Desde a vitória de Donald Trump, o Bitcoin tem atingido novos recordes, e as ações da MicroStrategy, o 'grande jogador' do Bitcoin, também dispararam, mas acabaram sendo alvo de uma instituição short, a Citron Research, fazendo com que as ações caíssem mais de 20% durante as negociações na quinta-feira.
A Citron Research, liderada pelo grande urso de Wall Street Andrew Left, afirmou que, embora aprecie a visão do presidente executivo da MicroStrategy, Michael Saylor, de emitir dívidas desde 2020 para financiar a compra de Bitcoin, considera que a ação subiu demais e já está em estado de sobrecarga, enfatizando que está fazendo short nessa ação.
A Citron postou na plataforma de mídia social X: "Quase 4 anos atrás, a Citron foi a primeira a dizer aos leitores que a MicroStrategy era a maneira definitiva de investir em Bitcoin, estabelecendo uma meta de 700 dólares."
O post também menciona que investir em Bitcoin hoje é mais fácil do que era há 5 anos, além de poder investir em ETFs de Bitcoin à vista, ou em ações relacionadas como Coinbase e Robinhood. A empresa aponta:
Agora é mais fácil investir em Bitcoin do que nunca, o volume de negócios da MicroStrategy "já se desvinculou completamente dos fundamentos do Bitcoin", embora a Citron ainda veja potencial no Bitcoin, nós já estamos nos protegendo fazendo short na MicroStrategy.
Temos um enorme respeito por Michael Saylor, mas mesmo ele deve saber que $MSTR já está supervalorizado.
Como isso envelheceu? Quase 4 anos atrás, a Citron foi a primeira a dizer aos leitores que a MicroStrategy era a maneira definitiva de investir em Bitcoin, estabelecendo uma meta de 700 dólares. Avançando até hoje: $MSTR disparou para mais de 5.000 dólares (ajustado). Parabéns a Michael Saylor por…
— Citron Research (@CitronResearch) 21 de novembro de 2024
A MicroStrategy viu seu preço das ações disparar quase 500% este ano, superando os aumentos de 110% do Bitcoin e 25% do índice S&P 500. Apenas na quarta-feira, a MicroStrategy superou o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) e a Tesla, tornando-se a ação mais negociada do dia. O índice preço/lucro da empresa atualmente atinge 3 vezes.
Na segunda-feira, a MicroStrategy completou a maior compra de Bitcoin de sua história, adquirindo 51.780 Bitcoins por cerca de 4,6 bilhões de dólares. O valor dos Bitcoins que a empresa possui atualmente é de cerca de 29,7 bilhões de dólares, com um custo total de aquisição de cerca de 16,5 bilhões de dólares, incluindo taxas e despesas, e o custo médio de compra de Bitcoin é de 49.874 dólares por unidade. O valor de mercado da empresa é de 80 bilhões de dólares.
Na quinta-feira, a MicroStrategy fechou com uma queda de 16,6% a 397,28 dólares por ação; o preço atual de negociação do Bitcoin é de cerca de 99.000 dólares.
Completar a emissão de 3 bilhões de dólares em dívida
Por outro lado, a MicroStrategy anunciou que já completou a emissão de 3 bilhões de dólares em dívida para comprar mais Bitcoin. A empresa havia declarado anteriormente que emitiria notas conversíveis preferenciais com vencimento em 2029 e taxa de 0%.
De acordo com a declaração da empresa, a emissão de dívidas foi concluída em 3 dias. A MicroStrategy originalmente buscava levantar 1,75 bilhões de dólares, mas acabou expandindo para 2,6 bilhões de dólares, e os compradores iniciais puderam optar por comprar 400 milhões de dólares adicionais em notas.
Embora o cupom seja zero, os investidores ainda podem considerar esses títulos, pois sua taxa de conversão é de "1.4872 ações para cada 1.000 dólares de principal", o que equivale a cerca de 672 dólares por ação, um prêmio de 55% em relação ao preço recente da ação da empresa.
Assim como na emissão anterior de dívidas, a MicroStrategy pretende usar esses fundos para comprar Bitcoin. Desde que começou a investir em Bitcoin em 2020, os investidores têm visto essa ação como uma alternativa ao Bitcoin.
"Criticado por 'se desvincular dos fundamentos do Bitcoin'! 'MicroStrategy' foi alvo de short da Citron, com as ações caindo até 20%" este artigo foi publicado originalmente na (Blockcast).
