A Metaplanet vendeu 223 contratos de opções de venda de bitcoin, ganhando 23.972 BTC (US$ 1,44 milhão) em receita de prêmios.
As opções expiram em 27 de dezembro de 2024 com um preço de exercício de US$ 62.000.
Se o bitcoin cair abaixo de US$ 62.000, a Metaplanet terá que adquirir 223 BTC adicionais, mantendo a renda premium.
A detentora de bitcoins listada em Tóquio, Metaplanet Inc., agora está usando opções de bitcoin {{BTC}} para aumentar seu estoque de moedas, divergindo da estratégia de acumulação alimentada por dívida de sua concorrente, a Microstrategy, listada nos EUA.
Na terça-feira, a Metaplanet anunciou a venda de 223 contratos de opções de venda de bitcoin com strike de $ 62.000 com vencimento em 27 de dezembro. A transação envolveu a QCP Capital, sediada em Cingapura, como contraparte e gerou um prêmio de 23.972 BTC ($ 1,44 milhão). A CoinDesk entrou em contato com a QCP Capital para obter um comentário.
A Metaplanet postou US$ 13,826 milhões como margem de garantia, com cada contrato oferecendo um prêmio de 0,1075 BTC, que a Metaplanet recebeu adiantado. A transação resultou em um rendimento nominal de 10,75% e um rendimento anualizado de 45,63%.
Os US$ 13,826 milhões de margem colateral vieram dos rendimentos levantados durante o décimo primeiro exercício de direitos de aquisição de ações da Metaplanet. O propósito desta garantia é garantir que a Metaplanet possa cumprir a transação se a opção for exercida.
Venda estratégica de puts
A Metaplanet usará o prêmio recebido pela venda de opções de venda para comprar mais bitcoin. O total de bitcoins da empresa agora está em 530.717 BTC (US$ 32 milhões).
Uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o ativo subjacente a um preço predefinido em ou antes de uma data específica. A Metaplanet é uma vendedora de venda, o que significa que ela é obrigada a comprar BTC ao preço de exercício de $ 62.000, mesmo que os preços sejam menores no dia do vencimento.
Se o preço do bitcoin cair abaixo de $62.000 até a data de vencimento, o comprador provavelmente exercerá essa opção, forçando a Metaplanet a comprar 223 bitcoins ao preço de exercício mais alto. Portanto, as participações em bitcoins da Metaplanet aumentariam em 223 bitcoins, mesmo que o preço de mercado em 27 de dezembro seja menor, no entanto, o prêmio compensa parcialmente o risco do preço à vista.
Se o preço do bitcoin for maior que $62.000 até 27 de dezembro, é improvável que o comprador exerça a opção, já que ele pode vender bitcoin no mercado aberto a um preço maior. A opção, portanto, expiraria sem valor, enquanto a Metaplanet mantém o prêmio de 23,972 BTC como lucro.
