com isso, mas provavelmente não se oporão abertamente, afinal, ninguém se atreve a ofender um cliente tão grande. A BYD respondeu que a negociação anual de preços é uma prática da indústria, não é obrigatória e pode ser negociada, mas a amplitude usual das negociações anuais na indústria automotiva é de 3-5%, e desta vez subiu para 10%, por isso a situação ganhou notoriedade.
Sinto que a redução de preços dos carros na China não é a solução final, se você ficar muito barato, eles vão nos taxar mais, e o resultado final é que nós, cidadãos, sofremos, enquanto os mercados da Europa e dos EUA se beneficiam. Situações semelhantes já ocorreram várias vezes nos últimos anos.
2. O gabinete de segurança de Israel aprovou o acordo de cessar-fogo entre Líbano e Israel, e do lado do Líbano também já foi aprovado, então será anunciado em breve. Esta onda de conflito entre Líbano e Israel é uma operação clássica de Israel, usando inteligência para eliminar o alto escalão do Hezbollah, agora concordando com a ala moderada para um cessar-fogo, atacando o que deve ser atacado e unindo o que deve ser unido, de forma muito precisa. Em seguida, Israel poderá concentrar forças para negociar com o Irã. Isso fez os preços do petróleo e do ouro caírem, mas parece que essa reação está quase no fim.
3. Sete departamentos anunciaram em conjunto (sobre as diretrizes para avançar na aceitação mútua dos resultados de exames em instituições médicas), o objetivo deste documento é aumentar a eficiência dos serviços médicos e melhorar a experiência do paciente, também pode ser interpretado como um benefício para a indústria. O índice de saúde da China subiu 1,9% hoje, uma leve valorização em sinal de respeito.
Além disso, a Administração Nacional de Saúde publicou um artigo hoje, elogiando o rápido crescimento da indústria farmacêutica chinesa. Eles citam como exemplo que desde o final de 2018 até agora, as cinco principais empresas de biomedicina listadas na A-share dobraram seu valor de mercado. Isso me deixou perplexo, é realmente uma jogada astuta, escolher o final de 2018, que é um grande fundo de urso, como ponto de partida, e intencionalmente selecionar as empresas com os maiores valores de mercado, porque as que tiveram desempenho ruim não poderiam estar entre as cinco principais. Esse tipo de sorte personalizada, se você quiser, acontece todos os anos.
É só isso.