Todos estão prestando atenção às eleições dos EUA hoje pela manhã, os ativos globais começaram a refletir a vitória de Trump. Quando revisamos o mercado ao meio-dia, vários alvos comerciais de Trump que rastreamos já haviam experimentado flutuações muito grandes.

As ações dos EUA estão prestando atenção ao DJT e ao Tesla O DJT subiu até 60% antes da abertura do mercado, retraindo diretamente a magnitude desta onda de ajustes. O Tesla de Musk também subiu 15%. ganho.

As flutuações de outras grandes classes de activos estão relacionadas com as propostas de Trump. Vamos rever brevemente estas propostas e as mudanças esperadas no mercado.

O primeiro são os principais activos globais. O índice do dólar dos EUA subiu, as obrigações dos EUA caíram e as moedas globais depreciaram-se. Estamos preocupados com a maior depreciação do peso mexicano. Embora haja uma expectativa de tarifas de 60% sobre a China, que é o maior montante, Trump vai impor tarifas adicionais a países de todo o mundo, e espera-se que as relações subsequentes se tornem tensas.

Juntamente com as flutuações da taxa de câmbio estão também as matérias-primas. Uma vez que as mudanças na política comercial irão desencadear um aumento nas expectativas de inflação nos EUA, o que por sua vez afectará os subsequentes cortes das taxas de juro da Reserva Federal, alguns bancos de investimento estrangeiros já estão a prever que a Reserva Federal poderá suspender. cortes nas taxas de juros em dezembro. Portanto, hoje os preços dos metais também flutuam bastante.

O ativo alternativo mais importante é a moeda digital. Como Trump apoia abertamente a moeda digital, o BTC subiu acentuadamente hoje e atingiu um recorde, o que também levou a um aumento em outros ativos de moeda digital.

Outro ativo especial é a Rusal, cujas ações em Hong Kong subiram hoje 13%. Depois que Trump chegar ao poder, há uma grande probabilidade de que a situação na Rússia, na Ucrânia e no Oriente Médio seja reprimida. A guerra que já dura mais de dois anos deverá terminar em breve. grande, e o mercado está gradualmente precificando o esperado.

Os activos da Grande China estão hoje a reagir principalmente à política comercial, que tem um impacto relativamente maior nas acções de Hong Kong. Afinal, o capital estrangeiro precisa de responder a isto. Embora o índice de ações A flutue, é geralmente aceitável A negociação na linha direta é algo que já era esperado, como a agricultura de terras raras e o controle independente. Até mesmo o setor Tesla subiu acentuadamente durante a sessão. .

Desta vez, a eleição de Trump é considerada um sucesso, o que é consistente com as expectativas da maioria das pessoas. O que vale a pena notar é que o Congresso foi assumido pelo Partido Republicano e nasceu um governo dos EUA com forte poder executivo. Trump Várias das ideias de Trump podem ser implementadas de forma eficiente, incluindo ideias sobre políticas fiscais e de imigração.

Para nós, o maior impacto a curto prazo são as tarifas comerciais. A adição de tarifas de 60% terá certamente um enorme impacto nas exportações dos EUA. Muitos vendedores já fizeram cálculos, e a queda do mercado de hoje também é um reflexo disso. Mas esta mudança não é totalmente negativa. Existem três aspectos positivos que merecem uma consideração cuidadosa.

A primeira é a oportunidade na direção da procura interna. Tenho falado muito sobre isso com todos. Se houver pressão sobre as exportações, as políticas de procura interna irão inevitavelmente completá-la. Este não é apenas o projecto da reunião desta semana, mas também a reunião económica do próximo mês para definir o tom para o próximo ano.

Em segundo lugar, devido à expectativa de aumentos de impostos no próximo ano, a procura de reposição a curto prazo nos Estados Unidos aumentará rapidamente. Isto deverá apoiar as exportações no quarto trimestre e não deverá haver problemas com a prosperidade a curto prazo.

Terceiro, poderá haver muitas oportunidades para exportações fora dos EUA. Quando Biden estava no cargo, era mais um conflito de valores. Em muitos países, os negócios não podiam ser negociados apenas com a palavra “não”. Mas depois de Trump chegar ao poder, o alinhamento foi completamente rompido. Esta é uma boa oportunidade para nós, as exportações de fora dos EUA podem exceder as expectativas de muitas pessoas no futuro.

A ascensão de Trump terá um impacto a curto prazo no mercado e, a médio prazo, também perturbará o processo de redução das taxas de juro da Fed, mas não é necessariamente uma coisa má a longo prazo. Acredito que as contramedidas foram preparadas e dependerá de como utilizá-las posteriormente.