Fonte da reprodução do artigo: IOSG
Autor: IOSG Ventures
1. O que a maior aquisição da Stripe, o Bridge, significa para a indústria de criptomoedas?
A Stripe é um dos maiores provedores e processadores de serviços de pagamento online do mundo, ajudando empresas a aceitarem pagamentos online e presenciais através de sua API amigável para desenvolvedores. Somente em 2023, a Stripe processou mais de 1 trilhão de dólares em volume de transações, sua adoção fica apenas atrás da ApplePay.
No mês passado, a Stripe fez uma grande aquisição do Bridge, uma plataforma de stablecoin, por 1,1 bilhão de dólares, a maior aquisição na história das criptomoedas.
As recentes atividades de fusões e aquisições no setor de criptomoedas, como a aquisição da Bitstamp pela Robinhood por 200 milhões de dólares, começam a refletir a crescente demanda de gigantes da tecnologia/finanças por negócios de criptomoedas B2B e B2C que priorizam a conformidade e possuem uma base de usuários consolidada. O Bridge não é exceção.
Você pode ter notado que a adoção de stablecoins disparou em todo o mundo. Segundo um relatório da a16z, o volume de transações de stablecoins atingiu 8,5 trilhões de dólares no segundo trimestre de 2024, mais do que o dobro dos 3,9 trilhões de dólares da Visa no mesmo período.
A Stripe vê potencial nas stablecoins como um meio perfeito para realizar um processo de conversão de ativos suave e eficiente. Embora o Bridge gere apenas entre 10 a 15 milhões de dólares em receita anualmente, a Stripe pagou quase 100 vezes o prêmio para adquirir a empresa. Isso destaca que a motivação da Stripe está relacionada não apenas à receita atual do Bridge, mas também à conformidade, parcerias e tecnologia que o Bridge pode trazer para o ecossistema da Stripe.
2. O que é o Bridge?
O Bridge é uma plataforma de stablecoin que permite que empresas ou usuários transfiram dólares tokenizados usando blockchain. Os usuários podem transferir para bancos na lista branca através de transferência bancária/ACH, comprar criptomoedas com moeda fiduciária ou vender criptomoedas por moeda fiduciária enviando ativos para uma carteira designada. Também oferece carteiras custodiais, ajudando empresas a aceitarem, armazenarem ou transferirem stablecoins através de um conjunto simples de APIs.
Nos bastidores, o Bridge lida com KYC, conformidade regulatória e mais, permitindo que as empresas integrem facilmente e comecem a aceitar criptomoedas como forma de pagamento. Atualmente, o Bridge suporta dólares/euros como pagamentos em moeda fiduciária e aceita 5 stablecoins em 9 diferentes blockchains.
Sobre a equipe, os fundadores do Bridge, Zach Abrams e Sean Yu, trabalharam na Coinbase como chefe de produtos de consumo e desenvolvedor sênior, respectivamente. Antes de ser adquirido, o Bridge levantou um total de 58 milhões de dólares de várias empresas de capital de risco, dos quais cerca de 40 milhões de dólares vieram da Sequoia Capital. Isso já indicava que os investidores estavam confiantes no produto antes da aquisição.
2.1 Vantagens e Barreiras do Bridge:
O Bridge não é o primeiro produto a resolver a questão dos serviços de transações transfronteiriças. De fato, a Ripple (XRP) tem fornecido serviços de transferências e pagamentos transfronteiriços nos últimos 3 anos, mas depende de sua própria moeda como meio, o que expõe os usuários ao risco de queda da moeda. No entanto, em uma época em que stablecoins regulamentadas, como o USDC, oferecem maior proteção e flexibilidade, tais soluções se tornaram obsoletas. O Bridge resolveu esse problema de forma mais eficiente e conforme.
2.2 Conformidade e Parcerias
A vantagem do Bridge reside na conformidade e nas parcerias que ele possui. Primeiro, de acordo com um relatório da Sequoia, o Bridge cumpre todas as regulamentações financeiras e leis contra lavagem de dinheiro nos EUA e na Europa, possui licenças de remessa em 22 estados e colabora com o Departamento de Estado e o Tesouro dos EUA para transferências de ativos. Antes de se integrar ao Bridge, as empresas precisam apresentar documentos de propriedade e constituição para comprovar sua credibilidade. Para mais detalhes, consulte a documentação abaixo: O Bridge, como apontou o fundador do Story Protocol, SY Lee, observa que as empresas de conteúdo geralmente carecem de efeitos de rede, o que as força a depender de orçamentos de produção e marketing massivos para se manterem. Essa capacidade de negociação esmagadora torna difícil para IPs menores serem lucrativos, muitas vezes levando ao fracasso antes mesmo de serem lançados. Mesmo grandes estúdios de IP hesitam em desenvolver novos IPs, optando por se concentrar na expansão de IPs existentes.
A reputação e credibilidade que o Bridge ganha a partir da conformidade irão melhorar e expandir significativamente seus canais de negócios, como evidenciado pela recente parceria com a SpaceX, onde o Bridge será utilizado para gerenciar stablecoins em suas operações financeiras globais (Fonte: Ledger)
Além da conformidade, o Bridge também permite que as empresas personalizem e emitam stablecoins usando a API de orquestração do Bridge, com investimentos em dólares subjacentes em títulos do Tesouro dos EUA para obter uma taxa de retorno de 5% ou mantê-los ociosos. Isso oferece a possibilidade para empresas e até mesmo CBDCs de criar e personalizar seus dólares tokenizados para vários casos de uso, enquanto permanecem em conformidade, com todas as reservas mantidas em forma de dinheiro e títulos do Tesouro dentro do Bridge.
2.3 Casos de Uso do Bridge:
2.4 Nas soluções de pagamento de hoje:
A demanda global por soluções de pagamento eletrônicas está aumentando, com previsão de que a indústria de pagamentos eletrônicos cresça a uma taxa de 9,9% ao ano, atingindo um tamanho de mercado de 90 bilhões de dólares.
As soluções de pagamento digital hoje, especialmente nos EUA, cobram taxas de até 1,5-3,5% por transação (Visa cobra 1,5-3,5%, Stripe cobra 3,4%, o limite na Europa é de ~0,3%, e pagamentos globais, como o PayPal, têm limite de ~2%).
As taxas de transação do Bridge devem ser muito mais baixas, pois são compostas principalmente por taxas de transação em blockchain e taxas de desenvolvedores ou editores.
Em outubro, a Stripe lançou um recurso chamado 'Pagar com Stablecoin' em seu produto de checkout para clientes, cobrando uma taxa de transação de 1,5%. Embora ainda não tenha sido confirmado se esse recurso foi criado em conjunto com o Bridge, ou se a taxa foi projetada pela Stripe, isso indica que o Bridge, como uma solução de pagamento alternativa, tem potencial para fornecer uma opção mais econômica para pagamentos digitais.
Além disso, as violações de dados têm sido um problema de longa data na indústria de pagamentos eletrônicos tradicionais. As características à prova de violação e segurança dos contratos inteligentes podem abordar efetivamente esses problemas. Além de economizar custos, o Bridge também desbloqueia acesso à liquidez de 180 bilhões de dólares em stablecoins no ecossistema blockchain, permitindo que a Stripe amplie sua influência no mercado de criptomoedas.
Em regiões sem acesso bancário:
O Bridge pode fornecer soluções para empresas em regiões carentes, permitindo que elas mantenham dólares ou euros em carteiras custodiadas, criando sistemas melhores para transferências, pagamentos ou investimentos em dólares tokenizados conforme suas necessidades.
Além disso, instituições financeiras podem começar a oferecer produtos estruturados mais complexos, aceitando stablecoins como depósitos, criando mais oportunidades comerciais para elas aproveitarem os fundos na blockchain.
Como essas transações ocorrem na blockchain, as blockchains selecionadas também podem se beneficiar das taxas de transação associadas. Portanto, o Bridge pode aumentar a atividade de transações na blockchain e potencialmente elevar os rendimentos para validadores e stakers.
No DeFi:
As empresas também podem participar do DeFi para obter retornos adicionais. Por exemplo, podem emprestar ou tomar emprestado dólares tokenizados em plataformas como Aave para ganhar juros ou aproveitar investimentos em criptomoedas para retornos potenciais.
Alternativamente, os usuários podem fornecer liquidez para pares de stablecoins no Uniswap V2/V3 para ganhar taxas de transação. Embora o investimento em DeFi venha com riscos significativos, ele oferece a oportunidade de maximizar a eficiência do capital de ativos ociosos.
Dada a posição dominante do USDC e USDT no mercado, acredito que a integração do Bridge pode consolidar ainda mais seu papel em um espaço de criptomoeda em constante evolução.
3. Perspectivas de Mercado
Até recentemente, os casos de uso de criptomoedas foram amplamente limitados pela adoção delas como uma solução de pagamento. No entanto, a aquisição do Bridge pela Stripe tem potencial para mudar essa tendência, tornando os pagamentos em criptomoedas tão suaves e indistinguíveis das transações em moeda fiduciária tradicional, e pode se tornar um pilar do PayFi no futuro.
A maior fusão e aquisição na história das criptomoedas destaca que as stablecoins e a indústria de pagamentos regulamentados já alcançaram uma clara adequação do mercado de produtos e utilidade inegável. A transferência de valor continua sendo o caso de uso mais atraente das criptomoedas, com stablecoins regulamentadas se tornando o meio principal de pagamento.
4. Pontos-chave
O Bridge é uma plataforma de stablecoin que permite que empresas e usuários usem tecnologia blockchain para transferir, armazenar e pagar dólares tokenizados. O Bridge gerencia todos os problemas de conformidade e regulamentação nos bastidores.
A vantagem do Bridge reside em sua conformidade e parcerias já estabelecidas. Ele cumpre todas as regulamentações financeiras e leis contra lavagem de dinheiro nos EUA e na Europa, e colabora com parceiros de boa reputação, como o Departamento de Estado e o Tesouro dos EUA.
Devido à segurança econômica que o dólar oferece, regiões que não têm acesso direto ao sistema financeiro podem se beneficiar enormemente do Bridge.
As empresas agora podem participar do DeFi e maximizar a eficiência do capital de ativos ociosos. O Bridge atua como um elo para injetar mais capital em stablecoins, o que deve impulsionar a economia de DeFi como um todo.
Comparado às soluções de pagamento eletrônicas atuais, taxas mais baixas, liquidação mais rápida e segurança de dados são algumas das principais vantagens da blockchain. O Bridge tem potencial para substituir ou se tornar uma alternativa melhor ao sistema de pagamentos atual.
