Os mercados chineses estão se recuperando fortemente, e os ativos dos EUA estão pagando o preço. No acumulado do ano, as ações e os títulos do governo chineses estão superando seus equivalentes americanos em termos de dólar.
O MSCI China Index, pela primeira vez desde maio, está sendo negociado 3% acima do MSCI USA Index. Há apenas duas semanas, as ações da China estavam ficando para trás em 14%.
Essa mudança na sorte é um grande indicador do retorno da China, com os títulos do governo chinês de 7 a 10 anos dando aos investidores 2% a mais de retorno do que os títulos do Tesouro dos EUA neste ano.
Fonte: The Kobeissi Letter Os mercados de Hong Kong aumentam
Hong Kong está liderando, com o Índice Hang Seng subindo 6,2%, fechando em 22.443,73 pontos.
Enquanto isso, o Hang Seng China Enterprises Index, que rastreia o desempenho das empresas chinesas listadas em Hong Kong, subiu mais de 7%. Está em uma sequência de vitórias de 13 dias, a mais longa desde janeiro de 2018.
Os traders estão animados. Empresas como a Longfor Holdings subiram mais de 25%. O Shimao Group, outro player importante, disparou 87%, atingindo sua maior avaliação em mais de um ano.
O Kaisa Group seguiu o mesmo caminho, subindo 40,48%. Até mesmo pesos pesados como a China Overseas Land & Investment tiveram um aumento de 12,31%.
A China Vanke não ficou muito atrás, com um aumento de 39,6%.
Créditos: Plano de resgate imobiliário de Pequim criptopolitana
O estímulo do governo é o verdadeiro motor que impulsiona essa recuperação do mercado. Em uma tentativa de salvar seu instável setor imobiliário, Pequim lançou algumas grandes mudanças.
As restrições sobre compras de imóveis em Guangzhou foram eliminadas. O período de pagamento de impostos exigido para compras de imóveis em Xangai também foi encurtado.
Em Shenzhen, algumas restrições de compra foram suspensas, permitindo que as pessoas comprem mais propriedades em certos distritos.
Os fundos de hedge têm investido dinheiro em ações chinesas em níveis recordes.
Os mercados do continente podem estar fechados agora devido ao feriado da Golden Week, mas todos os olhos estão voltados para o que vai acontecer quando eles reabrirem em 8 de outubro.
Enquanto isso, a desdolarização continua se popularizando. Os BRICS continuam impulsionando essa agenda, tentando reduzir a dependência do mundo da América e seu dólar.
A principal razão por trás disso são as tensões geopolíticas. Mais de 40 países estão sob alguma forma de sanções dos EUA, e ninguém quer seus ativos congelados ou cortados da economia global sem aviso.
O Sistema de Pagamento Interbancário Transfronteiriço (CIPS) da China vem se expandindo rapidamente. 62 novos participantes se juntaram ao sistema este ano.
A Rússia também se destaca nisso, trabalhando lado a lado com a China para promover suas próprias moedas (ou uma moeda unificada dos BRICS) no comércio global.
A cúpula do BRICS, marcada para o final do mês, deve levar os esforços de desdolarização a um novo patamar, enquanto a Rússia continua pressionando por uma aliança mais forte entre os países membros.
Uma ideia é um sistema de pagamento baseado em blockchain, conhecido como "Ponte BRICS". Índia e Malásia já começaram a liquidar transações em suas próprias moedas.
Despejos do Tesouro dos EUA e mudanças no comércio de petróleo
Como mencionado anteriormente, a China vem se desfazendo de títulos do Tesouro dos EUA em ritmo acelerado. No Q1, eles venderam cerca de US$ 53,3 bilhões.
A Bélgica também se livrou de 22 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro durante o mesmo período.
Depois, há o petróleo. É uma das commodities mais negociadas no mundo e, tradicionalmente, as negociações de petróleo são liquidadas em dólares. Isso também está mudando.
No momento, cerca de 20% das negociações de petróleo estão sendo feitas sem USD. Países do Sudeste Asiático, América Latina e Oriente Médio querem diversificar suas reservas.
Em uma reunião recente da ASEAN, os ministros das finanças discutiram a redução da dependência do dólar e do euro.
No entanto, há alguns grandes desafios a serem superados antes que a desdolarização realmente se estabeleça. Um grande problema é que não há uma moeda única pronta para tomar seu lugar.
Claro que o renminbi da China é muito mencionado, mas falta-lhe a liquidez e a confiança necessárias para ser uma moeda de reserva global. Simplesmente ainda não chegou lá.
Outro problema é a volatilidade da moeda. As moedas das nações BRICS são, em sua maioria, instáveis, já que muitas delas ainda estão atreladas ao USD de alguma forma, o que torna difícil se libertar completamente.
A realidade é que o mundo está acostumado a lidar com dólares. Vai levar muito tempo e um esforço coordenado para romper com esse tipo de dominância.