O espaço de finanças descentralizadas (DeFi) testemunhou um aumento acentuado em empréstimos de alto risco com garantia criptográfica, com o valor total desses empréstimos se aproximando de US$ 55 milhões. De acordo com um relatório recente da empresa de análise IntoTheBlock, isso marca o nível mais alto de empréstimos de alto risco visto em mais de dois anos, sinalizando um apetite crescente por risco entre os tomadores. Esse aumento pode ter implicações significativas para a estabilidade geral do mercado de criptomoedas, à medida que os riscos de liquidação aumentam em meio à volatilidade dos preços.

O que são empréstimos criptográficos de alto risco?

Empréstimos cripto de alto risco referem-se a empréstimos lastreados por ativos digitais em que o valor da garantia está perigosamente próximo do seu limite de liquidação. Um empréstimo é classificado como de alto risco quando o valor da garantia cai dentro de 5% do preço de liquidação. Neste ponto crítico, até mesmo pequenas flutuações de preço podem desencadear um evento de liquidação. Em tais eventos, os credores vendem a garantia para recuperar o valor emprestado.

Essa tendência aumentou para US$ 55 milhões em empréstimos classificados como de alto risco, refletindo um grande aumento em comparação a junho de 2022, quando o mercado viu um volume significativamente menor desses empréstimos precários.

 

Potencial para cascatas de liquidação: uma bomba-relógio de volatilidade

O aumento atual em empréstimos de alto risco representa uma ameaça à estabilidade do mercado, pois aumenta o potencial para cascatas de liquidação. Elas ocorrem quando vários eventos de liquidação acontecem em rápida sucessão, geralmente motivados pela queda dos preços das criptomoedas. Como observa o IntoTheBlock, durante grandes eventos de liquidação, os valores colaterais tendem a despencar, empurrando mais empréstimos para o território de liquidação e potencialmente desencadeando uma reação em cadeia de vendas de ativos.

Essas cascatas de liquidação podem causar declínios rápidos no valor geral das criptomoedas, amplificando a volatilidade do mercado. Esse cenário ocorreu dramaticamente durante as quedas anteriores do mercado de criptomoedas, como em maio de 2021, quando uma cascata de liquidações contribuiu para uma queda de 50% no preço do Bitcoin em uma semana.

 

Boom de empréstimos descentralizados: uma espada de dois gumes

Plataformas de empréstimo descentralizadas, onde investidores de criptomoedas podem tomar empréstimos contra seus ativos sem vendê-los, tornaram-se cada vez mais populares. Essas plataformas oferecem liquidez sem exigir que os tomadores liquidem seus ativos, tornando-as atraentes em um mercado em ascensão. No entanto, o lado negativo dessa prática está se tornando evidente, pois mais investidores estão tomando empréstimos perto do limite de liquidação, aumentando o risco de liquidações forçadas.

Dados mostram que plataformas de empréstimos descentralizadas como Aave, Compound e MakerDAO tiveram um aumento significativo em seus volumes de empréstimos. Somente no último trimestre, o valor total dos empréstimos nas principais plataformas DeFi aumentou em 35%. No entanto, à medida que o mercado experimenta maior volatilidade, a garantia que sustenta esses empréstimos se torna cada vez mais vulnerável a quedas de preços, aumentando o espectro de liquidações generalizadas.

 

Impacto no mercado: o que os analistas estão dizendo

Especialistas de mercado estão soando o alarme sobre as potenciais consequências desse aumento nos empréstimos de alto risco. Se os preços das criptomoedas continuarem a flutuar, os riscos vinculados a empréstimos de alto risco podem desencadear mais instabilidade. Um relatório da Glassnode estima que mais de 10% de todos os empréstimos em plataformas descentralizadas estão atualmente dentro de 10% de seu preço de liquidação, ressaltando a precariedade do mercado.

As implicações mais amplas são significativas. Caso ocorra uma cascata de liquidação, o efeito sobre a liquidez e o sentimento do mercado pode ser de longo alcance, levando a quedas mais acentuadas de preços em grandes criptomoedas como Bitcoin e Ethereum. Tais quedas podem empurrar ainda mais empréstimos para a zona de liquidação, agravando o problema.

 

O que vem a seguir? Gerenciando o risco em um mercado cripto volátil

Com o valor total de empréstimos de alto risco se aproximando de US$ 55 milhões, investidores e credores devem navegar por esses desafios com cuidado. Observadores do mercado estão pedindo aos tomadores de empréstimo que monitorem suas posições de garantia de perto e considerem ajustar suas estratégias para mitigar os riscos de liquidação forçada.

Olhando para o futuro, a volatilidade contínua no mercado de criptomoedas sugere que práticas de empréstimos de alto risco persistirão. No entanto, ferramentas de gerenciamento de risco, como ordens de stop-loss e índices de empréstimo para valor (LTV) mais conservadores, podem ajudar a reduzir a exposição a eventos de liquidação. Enquanto isso, plataformas descentralizadas estão trabalhando para aprimorar seus protocolos de liquidação para evitar que liquidações em larga escala desestabilizem o mercado.

 

 

Isenção de responsabilidade

Nenhuma informação fornecida neste artigo pretende substituir o aconselhamento profissional de um consultor financeiro, contador ou advogado. Você deve sempre procurar o aconselhamento de um profissional antes de tomar qualquer decisão financeira. Você deve avaliar seus objetivos de investimento, tolerância a riscos e situação financeira antes de tomar qualquer decisão de investimento. Esteja ciente de que investir envolve risco, e você deve sempre fazer sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento.