Desde que a Reserva Federal dos EUA (Fed) cortou as taxas de juro em 50 pontos base há uma semana, tem havido um debate sobre se a medida de flexibilização se destina a normalizar o aperto da política monetária ou a preparar-se para uma recessão económica que se aproxima.
Os ativos de risco, incluindo Bitcoin (BTC) e altcoins, subiram desde a decisão do Fed, sugerindo que o mercado vê o corte nas taxas como um movimento de normalização. Alguns analistas prevêem que os ganhos irão acelerar à medida que o Bitcoin ultrapassar o nível de resistência de US$ 65.200.
No entanto, pelo menos três indicadores apontaram para a próxima instabilidade económica, tornando os touros cautelosos. É muito possível que a Fed tenha exagerado nos cortes das taxas, especialmente tendo em conta estes indicadores prospectivos.
O desemprego aumentou
A Pesquisa Doméstica dos EUA, que acompanha as taxas de desemprego em 50 estados, Washington DC e Porto Rico, descobriu que até agosto, mais de 57% dos estados registraram um aumento no desemprego em comparação com o mês anterior e o mesmo período do ano passado, de acordo com dados da MacroMicro.
O facto de a maioria dos estados registar taxas de desemprego crescentes significa que existe o risco de queda do rendimento, dos gastos e do investimento dos consumidores, bem como de um declínio na confiança das empresas e dos consumidores no futuro, o que poderá levar a uma situação económica clara. recessão, se não uma recessão completa. Esta recessão poderá fazer com que os investidores reduzam a sua exposição a investimentos de risco.
“De acordo com a análise de agosto, 57,7% dos estados dos EUA relataram taxas de desemprego mais elevadas em comparação com o mês e ano anteriores. Isto aponta para desafios crescentes no mercado de trabalho, o que poderia sinalizar uma desaceleração mais generalizada”, disse a MacroMicro no X.
Relação lead/lag
O Índice Económico Principal (LEI) do Conference Board caiu para 100,2 em agosto, o seu nível mais baixo desde outubro de 2016. O índice marcou o sexto mês consecutivo de queda, sinalizando uma recessão. O LEI inclui vários indicadores prospectivos, como média de horas semanais na indústria, média semanal de pedidos iniciais de seguro-desemprego, índice de novos pedidos ISM, índice e índice de crédito líder de preços de ações. Este índice é amplamente seguido para identificar mudanças nas tendências económicas e pontos de viragem nos preços dos activos.
O que é preocupante é que o rácio entre os índices líderes e os últimos caiu para menos de 0,85, o seu nível mais baixo desde a década de 1950, segundo dados de Jeff Weniger, diretor de ações da WisdomTree. ou recessão, à medida que os índices atrasados acompanham a realidade económica. A proporção sofreu oito quedas semelhantes no passado, cada uma sinalizando uma recessão.
A relação ouro/brent disparou
De acordo com dados da MacroMicro, a relação entre os preços futuros do ouro e os preços futuros do petróleo bruto Brent aumentou mais de 35% este ano, para quase 40 pontos, o nível mais alto desde 2020. O ouro é considerado um ativo refúgio seguro e uma proteção contra a inflação. , enquanto o petróleo está estreitamente ligado à procura mundial e à actividade económica. Como resultado, o desempenho superior sustentado do ouro em relação ao petróleo é muitas vezes visto como um sinal de recessão económica.
*A relação Lead/Lag é um índice econômico usado para comparar indicadores econômicos avançados com indicadores econômicos atrasados. Os indicadores antecedentes prevêem frequentemente a tendência futura da economia, enquanto os indicadores desfasados refletem a situação atual ou passada.
