Esta semana, o dólar continuará sua tendência de alta por oitava semana, estabelecendo a maior sequência de ganhos do ano, com um aumento de cerca de 2,6% até agora neste mês. Os investidores também enfrentam tensões geopolíticas, que estão se intensificando. Os investidores naturalmente buscarão abrigo no dólar.

Devido à escalada do conflito Rússia-Ucrânia, o preço do petróleo WTI ultrapassou 71 dólares por barril, enquanto o preço do ouro superou 2700 dólares por onça, com um aumento acumulado de 153,12 dólares na semana, um aumento de 5,97%, marcando a melhor semana desde março de 2023. A demanda por ativos de segurança disparou, impulsionada pela tensão geopolítica e pela mudança nas expectativas de taxa de juros do Fed.

O Bitcoin continua a atingir novos máximos, mirando 100 mil dólares. Os últimos desenvolvimentos incluem a decisão do presidente da SEC dos EUA, Gary Gensler, de deixar o cargo em janeiro deste ano.

Os dados do PCE de outubro dos EUA e as atas da reunião de novembro do Fed serão o foco do mercado na próxima semana. Abaixo estão os pontos principais que o mercado se concentrará na nova semana (todos no horário de Pequim):

Dinâmica do banco central: O Fed divulgará as atas da reunião, e pode haver sinais importantes para o preço do ouro no futuro.

Fed:

Quarta-feira 03:00, o Fed divulga as atas da reunião de política monetária de novembro

As atas da reunião de política monetária do Fed que serão divulgadas na próxima quarta-feira fornecerão aos investidores mais detalhes sobre as discussões durante o corte de juros em novembro. O mercado monetário indica que os investidores atualmente esperam uma probabilidade ligeiramente superior a 50% de um corte de juros pelo Fed em dezembro, com um corte total de apenas 67 pontos base até o final de 2025.

Economistas do HSBC apontam que as atas da reunião de novembro do Fed podem mostrar discussões entre alguns tomadores de decisão sobre o impacto econômico potencial dos resultados das eleições nos EUA.

Observadores do mercado afirmam que, embora a força do dólar e a redução das expectativas de cortes de juros do Fed tenham pressionado o ouro, fatores geopolíticos voltaram a ser o principal motor do preço do ouro.

Na semana passada, o ouro fechou acima do nível central crítico de 2663,51 dólares, solidificando a posição de sua área de suporte chave. Se o preço se mantiver acima desse nível, o ouro pode subir ainda mais e testar o recorde histórico de 2790,17 dólares. Se não conseguir se manter acima desse nível, pode haver uma queda, com os níveis de suporte em 2631,04 dólares e 2571,68 dólares sendo potenciais metas de baixa. Os traders devem observar a possibilidade de uma alta para 2750 a 2790 dólares, enquanto permanecem atentos a qualquer reversão relacionada a uma mudança na orientação do Fed ou à diminuição dos riscos geopolíticos.

O analista da FxPro, Alex Kuptsikovich, afirmou que, com a crescente tensão da guerra Rússia-Ucrânia e a pressão sobre o mercado de ações, o ouro voltou firmemente ao foco dos investidores. O preço do ouro encontrou compradores logo após cair abaixo da média móvel de 50 dias, com a demanda por segurança superando a pressão da força do dólar. Kuptsikovich mencionou em um relatório que a possibilidade de uma nova alta será um sinal de preço importante. Ele acrescentou que a correção para baixo do ouro no início de novembro não foi muito grande e, se o ouro conseguir rapidamente tocar os altos anteriores, seu preço-alvo de longo prazo estará na faixa de 3400 dólares por onça.

Outros bancos centrais:

Quarta-feira 09:00, o Banco da Nova Zelândia divulga a decisão de taxa de juros e a declaração de política monetária

Quarta-feira 10:00, o presidente do Banco da Nova Zelândia, Orr, realizará uma coletiva de imprensa sobre política monetária

Uma pesquisa da Reuters revelou que 27 dos 30 economistas esperam que o Banco da Nova Zelândia reduza a taxa de juros em 50 pontos base para 4,25% em 27 de novembro. A mediana das previsões indica um corte total de 100 pontos base até 2025.

O Goldman Sachs prevê que o Banco da Nova Zelândia cortará a taxa de juros em 50 pontos base na próxima semana e novamente em fevereiro do próximo ano, com cortes de 25 pontos base a cada reunião após fevereiro, resultando em uma taxa final de 3% em julho de 2025.

Dados importantes: A inflação persistente deve reforçar a política de “desaceleração” do Fed! O impulso do dólar ainda é forte

Terça-feira 23:00, índice de confiança do consumidor da Conference Board em novembro nos EUA, índice de manufatura do Fed de Richmond em novembro

Quarta-feira 21:30, pedidos iniciais de benefícios de desemprego nos EUA até a semana encerrada em 23 de novembro, revisão da taxa de crescimento do PIB real dos EUA no terceiro trimestre

Quarta-feira 23:00, índice de preços PCE núcleo de outubro dos EUA taxa anual/mensal, gastos pessoais de outubro dos EUA

Quinta-feira 18:00, índice de clima de negócios e índice de sentimento econômico da zona do euro em novembro

Quinta-feira 21:00, taxa de variação do CPI da Alemanha em novembro (valor final)

Sexta-feira 07:30, taxa de desemprego do Japão em outubro

Sexta-feira 16:55, número de desempregados ajustado sazonalmente/ taxa de desemprego da Alemanha em novembro

Sexta-feira 18:00, prévia do CPI da zona do euro em novembro taxa anual/mensal

Sexta-feira 21:30, Canadá taxa de crescimento do PIB de setembro

Sexta-feira 22:45, PMI de Chicago de novembro nos EUA

O índice de preços PCE núcleo que será divulgado na próxima quarta-feira é o indicador de inflação preferido pelos funcionários do Fed. O PCE núcleo de outubro deve aumentar 0,3% em relação a setembro e 2,8% em relação ao mesmo mês do ano passado, o maior aumento desde abril. Espera-se que o relatório também revele a resiliência dos gastos das famílias e o crescimento estável da renda no início do quarto trimestre.

Os dados dos EUA podem continuar a favorecer a tendência de alta do dólar, e especula-se que as tarifas e reduções de impostos de Trump estimularão a inflação e aquecerão a economia, alimentando a alta do dólar. Os dados da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC) mostraram que, na semana encerrada em 19 de novembro, os especuladores aumentaram suas apostas na alta do dólar, atingindo o nível mais otimista desde o final de junho.

Paresh Upadhyaya, diretor de estratégias de renda fixa e moeda da Amundi US Inc., disse: “Enquanto a história de crescimento especial dos EUA continuar, não estarei na frente deste trem em movimento.” O Deutsche Bank afirmou que nem todas as políticas de Trump foram absorvidas e que o dólar ainda tem espaço maior para subir. O chefe global de pesquisa de câmbio do banco, George Saravelos, disse que nos cenários de “extremismo”, onde Trump implementa as políticas mais radicais, os mercados financeiros apenas absorveram 30%.

Na zona do euro, os dados desta semana mostraram que o PMI da zona do euro em novembro entrou na faixa de contração, levando ao aumento das expectativas de corte de juros. Se os dados da próxima semana continuarem ruins, as expectativas de um corte de 50 pontos base pelo BCE em dezembro aumentarão significativamente. É especialmente importante observar a prévia do CPI de novembro da zona do euro que será divulgada na sexta-feira da próxima semana. Os traders esperam que o amplo plano de tarifas globais de Trump impacte o crescimento econômico na Europa e force o BCE a cortar juros de forma mais agressiva. O mercado espera que até dezembro de 2025, o BCE corte juros em cerca de 150 pontos base, enquanto o Fed deve cortar 70 pontos base.

O euro já caiu para o menor nível em dois anos. No mercado de opções, um indicador-chave que mede a expectativa de volatilidade do euro em relação ao dólar atingiu o nível mais alto em 19 meses. O indicador de reversão de risco também mostra que o mercado tende a apostar em opções de venda do euro em relação ao dólar. Fundos de hedge também aumentaram suas apostas de venda do euro na semana encerrada em 19 de novembro. Skylar Montgomery Koning, estrategista de moedas do Barclays em Nova York, disse: “A implementação total da proposta de tarifas de Trump para países com grandes superávits comerciais com os EUA significa uma alta generalizada do dólar, especialmente o dólar em relação ao euro irá em direção à paridade.”

Resultados das empresas: O mercado aposta que Trump não deixará as ações caírem.

A temporada de resultados está chegando ao fim, com Meituan (03690.HK), Zoom (ZM.O), Dell (DELL.N) programados para divulgar resultados na próxima semana.

Esta semana, o “negócio Trump” novamente define o tom do mercado de ações dos EUA. Thomas Lee da Fundstrat acredita que, dada a agenda de desregulamentação do presidente eleito Trump e o espírito animal predominante, ações de pequeno porte e cíclicas ainda têm espaço para subir. Ele também acredita que as “opções de venda de Trump” manterão o mercado ativo. A crença de que Trump não deixará a economia esfriar está ajudando o mercado de ações dos EUA a subir, pelo menos por enquanto.

Li acredita: “Quando o sentimento atinge o ‘limite de alta’, é quando vemos o preço das ações ‘perfeito’. De várias maneiras, ainda não chegamos a esse nível.”

Os estrategistas do Bank of America acreditam que o índice Nasdaq 100 teve um aumento acumulado de mais de 4% este mês e, em relação ao S&P 500, o Nasdaq 100 está se aproximando de um nível que pode desencadear liquidações no mercado de ações dos EUA.

Arranjos de fechamento:

  • Quinta-feira (28 de novembro), a Bolsa de Valores de Nova York nos EUA fechará por um dia devido ao Dia de Ação de Graças. As negociações de contratos futuros de metais preciosos e petróleo bruto dos EUA na CME terminarão mais cedo, às 03:30, horário de Pequim, no dia 29, e as negociações de contratos futuros de índices de ações terminarão às 02:00, horário de Pequim, no dia 29. As negociações de contratos futuros de petróleo Brent na ICE terminarão mais cedo, às 02:30, horário de Pequim, no dia 29.

  • Na sexta-feira (29 de novembro), a Bolsa de Valores de Nova York nos EUA fechará mais cedo devido ao Dia de Ação de Graças, às 02:00, horário de Pequim, no dia 30. As negociações de contratos futuros de metais preciosos, petróleo bruto dos EUA e câmbio na CME terminarão mais cedo, às 03:45, horário de Pequim, no dia 30, e as negociações de contratos futuros de índices de ações terminarão às 02:15, horário de Pequim, no dia 30. As negociações de contratos futuros de petróleo Brent na ICE terminarão mais cedo, às 04:00, horário de Pequim, no dia 30.

Artigo compartilhado de: Jinshi Data