Opções ligadas ao ETF 2X long MicroStrategy da Defiance (MSTX) exibem uma posição extremamente otimista.
O ETF alavancado é projetado para duas vezes ou 200% do desempenho diário do preço das ações da MSTR.
O mercado de cripto no momento é como uma montanha-russa acelerando e depois adicionando algumas voltas extras para garantir, levando a emoção e o risco a novas alturas.
Com o bitcoin {{BTC}} em ascensão em direção à marca de $100.000, os traders estão usando opções ligadas a um fundo negociado em bolsa (ETF) de 2x alavancado atrelado ao preço das ações da MicroStrategy, detentora de bitcoin, para amplificar os ganhos.
O Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF, negociado sob o ticker MSTX na Nasdaq, busca entregar duas vezes ou 200% do desempenho diário do preço das ações da MSTR. O ETF disparou 20%, superando brevemente $180 na terça-feira, enquanto a MSTR subiu 10% para $473.
Enquanto isso, os volumes de negociação em opções ligadas ao ETF explodiram, com participantes do mercado se acumulando na opção de compra de strike mais alto de $230, segundo dados rastreados pela plataforma de análise ConvexValue. As chamadas Deep OTM são mais baratas do que aquelas próximas à taxa de mercado do ativo subjacente, oferecendo um potencial de pagamento assimétrico.
A demanda pela opção de compra com strike de $230 foi espalhada por várias datas de vencimento, incluindo contratos que devem ser liquidadas em 20 de junho de 2025. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. A opção permite que o comprador controle uma grande posição no ativo subjacente enquanto paga um pequeno prêmio antecipado, amplificando assim os ganhos potenciais.
O sentimento extremamente otimista é consistente com o mercado de opções da MSTR, onde as chamadas foram recentemente negociadas a um prêmio recorde em relação às puts, geralmente usadas para se proteger contra quedas de preço, de acordo com a fonte de dados Market Chameleon. Fluxos semelhantes ultra otimistas têm cruzado o tape na CME, Deribit e nas opções recém-nascidas ligadas ao ETF de bitcoin à vista da BlackRock, sugerindo uma mania de investidores de varejo e a acumulação de excessos especulativos que frequentemente levam a correções de mercado.
A ação frenética acontece à medida que as expectativas de uma abordagem regulatória mais amigável sob o presidente eleito Donald Trump e cortes nas taxas do Fed elevam o BTC. A principal criptomoeda em valor de mercado atingiu novas máximas históricas acima de $97.000 no início da quinta-feira, levando o ganho acumulado no mês a 38%, mostram dados da CoinDesk.
A MSTR é a maior detentora pública de BTC do mundo, com um estoque de moedas de 331.200 ($3,04 bilhões) acumuladas continuamente desde 2020.
