O evento de IA de mais de duas horas da AMD (AMD.O) na quinta-feira não teve grandes momentos surpreendentes, já que as expectativas de novas notícias para os clientes não se concretizaram. Mas há algumas notícias que devem deixar os investidores entusiasmados. A previsão da CEO Lisa Su para o mercado global de chips aceleradores de IA disse que ela espera que o mercado ultrapasse US$ 500 bilhões até 2028, um aumento de 25% em relação aos US$ 400 bilhões que ela previu no ano passado. No ano passado, o mercado foi de cerca de 45 mil milhões de dólares, pelo que a sua previsão representa uma taxa composta de crescimento anual de cerca de 60%.
A AMD também lançou uma série de novos chips e traçou um roteiro futuro para chips e software de IA de próxima geração.
A surpreendente previsão feita por Su mostra que ainda há uma demanda sem precedentes por aceleradores de IA, ou unidades de processamento gráfico (GPUs), que são fabricados principalmente pela Nvidia Corp (NVDA.O), mas também contam com a participação da AMD e de um punhado de outras empresas. . Atualmente, a grande maioria das GPUs usadas em data centers de IA ainda são vendidas pela Nvidia, enquanto a AMD detém apenas uma pequena participação no mercado. Su disse no último trimestre que esperava que a receita de suas GPUs de data center ultrapassasse US$ 4,5 bilhões em 2024, acima da previsão de abril de US$ 4 bilhões.
Se o mercado de GPU crescer nos níveis previstos, serão necessários mais concorrentes para competir com a líder Nvidia, sendo a AMD o desafiante mais próximo. A Intel (INTC.O) também está desenvolvendo chips aceleradores, mas tem menos sucesso em IA do que seus dois rivais.
O analista do Morgan Stanley, Joe Moore, escreveu em um relatório esta semana, após um roadshow sem acordo com o CEO da Nvidia, Jensen Huang, e a CFO Colette Kress, que a construção de data centers de IA ainda está em seus estágios iniciais. “Todas as indicações da administração são de que ainda estamos no início do ciclo de investimento de longo prazo em IA”, escreveu ele em nota na quinta-feira.
Su também apresentou vários clientes e parceiros de data center, incluindo Google Cloud (GOOG), Oracle (ORCL.N), Microsoft (MSFT.O) e Meta Platforms (META.O), mas não houve surpresas, já que alguns Wall Streeters esperava. A empresa também se uniu à Microsoft para mostrar um PC AI rodando Copilot Plus para usuários de PC corporativos, com recursos como localização de conteúdo mais rápida no PC e tradução de idiomas em tempo real em reuniões do Teams, embora esses recursos fossem um pouco sem brilho.
Os investidores da AMD também consideraram a atividade geral decepcionante, fazendo com que o preço das ações da empresa caísse 4%. No entanto, Su mencionou no final do evento que quinta-feira marca seu 10º aniversário como CEO da AMD, o que também deve lembrar aos investidores o excelente trabalho que ela fez para recuperar a empresa. Por exemplo, ela mencionou anteriormente na apresentação que a participação da AMD nas receitas do mercado de servidores x86 saltou para 34% no segundo trimestre, um mercado que no seu apogeu era quase inteiramente dominado pela Intel, com uma quota de mercado de quase 98%.
Embora a AMD tenha sido mais lenta do que Wall Street gostaria em alcançar o enorme crescimento de receitas que a Nvidia viu na IA, está claramente no caminho certo. Os investidores podem precisar aprender a ser mais pacientes.
Artigo encaminhado de: Golden Ten Data