Esmague-o! As más notícias chegam uma após a outra. Os comerciantes reduziram as suas apostas nos cortes das taxas de juro em Dezembro. A porta para a desaceleração dos cortes nas taxas de juro foi aberta. Os irmãos que perseguiram mais de 90.000 pessoas estão ansiosos pela libertação novamente.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, sensíveis à política, saltaram à medida que os investidores reduziram as expectativas de um corte nas taxas em dezembro, depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que a resiliência econômica deu às autoridades espaço para aliviar a política com mais cautela.
Quando Powell fez um discurso preparado em Dallas na quinta-feira, o rendimento do Tesouro dos EUA de dois anos subiu até 8 pontos base, para 4,36%. Os traders de swaps reduziram as chances de um corte nas taxas do Fed em 18 de dezembro para menos de 60%, ante cerca de 80% no dia anterior. Foi mais alto pela quinta sessão consecutiva na quinta-feira.
Zachary Griffiths, chefe de grau de investimento e estratégia macro dos EUA na CreditSights, disse: "A precificação do risco pelo mercado na trajetória política do Fed na quinta-feira parecia bilateral. O discurso de Powell foi mais agressivo por causa de suas preocupações sobre a trajetória política do Fed. Futuro política adota uma abordagem de gestão de risco.”
Powell disse que a economia dos EUA não estava sinalizando que os legisladores precisavam se apressar para cortar as taxas de juros, mas não comentou a possibilidade de um corte nas taxas na reunião de dezembro. “Se os dados nos permitirem desacelerar, parece prudente desacelerar um pouco”, disse Powell durante uma sessão de perguntas e respostas.
Os comerciantes têm recalibrado as suas apostas no próximo corte das taxas do Fed nos últimos dias, levantando a possibilidade de um corte nas taxas em Dezembro na quarta-feira, depois de os preços ao consumidor em Outubro terem ficado em linha com as expectativas.
Embora o atual mercado de swap ainda favoreça um corte nas taxas em dezembro, as perspectivas para 2025 tornaram-se mais incertas. Os economistas de Wall Street também reduziram as suas previsões para as taxas de juro do próximo ano, após a vitória de Trump nas eleições presidenciais da semana passada e o último corte de 25 pontos base nas taxas da Reserva Federal.
O economista-chefe dos EUA, Michael Feroli, disse que o discurso de Powell pode sinalizar que o Fed irá desacelerar o ritmo dos cortes nas taxas de juros até março do próximo ano. Ele escreveu: "Ainda acreditamos que o FOMC provavelmente cortará as taxas de juros em dezembro. Mas o discurso de hoje abre a porta para desacelerar o ritmo de flexibilização já em janeiro do próximo ano."
Gennadiy Goldberg, chefe de estratégia de taxas de juros da TD Securities, também disse: “O discurso de Powell abre a porta para um ritmo mais lento de cortes nas taxas, o que poderia manter as taxas mais altas por mais tempo do que os investidores esperam”.
“O discurso de Powell foi agressivo”, disse Neil Dutta, da Renaissance Macro Research. "Acho que eles ainda vão cortar as taxas em dezembro porque a política permanece restritiva e querem atingir um cenário neutro. Ainda assim, na frente económica, penso que Powell (e o consenso mais amplo) são complacentes no curto prazo. Os riscos descendentes são maior do que as pessoas imaginam” $DOGE