O Bitcoin continua a se mover em direção à marca de preço de $100.000, permanecendo no centro das atenções dos investidores. Esta semana, o fundo BlackRock IBIT se tornou um dos ativos mais populares entre os fundos negociados em bolsa, e o volume de negociação de instrumentos relacionados a criptomoedas, como as ações da MicroStrategy (MSTR), atingiu níveis recordes. No entanto, por trás da dinâmica positiva existem riscos que podem mudar a situação nas próximas semanas. Isso foi afirmado pelos pesquisadores da Blofin Academy.
De acordo com eles, os altos custos de financiamento permanecem um dos principais problemas. O aumento das taxas de recompra e um aumento na participação de posições abertas através de recompra patrocinada criam riscos adicionais. No final de novembro, sua taxa atingiu 5,6%, o que é significativamente superior aos números do Federal Reserve. Essa dinâmica pode se tornar um obstáculo para a continuidade do atual rali nos mercados.
"A situação é ainda mais difícil para as altcoins. O aumento do financiamento por meio de derivativos é acompanhado por um aumento nos custos para os investidores. Por exemplo, para o ethereum ($ETH
), os custos anuais de financiamento já ultrapassaram 40%, o que torna tais investimentos menos sustentáveis. O Bitcoin continua sendo menos suscetível a esses fatores devido à maior estabilidade no mercado à vista," observaram os especialistas.
Em nível global, o aumento dos rendimentos dos títulos dos EUA e a valorização do dólar também estão pressionando as criptomoedas. O índice do dólar (DXY) atingiu o pico nos últimos 12 meses, e um aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro reduz o custo da garantia para transações de recompra, o que aumenta ainda mais os custos de financiamento.
Os dados do mercado de opções também indicam um crescente risco de volatilidade. A maioria das grandes opções expira em dezembro, o que significa que o suporte de preço devido à proteção por parte dos formadores de mercado pode desaparecer no início do próximo ano. Apesar do clima positivo no mercado, os especialistas alertam que a barreira psicológica de $100.000 pode se tornar um pico de curto prazo. Combinado com o alto nível de riscos e fatores sazonais, como a diminuição da atividade durante as férias de Natal, isso aumenta a probabilidade de uma correção nas próximas semanas.