Artigo reproduzido de: 比推BitPush
Autores: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Traduzido por: 比推 BitpushNews
Resumo:
Após o sucesso da estratégia de acumulação de Bitcoin da MicroStrategy, muitas empresas (algumas ações de pequeno porte e empresas não relacionadas a criptomoedas) começaram a anunciar iniciativas semelhantes.
Essa estratégia resultou em aumentos significativos no preço das ações de algumas dessas empresas em um curto período, mas de acordo com observadores do mercado, a sustentabilidade a longo prazo ainda é incerta.
Embora os otimistas acreditem que isso seja um passo em direção à adoção mais mainstream do Bitcoin, os céticos argumentam que isso é apenas uma especulação de curto prazo por parte de algumas pequenas empresas.
Texto:
Fabricantes de equipamentos de ginástica, empresas biofarmacêuticas, produtores de materiais para baterias… o que essas empresas tão diversas têm em comum?
Certamente, Bitcoin.
Com o BTC disparando este mês para níveis sem precedentes, pelo menos 12 empresas listadas anteriormente não relacionadas a negócios com criptomoeda anunciaram planos de comprar Bitcoin (BTC), usando-o como um intermediário para armazenar dinheiro ocioso — que realmente tem sido bastante lucrativo recentemente. Este é o caminho iluminado por Michael Saylor desde 2020, quando começou a transformar a obscura fabricante de software MicroStrategy em um cofre de Bitcoin.
Isso fez com que a MicroStrategy alcançasse um enorme sucesso no mercado de ações dos EUA — desde que Saylor começou a comprar Bitcoin para a empresa, seu valor aumentou cerca de 30 vezes, acumulando uma enorme reserva de aproximadamente 38 bilhões de dólares (até a redação deste artigo).
Neste mês, desde que Donald Trump prometeu abraçar criptomoedas e foi eleito presidente dos EUA, as ações da empresa quase dobraram. (Outras ações de criptomoedas também subiram. A operadora de câmbio Coinbase subiu quase 70% desde o dia anterior à eleição.)
Outras empresas estão tentando replicar esse sucesso.
Na sexta-feira, uma empresa de biotecnologia, Anixa Biosciences (ANIX), anunciou que seu conselho aprovou a compra de uma certa quantidade de Bitcoin para diversificar suas reservas de caixa. As ações subiram 19% em um momento, mas fecharam com um aumento de apenas 5%. Enquanto isso, a empresa de equipamentos de ginástica, Interactive Strength (TRNR), anunciou na quinta-feira que, após a aprovação de seu conselho para usar criptomoeda como ativo de reserva, planeja comprar até 5 milhões de dólares em Bitcoin. Após o anúncio, suas ações dispararam mais de 80%, mas acabaram subindo „apenas” 11% ao longo do dia.
No início da semana passada, a empresa biofarmacêutica Hoth Therapeutics (HOTH) anunciou um plano de compra de Bitcoin no valor de 1 milhão de dólares, fazendo suas ações subirem até 25% — embora quase toda a alta tenha sido apagada até o fechamento. Da mesma forma, empresas como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) e Genius Group (GNS) também viram suas ações dispararem brevemente após anunciarem planos de cofre de Bitcoin em novembro. Apenas uma empresa viu suas ações caírem após o anúncio: Acurx Pharma (ACXP).
„A recente onda de Bitcoin, juntamente com o aumento de mais de 500% no preço das ações da MicroStrategy em 2024, gerou uma onda de empresas (especialmente ações de pequeno porte) anunciando estratégias de compra de Bitcoin,” disse Youwei Yang, economista-chefe da BIT Mining (BTCM).
Se essas empresas que imitam a MicroStrategy terão sucesso como Saylor ainda é uma incógnita.
Youwei Yang disse: „Esse comportamento pode terminar da mesma forma que [o anterior mercado em alta]: especulação insustentável, seguida por uma correção significativa, à medida que o mercado percebe que muitos desses anúncios carecem de substância.”
Além disso, se os recém-chegados conseguirão se manter, é tecnicamente incerto. Até agora, apenas a empresa de inteligência artificial Genius Group é conhecida por realmente ter comprado Bitcoin.
Mas quem poderia culpá-los?
Os investidores que entraram cedo na MicroStrategy já lucraram bastante, e mesmo os investidores mais recentes estão se beneficiando facilmente. Saylor arrecadou principalmente fundos emitindo ações e títulos, que foram então usados para comprar Bitcoin. Esses imitadores podem, portanto, ter acesso a canais de mercado de capitais que antes não tinham.
O mercado segue o antigo ditado de „nunca lutar contra o mercado”, ou seja, seguir a tendência independentemente dos fundamentos. As empresas querem atender à demanda do mercado, ninguém quer ser aquele que diz ao chefe ou aos acionistas que não seguir a MicroStrategy resultou em um desempenho ruim.
„Apenas alguns anos atrás, comprar Bitcoin era quase arriscado demais. No entanto, agora o risco parece estar virando: não comprar é o verdadeiro risco”, disse Brian D. Evans, CEO e fundador da BDE Ventures, acrescentando: „Não ter contato com o Bitcoin é realmente doloroso.”
Para aqueles cheios de esperança, essa súbita corrida corporativa pode sinalizar que a adoção mainstream do Bitcoin finalmente chegou, especialmente no contexto em que o presidente eleito Trump expressou desejo de que o governo dos EUA também acumulasse Bitcoin.
„Para os apoiadores do BTC, a inflação esperada e outros fatores macroeconômicos, além da nova disposição regulatória, estimularão mais empresas a incorporar esse ativo em seus balanços,” disse a plataforma de criptomoedas FRNT Financial, com sede em Toronto, em um relatório.
Além disso, a estratégia de compra de Bitcoin pode abrir os mercados de capitais para as empresas, assim como a MicroStrategy e a mineradora MARA Digital (MARA) fizeram. Ambas as empresas recentemente conseguiram arrecadar fundos por meio de títulos conversíveis que não pagam juros aos investidores, o que significa que esses investidores estão dispostos a abrir mão da receita atual em troca da capacidade de eventualmente converter a dívida em ações, obtendo assim exposição ao Bitcoin.
Evans da BDE disse que planejar comprar Bitcoin „é uma maneira útil de arrecadar fundos para a empresa, não muito diferente do que a MicroStrategy fez nos últimos anos.”
No entanto, para algumas pessoas, isso soa como uma reedição de uma tendência passageira do final da década de 2010, quando muitas empresas não relacionadas a criptomoedas incluíam a palavra „blockchain” em seus nomes.
O exemplo mais famoso é o desconhecido fabricante de bebidas Long Island Iced Tea, que mudou seu nome para Long Blockchain, obtendo pelo menos inicialmente resultados explosivos: após mudar para criptomoeda, suas ações quase dobraram em um único dia. O aumento não se sustentou, e as ações foram posteriormente removidas da Nasdaq. (Três pessoas foram acusadas de negociação com informações privilegiadas pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.)
Existem outras palavras „mágicas”. No mercado em alta de criptomoedas de 2021, muitas grandes empresas lançaram bandeiras como „Web3”, „metaverso” e „NFT”, tentando impulsionar suas ações. Até o Facebook mudou seu nome para Meta, apostando tudo no metaverso. No entanto, essas iniciativas acabaram resultando em enormes prejuízos.
Enquanto isso, algumas empresas de baixo desempenho, sem relação com criptomoedas, também começaram a se envolver na mineração de Bitcoin, que na época era considerada um negócio lucrativo. No entanto, o subsequente e brutal mercado em baixa fez essas ideias de criptomoedas, que antes eram vistas com esperança, caírem em desgraça, tornando-se „ratos de esgoto”.
Youwei Yang disse que, embora a MicroStrategy tenha conseguido arrecadar bilhões de dólares do mercado de capitais para financiar a compra de Bitcoin, se outras pessoas adotarem essa estratégia, pode ter um impacto negativo nas pequenas empresas. „Para as ações de pequeno porte, isso pode ser visto como uma moda passageira, afastando investidores sérios. Se o preço do Bitcoin se estabilizar ou cair, o apelo especulativo dessas ações pode diminuir, tornando essas empresas vulneráveis a dúvidas dos investidores e a escrutínio regulatório.”
David Siemer, cofundador e CEO da Wave Digital Assets, também expressou a mesma opinião, dizendo: „Embora essa abordagem possa trazer ganhos de curto prazo em um mercado em alta, também apresenta riscos significativos. Ao contrário da posse direta de ativos, alavancagem pode amplificar perdas potenciais durante uma correção de mercado, destacando seus perigos inerentes,” ele apontou que algumas empresas estão aproveitando a especulação do Bitcoin para aumentar a dívida em seus balanços.
Independentemente de quem está certo, após a vitória de Trump nas eleições nos EUA, o Bitcoin continua a alcançar novos máximos históricos, e a mágica ainda está presente: anunciar um plano de Bitcoin semelhante ao de Saylor e ver se suas ações decolam.
„Parece que chegamos a um ponto em que muitas empresas sentem que precisam fazer isso”, disse Brian D. Evans, fundador da BDE.
De qualquer forma, bem-vindo ao novo mercado em alta de criptomoedas.
