O Bitcoin está perto de um rompimento. Caleb Franzen, o criador do Cubic Analytics, apontou dados importantes que mostram que o Bitcoin está prestes a fazer um grande movimento.

A pesquisa de Franzen mergulha em movimentos de preços que datam de novembro de 2022. Ele usa o oscilador Williams%R de 120 dias para rastrear o momentum do preço do Bitcoin. Este indicador tem sido confiável em mostrar para onde o Bitcoin está indo.

Ações e Bitcoin alcançam

No passado, quando esse oscilador se movia do território de sobrevenda para sobrecompra, o preço do Bitcoin subia. Isso aconteceu em janeiro de 2023, quando o Bitcoin disparou 48% em três meses.

Aconteceu novamente em outubro de 2023, com o Bitcoin saltando 123% em apenas seis meses. De acordo com Franzen, os retornos desses sinais são fortes.

Desde 14 de janeiro de 2023, o Bitcoin ganhou 226,8%, e desde 23 de outubro de 2023, subiu 106,9%. Os investidores estão observando de perto agora que o Bitcoin está sendo negociado em seu preço mais alto desde julho de 2024.

Enquanto o Bitcoin está subindo, as ações também estão. Franzen observou que as ações estão em altas recordes e a participação está aumentando em todo o mercado.

Vários ETFs atingiram seu maior fechamento semanal de todos os tempos, desde ações de valor até ações de construção residencial, ações de corretoras, ações aeroespaciais e de defesa e muito mais.

De acordo com Franzen, 33 ETFs diferentes atingiram recordes até o final da semana passada. Ele também destacou como a MicroStrategy (MSTR) se saiu.

Ele fechou em novas máximas, subindo 241,76% no acumulado do ano. Qualquer um que comprou MSTR no fechamento de 2023 teria subido 3,4 vezes seu investimento.

Mas houve uma divisão entre os investidores. Alguns acham que o MSTR pode subir devido à exuberância do mercado, enquanto outros argumentam que a ação está separada dos fundamentos.

De qualquer forma, o MSTR ainda está em ascensão, e os ETFs alavancados da REX Shares oferecem aos investidores uma maneira de ganhar mais exposição.

O ambiente macroeconômico mais amplo também tem estado tranquilo, de acordo com Franzen. O ponto de dados mais importante foi a estimativa do GDPNow do Federal Reserve de Atlanta para o terceiro trimestre de 2024.

Foi revisado para um crescimento anualizado de +3,4%, o que marcaria uma aceleração na atividade econômica em comparação ao primeiro e segundo trimestres de 2024. Por enquanto, o mercado continua subindo, e os investidores estão se perguntando quando a próxima recessão pode acontecer.

Desempenho relativo do Bitcoin

Há muita conversa sobre o desempenho do Bitcoin em comparação com ações. Por meses, o Bitcoin ficou atrás das ações, falhando em acompanhar o ritmo do mercado mais amplo.

Apesar disso, o Bitcoin subiu 61,6% no acumulado do ano, bem à frente do Nasdaq-100, que subiu 20,7% este ano. A maioria dos ganhos ocorreu no primeiro trimestre do ano.

Franzen analisou o desempenho relativo do Bitcoin em comparação com o S&P 500 de peso igual. Em uma base relativa, o Bitcoin não conseguiu quebrar suas máximas históricas anteriores contra o índice de peso igual de 2021.

Ele enfrentou resistência, mas vem se consolidando dentro de um canal de regressão. Agora, o Bitcoin está começando a sair desse canal.

Franzen expôs uma estratégia para traders. O rompimento em andamento implica que o Bitcoin pode ver cerca de 16% de alta relativa antes de atingir o ponto médio de uma zona de resistência potencial.

Ele sugere colocar um stop loss abaixo das máximas recentes do pivô para proteger contra uma queda relativa de 2,2%. Essa configuração oferece uma recompensa de 7,15x por unidade de risco.

Se o stop loss for acionado, os traders podem vender sua exposição ao Bitcoin enquanto mantêm posições vendidas em ações, obtendo ganhos se as ações recuarem.

Franzen deixou claro que não planeja exercer essa estratégia sozinho, mas a compartilhou para mostrar como os traders podem jogar com o desempenho relativo entre Bitcoin e ações.

Mesmo quando os ursos reclamaram sobre a amplitude fraca em junho de 2024, isso não impediu o rali. De acordo com Franzen, seus avisos não geraram nenhum retorno significativo.

Ele acredita que entender a expansão da amplitude é essencial para navegar em mercados de alta. Agora, dois índices subestimados — o Value Line Arithmetic Index e o Value Line Geometric Index — estão atingindo novas máximas.

Esses índices acompanham o desempenho médio das ações nos EUA e mostram o quão ampla essa alta se tornou.