De acordo com a CoinDesk, conforme os EUA se aproximam do dia da eleição, o cenário regulatório para ativos digitais permanece incerto. Independentemente do resultado da eleição, espera-se que 2025 traga mudanças regulatórias significativas para as quais os investidores precisam se preparar.

Um relatório recente do Fórum Econômico Mundial (WEF) destaca a dependência dos EUA na execução em vez de uma política clara, o que complica o crescimento e a inovação no setor de criptomoedas. Isso contrasta com a estrutura MiCA (Markets in Crypto-Assets) da UE, que fornece um roteiro regional para investidores. A incerteza regulatória é particularmente crítica para finanças descentralizadas (DeFi), onde a estratégia agressiva de execução dos EUA sufocou a inovação. Por exemplo, o recente encerramento da SEC de sua investigação sobre a ConsenSys sem registrar acusações, enquanto uma vitória de curto prazo para projetos DeFi baseados em Ethereum, ressalta a falta de consistência regulatória.

Essa incerteza apresenta oportunidades e riscos à medida que instituições financeiras tradicionais (TradFi) aumentam seu envolvimento em ativos digitais. As empresas TradFi, com suas estratégias regulatórias sofisticadas, estão melhor posicionadas do que empresas cripto-nativas menores. À medida que os principais participantes lançam produtos como ETFs de Bitcoin e fundos tokenizados, os inovadores sem experiência regulatória podem ter dificuldades, a menos que se adaptem a estruturas emergentes como o Stablecoin Standard, que oferece requisitos voluntários para transparência, resiliência operacional e suporte de reserva. Este modelo pode ajudar outros inovadores a atender às expectativas de conformidade e acelerar o crescimento e a adoção.

Para investidores institucionais, uma abordagem estratégica é crucial. Usar uma estrutura de “escada regulatória”, semelhante a uma escada de renda fixa, pode equilibrar risco e oportunidade em diferentes perfis de ativos. Isso inclui novos participantes do TradFi, como ETFs de Bitcoin e fundos tokenizados que demonstraram conformidade regulatória, inovações em processamento de pagamentos, como stablecoins regulamentadas, e projetos de blockchain de alto potencial e em estágio inicial, equipados para navegar em requisitos de conformidade em mudança.

Com potenciais mudanças regulatórias no horizonte, independentemente dos resultados das eleições, os investidores devem preparar portfólios de criptomoedas diversificados que incluam tanto TradFi quanto inovadores ágeis apoiados por estratégias regulatórias ponderadas. Em última análise, como o WEF destaca, os EUA devem reconciliar sua abordagem de aplicação em primeiro lugar ou arriscar perder sua competitividade para regimes regulatórios mais progressivos na UE e na Ásia.