Indicadores-chave: (28 de outubro às 16h - 4 de novembro às 16h, horário de Hong Kong)
O preço BTC/USD subiu +0.15% ($68,500 -> $68,600), o preço ETH/USD caiu -2.4% ($2,520 -> $2,460)
A volatilidade ATM do BTC/USD no final do ano (dezembro) aumentou +3.7 pontos (54.3 -> 58.0), a inclinação delta de 25 do final do ano caiu -0.6 pontos (3.7 -> 3.1)
Visão geral dos indicadores técnicos à vista:
Na quarta-feira, o preço da moeda atingiu um novo recorde histórico, inicialmente nos fazendo sentir que subestimamos o potencial de explosão do mercado à vista antes das eleições. No entanto, o preço da moeda não conseguiu se manter em alta e rapidamente retrocedeu, com o preço de 70 k dólares se tornando novamente a principal resistência atual. Enquanto isso, o preço máximo registrado se tornará o alvo da próxima rodada de competição no mercado, desde que Trump vença as eleições.
Atualmente, acreditamos que o preço da moeda pode flutuar entre 66 k dólares e 70 k dólares nos próximos dias, até que a situação das eleições direcione o próximo grande movimento.
Se Harris vencer, o preço da moeda pode romper para baixo o suporte em forma de bandeira de 63.5 k dólares a 64 k dólares e cair para 60 k dólares. Existe até a possibilidade de cair para baixo da faixa de suporte de 54 k dólares nos próximos dias. Por outro lado, se Trump vencer, o preço da moeda romperá para cima 74 k dólares, com potencial para subir para 77 k dólares a 78 k dólares.
Tema do mercado:
Com a flutuação das probabilidades das eleições nos EUA no Polymarket, a atividade de negociação no espaço das criptomoedas aumentou. Quando as probabilidades de Trump vencer aumentaram para 67%, o preço à vista do BTCUSD brevemente ultrapassou 73.6 k dólares, atingindo um novo recorde histórico. Em seguida, quando as pesquisas de opinião do fim de semana reduziram as probabilidades de volta para 55%, o preço da moeda caiu e testou para baixo 67.5 k dólares. As probabilidades de domínio republicano também caíram de 48% para 37%. Apesar da diminuição da diferença nas probabilidades, as tendências de preço em vários mercados ainda refletem um sentimento otimista, se preparando para a vitória de Trump.
Os dados de emprego não agrícola (NFP) dos EUA mostraram um aumento de 12 mil pessoas, muito abaixo da expectativa de 100 mil. No entanto, o mercado em geral não se importou, atribuindo isso aos recentes furacões e greves dos trabalhadores. O mercado à vista do BTCUSD viu alguma nova entrada após a publicação dos dados, elevando brevemente o preço para 71.5 k dólares, mas logo após isso, o aumento foi completamente eliminado. O mercado foi cauteloso em relação a ações de seguir a alta durante o período eleitoral.
A Microstrategy anunciou um plano de investimento em Bitcoin de 42 bilhões de dólares por três anos em seu relatório financeiro da semana passada, principalmente levantando fundos por meio da emissão de ações e títulos conversíveis para aumentar a posse de Bitcoin. Embora isso deva impulsionar os preços no médio prazo, a movimentação dos preços no curto prazo é principalmente influenciada pelas eleições.
Volatilidade implícita do BTC:
A volatilidade real desta semana aumentou, principalmente devido às mudanças nas probabilidades eleitorais do Polymarket. As probabilidades passaram de 58% para 67% e depois para 54% (Trump liderando). A volatilidade real de alta frequência subiu para níveis moderados de 40 e poucos, deve-se reconhecer que este não é um número particularmente alto na história do Bitcoin, mas é claramente maior do que nas semanas anteriores. Além disso, a mudança de preços após o vencimento em 1 de novembro mostra que as posições vendidas de Gamma mantidas pelo mercado antes das eleições estão aumentando.
Nesta semana, o nível da volatilidade implícita recebeu um bom suporte, pois o mercado viu uma grande onda de demanda por opções com vencimento em novembro, principalmente voltadas para a data após as eleições dos EUA. A demanda está concentrada principalmente em preços de exercício de alta entre 75 k e 80 k dólares, mas também vimos algumas combinações de straddle/strangle de pura negociação de volatilidade. Com a grande demanda, a volatilidade se recuperou de um recente mínimo.
O mercado reduziu o preço da volatilidade de eventos para o dia das eleições no fim de semana, alcançando um recente mínimo, à medida que os dados de rolagem de alta volatilidade e os dados de theta incitaram os investidores de varejo a manter posições vendidas durante o fim de semana. Com uma prima de apenas 7% na volatilidade das combinações de straddle que vencem na sexta-feira após as eleições e o FOMC, acreditamos que manter um Gamma longo na volatilidade do evento deve ter espaço de lucro suficiente. Apenas uma mudança nas probabilidades de 67% para 54% fez com que o preço da moeda caísse da máxima de 73.5 k dólares para a mínima de 67.5 k dólares na semana passada, o que sugere que uma alta para 75 k dólares após a vitória de Trump ou uma queda para 60 k dólares após a vitória de Harris não deve ser difícil.
Inclinação/Curtose:
A inclinação desta semana continua a cair, parecendo seguir as mudanças nos preços à vista e nas probabilidades eleitorais. A inclinação com vencimento em 8 de novembro realmente reverteu acentuadamente para baixo, refletindo que o mercado está se preparando para a vitória de Trump e acredita que uma 'surpresa' na vitória de Harris levaria a uma queda no preço da moeda, resultando em um deslizamento maior.
A curtose aumentou gradualmente nesta semana a partir de um ponto baixo. Isso porque compradores apareceram em ambos os lados do preço em tempo real, especialmente com vencimento em novembro.
Desejo a todos boa sorte na próxima semana!
