Recentemente, CZ fez uma postagem criticando os memes e pediu que todos prestassem atenção às "verdadeiras" aplicações de blockchain:

"Eu não sou contra os memes, mas os memes agora se tornaram um pouco estranhos. Vamos usar a blockchain para construir aplicações verdadeiras (web3)."

No dia 23 de novembro, segundo a plataforma X, CZ, cofundador da Binance, cancelou o seguimento de Musk cerca de 6 horas atrás, o motivo pode ser que CZ não está muito otimista em relação aos memes.

Meme: espaço de investimento

Os MEME já se tornaram um importante cartão de visita no mundo das criptomoedas, repleto de histórias de riqueza e reviravoltas de tópicos quentes. Por outro lado, a cultura dos MEME, acompanhada pela entrada de uma grande quantidade de capital, também se tornou cada vez mais complexa e confusa, a perspectiva especulativa até mesmo mudou de tendências da internet para várias culturas abstratas. Para muitos que anseiam por encontrar a chave da riqueza neste mercado, parece que já entraram em um nível épico de dificuldade de compreensão.

Até 21 de novembro, havia 32 MEME na rede Solana com valor de mercado superior a 100 milhões, sendo que o MEME com maior valor de mercado era o BONK, um projeto de cachorro lançado em 2023.

A PANews classificou esses projetos da seguinte forma: nativos de criptografia (conteúdo original de criptografia), série de rãs (semelhante ao PEPE), gatos, cães, tendências da internet (provenientes do TIKTOK ou outras tendências sociais da internet), IA, DeSci.

De acordo com essa classificação, podemos ver que entre os MEME com valor de mercado de 100 milhões, a quantidade de projetos de tendências da internet e da série de gatos é a maior, totalizando 8 e 7, respectivamente. O número de projetos de temática de IA é 6. Mas em termos de valor de mercado total, os MEME da série de cachorro têm o maior valor total, alcançando 7,206 bilhões de dólares, o que representa 42% do valor total de mercado.

Além da comparação de valor de mercado, a partir do tempo podemos observar a temperatura geral do mercado. Abaixo está uma comparação dos tempos de emissão de MEME com valor de mercado superior a 100 milhões de dólares. A partir dessa comparação, fica claro que em cada período, o mercado de MEME tem uma preferência significativa por temas.

Os projetos da série de cães foram a primeira série a se destacar na rede Solana, com a maioria dos lançamentos ocorrendo em 2023. Desde novembro de 2023 até hoje, quase um ano depois, ainda há 3 MEME da série de cães com valor de mercado superior a 100 milhões, dos quais o BONK ocupa o primeiro lugar na rede Solana com quase 4 bilhões de dólares de valor de mercado. O $WIF ocupa a segunda posição na Solana. Assim, parece que a série de cães ainda é o material mais popular no mundo dos MEME.

Outubro foi o mês de maior calor para a Solana no espaço dos MEME, e nesse mês nasceram o maior número de MEME com valor de mercado superior a 100 milhões, totalizando 11 MEME acima de 100 milhões que nasceram em outubro, dentre os quais a maior parte é da série de IA e tendências da internet. Representativos desse mês são o MOODENG (tendências da internet) e GOAT (IA).

E no mês de novembro, que estava aquecido no mercado de criptomoedas, embora a perspectiva dos MEME mudasse dia a dia, parece que até agora não se formou uma forte tendência. Neste mês, três projetos nasceram com um valor de mercado de 100 milhões, ainda predominantemente focados em IA e tendências da internet.

De uma forma geral, olhando o intervalo de tempo, os MEME com maior valor de mercado na rede Solana ainda são aqueles que foram emitidos mais cedo, entre os dez principais projetos, apenas o Pnut tem um tempo de emissão inferior a um mês. Talvez, sob essa perspectiva, a maioria dos projetos de destaque precise passar pelo processo de sedimentação do tempo para consolidar consenso.

Projetos de valor: rotação de setores

A forma anterior de rotação dos setores de ativos no mercado era: os novos fundos incrementais externos entravam neste setor, começando pelo BTC, depois fluíam para o Ethereum, a infraestrutura DeFi do ecossistema Ethereum puxava os fundos incrementais para um alto nível de alavancagem, amplificando o efeito de utilização dos fundos, e finalmente fluíam para os projetos populares de novas trilhas.

No entanto, esta onda de alta ainda é bastante especial, a rotação dos setores de ativos mudou: o BTC subiu primeiro, depois a Solana, em seguida o Doge, depois os principais memes, e finalmente vários memes de diferentes cadeias.

Por que essa mudança ocorreu?

Primeiro, o Bitcoin geralmente é muito forte no início de um mercado em alta, especialmente com o suporte dos ETFs nesta rodada, ele realmente liderou toda a indústria.

Os fundos incrementais externos para o Bitcoin entram principalmente através de ETFs, o que resulta em que os fundos não entram realmente no espaço das criptomoedas, mas ficam isolados no mercado de ações dos EUA.

O Ethereum também possui ETFs, mas a atenção dos fundos incrementais externos atualmente está concentrada no Bitcoin, e o Ethereum, naturalmente, é muito fraco, com liquidez insuficiente.

A explosão do Bitcoin trouxe efeitos inesperados para a indústria.

O Bitcoin é o maior meme, um símbolo deste mundo descentralizado, seu significado simbólico vai muito além de suas reais aplicações tecnológicas.

O Ethereum, como "computador mundial", tem seu valor mais dependente do desenvolvimento e aplicação prática de seu ecossistema.

Agora se transformou em dois grandes grupos, o meme representado pelo BTC e os projetos de VC representados pelo ETH.

O mercado também está gradualmente se dividindo em dois grupos, uma parte das pessoas prefere o Bitcoin como um ativo especulativo ou ferramenta de armazenamento de valor, enquanto a outra parte valoriza a utilidade e o potencial inovador do Ethereum e seu ecossistema.

Assim, o efeito inesperado da explosão do BTC é a onda de memes, onde a parte especulativa do mercado atualmente domina; enquanto a fraqueza do ETH levou a vários "projetos de valor" práticos a serem temporariamente suprimidos.

Os memes são muito rápidos, voláteis, e proporcionam uma forte sensação de participação e estímulo.

A atenção do mercado é limitada, uma vez que os projetos de utilidade representados pelo ETH (geralmente com lógica de investimento, esses tokens têm suporte de valor) não estão se movendo, então vamos jogar no grande cassino dos tokens meme.

A simplicidade e o entretenimento dos memes tornam mais fácil para os investidores iniciantes participarem. Além disso, o apoio do top KOL Elon Musk ao Doge impulsionou significativamente a popularidade dos memes.

Condições favoráveis (ciclo de mercado em alta), vantagens locais (liberalização do ambiente político com a nova administração dos EUA), e o apoio de pessoas (empurrão de Musk) são fatores que impulsionaram essa onda de popularidade dos memes.

Escrito no final

No entanto, ativos sem suporte de valor não vão longe, então após a onda de memes, a racionalidade retornará, e os fundos ainda buscarão aqueles ativos que têm narrativas e espaço para imaginação, esses ativos terão mais espaço para formar bolhas.

Portanto, não desanime com os projetos de VC representados pelo ETH, os fundos ainda devem fluir para projetos com narrativas mais significativas.