A MicroStrategy (MSTR) proporcionou retornos notáveis para os investidores, superando o desempenho do Bitcoin após a adoção de uma estratégia de Bitcoin.
A empresa, liderada pelo fundador Michael Saylor, é agora a detentora corporativa mais significativa de Bitcoin, com um retorno sobre seu investimento excedendo 36 vezes o custo de aquisição. Apesar da volatilidade de ambos os ativos, as ações da MicroStrategy têm mostrado um crescimento mais vigoroso nos últimos meses.
Maiores retornos com MSTR
Enquanto o Bitcoin aumentou 150% em valor no ano passado, as ações da MicroStrategy subiram quase 300%. As participações significativas de Bitcoin da empresa são um fator importante nesse crescimento. A MicroStrategy possui aproximadamente 252.220 Bitcoin, representando quase 1% do fornecimento total de Bitcoin. O valor dessas participações agora forma cerca de 46% do valor de mercado da empresa. Com uma base de custo de US$ 458 milhões para seu Bitcoin, os retornos da MicroStrategy foram de mais de 1.000% desde a adoção de sua estratégia centrada em Bitcoin.
Qualquer indivíduo, família, empresa ou país pode copiar a MicroStrategy e aproveitar o mesmo desempenho superior.#Bitcoinpic.twitter.com/hE37gCUCRQ
— Michael Saylor (@saylor) 22 de setembro de 2024
De acordo com dados do Bitcoin Treasuries e outras fontes, a MSTR superou outras empresas, incluindo a Nvidia, que registrou retornos impressionantes no S&P 500. Em comparação, empresas de mineração de Bitcoin como Marathon e Riot se beneficiaram do aumento do Bitcoin, mas seu desempenho continua secundário à MicroStrategy.
Volatilidade e índice de Sharpe
Apesar de seus retornos mais altos, as ações da MicroStrategy continuam mais voláteis do que o Bitcoin. O Portfolio Slab mostra a volatilidade da MSTR em 25%, enquanto a do Bitcoin em 14%. No entanto, o Sharpe Ratio, uma métrica que avalia os retornos de investimento em relação ao risco, mostra que a MicroStrategy oferece um melhor retorno ajustado ao risco do que o Bitcoin.
A MSTR ostenta um Sharpe Ratio de 4,70, comparado ao 1,73 do Bitcoin. Isso sugere que, embora as ações da MicroStrategy sejam mais arriscadas, elas compensam os investidores com retornos mais altos, tornando-as um investimento potencialmente mais atraente para aqueles com maior tolerância ao risco. Os investidores podem preferir a MSTR ao Bitcoin, principalmente se eles buscam retornos mais altos, apesar da maior volatilidade das ações.
MSTR Vs BTC | Fonte: Portfolio Slab
As perspectivas futuras para MicroStrategy e Bitcoin
O sucesso da MicroStrategy é atribuído principalmente à sua estratégia de Bitcoin, que impulsionou muito de seu desempenho. Em setembro, as empresas públicas coletivamente detinham 361.735 Bitcoin, com a participação da MicroStrategy contribuindo significativamente. O preço do Bitcoin flutuou recentemente, mas as ações da MicroStrategy continuaram a subir, subindo 20-30% desde março de 2024. As ações da MSTR também dispararam depois que a empresa anunciou compras adicionais de Bitcoin em setembro.
Os lucros do Q2 da empresa, relatados em agosto, mostraram outro trimestre forte devido às suas participações em Bitcoin. O CEO Phong Le continua otimista sobre o futuro da empresa, focando tanto na adoção do Bitcoin quanto no crescimento de seus negócios de software de nuvem e IA.
As instituições se envolvem cada vez mais com o Bitcoin, com uma grande porcentagem envolvida por meio de ETFs e ETPs. Com o Bitcoin ganhando adoção mais ampla, o futuro parece promissor para a criptomoeda e o desempenho contínuo da MicroStrategy.
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