It's Possible You Shouldn't Tell Journalists About Your Wash Trading Biz

CoinDesk · 2024-10-18T23:53:11.000Z

Last week, the Department of Justice announced charges against over a dozen individuals and entities, arguing these market makers were actually wash trading funds and defrauding people. PS: I'll be at Flyover Fintech in Lincoln, Nebraska on Monday. You’re reading State of Crypto, a CoinDesk newsletter looking at the intersection of cryptocurrency and government. Click here to sign up for future editions. 'Not entirely ethical' The narrative Last week, the U.S. Department of Justice brought charges against a number of people and companies including Gotbit, CLS Global, MyTrade, and ZM Quant, alleging these companies were wash trading cryptos, and their operators and some token promoters were defrauding investors as a result. Why it matters Wash trading isn't exactly a massive secret in this industry – as I'll get to further down – but it's still a market signal that can portend poorly. Breaking it down Alexey Andryunin told former CoinDesk reporter Anna Baydakova in 2019 that he co-founded a company designed to make it appear that random small-cap cryptocurrencies had real trading volume, with the express purpose of making these tokens appear active enough to secure a listing on CoinMarketCap and draw attention from larger companies. At the time, Andryunin said, "The business is not entirely ethical." Five years later, prosecutors appear to agree. Andryunin was arrested in Portugal for extradition to the U.S. You can read Anna's 2019 report at this link. The other interesting detail: The FBI worked on its own fake token, with a real contract you could track on-chain, called NexFundAI. Its website, which now features a massive "FBI" banner, looked remarkably legit – that is to say, like a lot of other AI-focused crypto tokens making vague promises but promising the moon. Stories you may have missed India's Crypto Discussion Paper on Hold Due to Other Priorities: India was supposed to publish a policy discussion paper on crypto last month, but didn't. Amitoj Singh reports this is due to the government deciding crypto was not a priority for it. FTX's Salame Hoped Dog Bite Would Delay Prison, But Tucker Carlson Derailed Effort: Ryan Salame went on a press tour (and updated his LinkedIn) ahead of reporting to prison last week, while also asking a federal judge to delay his reporting date to December for medical reasons. The Department of Justice said he looked fine during his Tucker Carlson appearance, a comment the judge quoted in denying Salame's request. Kamala Harris Speech Offers No Further Details on Crypto 'Regulatory Framework': Vice President Kamala Harris's campaign published a policy document saying she would support a crypto regulatory framework, but did not elaborate during public remarks later in the day. Bitnomial Exchange Sues U.S. SEC, Alleging Regulatory Overreach: What's really interesting about Bitnomial suing the U.S. Securities and Exchange Commission here is the suggestion that the SEC still wants to call XRP a security, something Ripple executives have denied could happen. Crypto.com Sues SEC, Chair Gary Gensler After Receiving Wells Notice: Headline basically shares the relevant information here. This week Tuesday 21:00 UTC (2:00 p.m. PDT) There was a brief hearing in SEC v. Payward (Kraken) but it seems to have been a short hearing and the trial appears to be scheduled for August 2026. Elsewhere: (The Wall Street Journal) Fairshake's ads continue to not mention crypto despite the industry super PAC's focus. "Crypto 'is not an issue that moves the vast majority of voters,'” Ohio GOP Senate nominee Bernie Moreno told the Journal. Other reports by Politico and The Washington Post detail the same trend, and of course CoinDesk's own Jesse Hamilton dug into Fairshake's secretive practices this past June. (The Washington Post) Climate change is becoming increasingly expensive by worsening droughts and helping lead to stronger hurricanes. Also worth reading: This piece on Florida's insurance market. (The New York Times) Meteorologists are getting death threats now, which is pretty insane. An individual was even arrested for threatening Federal Emergency Management Agency employees. If you’ve got thoughts or questions on what I should discuss next week or any other feedback you’d like to share, feel free to email me at nik@coindesk.com or find me on Twitter @nikhileshde. You can also join the group conversation on Telegram. See ya’ll next week!

Na semana passada, o Departamento de Justiça anunciou acusações contra mais de uma dúzia de indivíduos e entidades, argumentando que esses formadores de mercado estavam, na verdade, operando operações de lavagem de fundos e fraudando pessoas.
PS: Estarei na Flyover Fintech em Lincoln, Nebraska, na segunda-feira.
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"Não é totalmente ético"
A narrativa
Na semana passada, o Departamento de Justiça dos EUA apresentou acusações contra diversas pessoas e empresas, incluindo Gotbit, CLS Global, MyTrade e ZM Quant, alegando que essas empresas estavam fazendo wash trading de criptomoedas e que seus operadores e alguns promotores de tokens estavam fraudando investidores como resultado.
Por que isso importa
O wash trading não é exatamente um grande segredo neste setor – como falarei mais adiante – mas ainda é um sinal de mercado que pode ser um mau presságio.
Quebrando tudo
Alexey Andryunin disse à ex-repórter do CoinDesk Anna Baydakova em 2019 que ele foi cofundador de uma empresa projetada para fazer parecer que criptomoedas aleatórias de pequena capitalização tinham volume real de negociação, com o propósito expresso de fazer esses tokens parecerem ativos o suficiente para garantir uma listagem no CoinMarketCap e chamar a atenção de empresas maiores.
Na época, Andryunin disse: "O negócio não é totalmente ético".
Cinco anos depois, os promotores parecem concordar. Andryunin foi preso em Portugal para extradição para os EUA.
Você pode ler o relatório de Anna de 2019 neste link.
O outro detalhe interessante: o FBI trabalhou em seu próprio token falso, com um contrato real que você poderia rastrear on-chain, chamado NexFundAI. Seu site, que agora apresenta um enorme banner "FBI", parecia notavelmente legítimo – ou seja, como muitos outros tokens cripto focados em IA fazendo promessas vagas, mas prometendo a lua.
Histórias que você pode ter perdido
Documento de discussão sobre criptomoedas da Índia em espera devido a outras prioridades: A Índia deveria ter publicado um documento de discussão sobre políticas sobre criptomoedas no mês passado, mas não o fez. Amitoj Singh relata que isso se deve ao fato de o governo ter decidido que criptomoedas não eram uma prioridade para ele.
Salame, da FTX, esperava que mordida de cachorro atrasasse a prisão, mas Tucker Carlson atrapalhou o esforço: Ryan Salame fez uma turnê de imprensa (e atualizou seu LinkedIn) antes de se apresentar à prisão na semana passada, enquanto também pedia a um juiz federal que adiasse sua data de apresentação para dezembro por motivos médicos. O Departamento de Justiça disse que ele parecia bem durante sua aparição em Tucker Carlson, um comentário que o juiz citou ao negar o pedido de Salame.
Discurso de Kamala Harris não oferece mais detalhes sobre a "estrutura regulatória" das criptomoedas: A campanha da vice-presidente Kamala Harris publicou um documento de política dizendo que ela apoiaria uma estrutura regulatória das criptomoedas, mas não deu mais detalhes durante os comentários públicos feitos mais tarde no mesmo dia.
Bitnomial Exchange processa a SEC dos EUA, alegando abuso regulatório: O que é realmente interessante sobre a Bitnomial processar a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aqui é a sugestão de que a SEC ainda quer chamar o XRP de um título, algo que os executivos da Ripple negaram que pudesse acontecer.
Crypto.com processa SEC e presidente Gary Gensler após receber notificação de Wells: O título basicamente compartilha as informações relevantes aqui.
Essa semana
Terça-feira
21:00 UTC (14:00 PDT) Houve uma breve audiência no caso SEC v. Payward (Kraken), mas parece ter sido uma audiência curta e o julgamento parece estar agendado para agosto de 2026.
Em outro lugar:
(The Wall Street Journal) Os anúncios da Fairshake continuam a não mencionar criptomoedas, apesar do foco do super PAC da indústria. "Cripto 'não é uma questão que move a vasta maioria dos eleitores'", disse o candidato do Senado do Partido Republicano de Ohio, Bernie Moreno, ao Journal. Outros relatórios do Politico e do The Washington Post detalham a mesma tendência e, claro, Jesse Hamilton, do CoinDesk, investigou as práticas secretas da Fairshake em junho passado.
(The Washington Post) A mudança climática está se tornando cada vez mais cara ao piorar as secas e ajudar a levar a furacões mais fortes. Também vale a pena ler: Este artigo sobre o mercado de seguros da Flórida.
(The New York Times) Meteorologistas estão recebendo ameaças de morte agora, o que é bem insano. Um indivíduo foi até preso por ameaçar funcionários da Federal Emergency Management Agency.
Se você tiver alguma ideia ou pergunta sobre o que devo discutir na próxima semana ou qualquer outro feedback que queira compartilhar, sinta-se à vontade para me enviar um e-mail para nik@coindesk.com ou me encontrar no Twitter @nikhileshde.
Você também pode participar da conversa em grupo no Telegram.
Vejo vocês na semana que vem!

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