O déficit orçamentário dos Estados Unidos atingiu a enorme quantia de US$ 1,8 trilhão em 2024, tornando-se o terceiro maior déficit da história dos EUA.
Este número, confirmado pelo Departamento do Tesouro, representa um aumento de mais de 8% em relação ao ano passado. Apesar de um superávit de US$ 64,3 bilhões em setembro, o ano ainda fechou com um déficit total de US$ 1,833 trilhão.
Isso é US$ 138 bilhões a mais do que no ano passado. Os únicos dois anos em que houve um déficit maior foram 2020 e 2021, quando o governo injetou trilhões na economia durante a pandemia.
As taxas de juros aumentam
Esse déficit não vem de uma falta de receita. O governo arrecadou US$ 4,9 trilhões em receitas, mas ainda não foi o suficiente para cobrir os US$ 6,75 trilhões em gastos.
Os gastos excederam a receita em impressionantes US$ 1,833 trilhão, elevando a dívida nacional para US$ 35,7 trilhões até o final do ano fiscal, um aumento de US$ 2,3 trilhões em relação a 2023.
Uma razão fundamental para o déficit ter aumentado é a despesa com juros sobre a dívida do governo. Os aumentos agressivos da taxa de juros do Federal Reserve para combater a inflação aumentaram os custos dos empréstimos.
Pela primeira vez, a despesa com juros do ano ultrapassou US$ 1 trilhão. O governo desembolsou US$ 1,16 trilhão apenas para cobrir os pagamentos de juros de sua dívida.
Mesmo depois de deduzir os juros ganhos em investimentos do governo, a despesa líquida com juros ainda atingiu o recorde de US$ 882 bilhões.
Esse enorme custo de juros é agora o terceiro maior item no orçamento federal, atrás apenas da Previdência Social e da assistência médica. A taxa média de juros sobre toda a dívida do governo ficou em 3,32% em 2024, acima dos 2,97% do ano passado.
Setembro ofereceu um pouco de alívio com um superávit orçamentário, mas isso foi em grande parte devido a peculiaridades de tempo. O Tesouro moveu alguns pagamentos de benefícios para agosto, que viu um déficit de US$ 380 bilhões (o maior déficit mensal do ano).
Déficit continua crescendo
O déficit agora representa mais de 6% da economia total dos Estados Unidos, o que é excepcionalmente alto durante um período de expansão econômica.
Historicamente, os déficits durante as expansões têm sido em média de cerca de 3,7% da economia nos últimos 50 anos, de acordo com dados do Congressional Budget Office (CBO).
O CBO também alerta que os déficits não vão diminuir tão cedo. Eles projetam que o déficit atingirá US$ 2,8 trilhões até 2034, com a dívida subindo para 122% do PIB até então.
Enquanto isso, isso está começando a assustar os investidores. Uma pesquisa recente da Natixis Investment Managers descobriu que 68% dos consultores financeiros dos EUA veem a dívida pública como o maior risco econômico.
Globalmente, 64% dos consultores concordam. Esse sentimento também não está ligado à política. A preocupação com a dívida nacional persistirá, não importa quem vença a eleição presidencial. Isso está claro.
Agora mesmo, os EUA devem mais de US$ 35 trilhões, e isso só está aumentando. Quem quer que acabe no Oval terá que imprimir mais dinheiro. É inevitável.
A maioria dos analistas acredita que os investidores não devem apostar apenas em ações, especialmente quando o mercado de ações está atingindo recordes históricos.
Os investidores em ações agora esperam retornos de 15,6% acima da inflação. Profissionais financeiros, no entanto, acreditam que esse número é muito alto, com uma expectativa mais realista em torno de 7,1%.
Para gerenciar o risco, analistas estão sugerindo diversificar em cripto e títulos, tanto dos EUA quanto internacionais. Para aqueles preocupados que a dívida dos EUA irá desacelerar o crescimento, a exposição internacional pode ajudar a equilibrar as coisas.
Impostos são outra coisa a se observar. Dívidas nacionais mais altas geralmente levam a impostos mais altos. Dívidas de consumidores também estão aumentando constantemente, com mais e mais pessoas pagando juros de dois dígitos sobre seus saldos pendentes.
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