De acordo com dados do site oficial do Federal Reserve, em 17 de setembro, o tamanho do balanço do Federal Reserve caiu para aproximadamente US$ 7,1 trilhões e está atualmente em US$ 7,109 trilhões. A redução acumulada do balanço até agora este ano é de aproximadamente 1,39 biliões de dólares.

O que me preocupava ainda aparecia Embora algumas pessoas no círculo monetário pensassem que o mercado altista havia começado após o corte das taxas de juros em 50 pontos base, muitas pessoas fora do círculo começaram a entrar correndo e as pessoas no círculo começaram a torcer e aplaudir. por favor, especialmente nos últimos dias, os bolos grandes continuaram subindo há vários dias. Shanzhai também está indo bem. O aave, o sui e a saga que compartilhei também estão indo bem. Antes que a tempestade chegue, sempre há canto e dança. Depois de muitas experiências, a memória muscular está formada!

Uma redução nas taxas de juro é de facto uma coisa boa, mas não significa que uma redução nas taxas de juro aumentará a liquidez. A verdadeira liquidez é que os fundos fluem efectivamente para o mercado. Trata-se dos princípios básicos de expansão e contração do balanço dos EUA.

A redução do balanço da Reserva Federal: O acto de reduzir o tamanho do balanço é uma medida regulamentar de aperto monetário. A redução da Reserva Federal no tamanho das suas participações em títulos levará a uma redução nas reservas excedentárias dos bancos comerciais. A Reserva Federal interromperá principalmente a renovação de títulos vencidos, Invest, em vez de reduzir o seu balanço através da venda activa. Se os títulos públicos com vencimento nesse mês forem insuficientes para reduzir o limite superior, os títulos públicos de curto prazo serão vendidos para compensar o défice. Quando os títulos detidos pela Fed vencem, o Tesouro “refinancia-os” emitindo novos títulos do Tesouro ao sector privado para angariar dinheiro para pagar o capital. O sector privado retira dinheiro dos bancos onde são mantidos os seus depósitos, provocando a queda das reservas bancárias. À medida que o capital das obrigações vencidas é reembolsado, as participações em títulos da Reserva Federal no lado do activo diminuem e os saldos de reserva dos bancos comerciais no lado do passivo diminuem.

Em termos populares, a Fed está a reduzir o seu balanço, o que significa vender os seus activos e retirar dólares americanos, o que reduzirá a liquidez em dólares americanos no mercado. Expandir o balanço significa comprar ativos no mercado e liberar dólares americanos para aumentar o número de dólares americanos no mercado.

Quando o Silicon Valley Bank faliu, a Reserva Federal expandiu o seu balanço em 270,1 mil milhões de dólares para resgatar o mercado. Por outras palavras, esta operação era inconsistente. aumentar as taxas de juros e apertar o dólar americano significava encolhimento. Este corte nas taxas de juro deveria ter como objectivo a expansão do seu balanço, mas os Estados Unidos estão a encolher o seu balanço. De acordo com os dados existentes de desenvolvimento económico dos EUA, o PIB no segundo trimestre foi 3% superior ao do primeiro trimestre, o IPC foi de 2,5%, o PPI foi de 0,2%, a taxa de desemprego foi de 4,2%, a Companhia de Seguros de Reserva dos EUA continuou a fazer lucros, vendas de bens duráveis ​​e outros dados indicam que as taxas de juros não devem ser reduzidas Sim, a taxa de juros foi reduzida em 50 pontos base antecipadamente. O mercado financeiro dos EUA não está otimista com este movimento anormal. mercado encolhimento do balanço diminuiu ainda mais. Portanto, as perspectivas do mercado não são optimistas.

O verdadeiro mercado altista já começou e é inútil para os Estados Unidos cortarem as taxas de juro. Enquanto continuarem a encolher o seu balanço, a liquidez continuará a ser insuficiente. O método que os Estados Unidos sempre utilizaram é reduzir o balanço através do aumento das taxas de juro e da redução do dólar global, fazendo com que as economias de vários países mergulhem numa recessão. Muitas empresas de alta qualidade não podem continuar a operar e faliram. . Depois, cortou as taxas de juro e expandiu o balanço, permitindo aos americanos comprar activos globais de alta qualidade. À medida que a economia recuperava lentamente, estes activos de alta qualidade começaram a gerar lucros, trazendo um fluxo constante de dólares e vitalidade para os Estados Unidos. Portanto, todos têm de esperar pacientemente. Só quando as taxas de juro forem reduzidas juntamente com a expansão do balanço dos EUA, começará um verdadeiro mercado altista.

Ao mesmo tempo, gostaria de lembrar a todos os amigos cambiais que existe uma lei férrea no círculo financeiro. Quanto mais profundo for o declínio, mais violento será o aumento! Se a queda não for suficiente, o aumento não será grande! Ser paciente. Se não ultrapassar os 65.000, continuará a cair. Aqueles que obtiveram lucros recentemente pagarão por isso para proteger o seu principal.